Informe de la industria de monedas estables 2025: las monedas estables en USD dominan, USDC podría superar a USDT para 2030
El año 2025 será un año clave para el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables alcanzarán nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad comercial, y las políticas regulatorias y el interés del capital también se acelerarán. Esta categoría de activos, que inicialmente servía como un "refugio" dentro del mercado de criptomonedas, se está expandiendo gradualmente hacia pagos globales, comercio transfronterizo, infraestructura financiera descentralizada, e incluso en áreas de vanguardia como el crédito soberano.
Un informe de la industria señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe analiza de manera integral la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: el desarrollo histórico, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales.
Las stablecoins USD tienen una ventaja absoluta
La investigación ha encontrado que, en el mercado global de monedas estables, las monedas estables en dólares ocupan una posición dominante absoluta, con un volumen de emisión de 256.4 mil millones de USD. Las monedas estables en otras monedas fiduciarias aún se encuentran en una etapa inicial, con la moneda estable en euros, que ocupa el segundo lugar, con un tamaño de solo 490 millones de USD. Las monedas estables en yenes, libras, wones y liras, entre otras, tienen un tamaño que varía entre cientos de miles y decenas de millones de USD. Esto indica que las monedas estables en monedas fiduciarias distintas al dólar todavía tienen un gran espacio de crecimiento.
Para julio de 2025, la capitalización total del mercado mundial de monedas estables ha superado los 250 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo desde principios de año. Entre ellas, la capitalización de mercado de las dos principales monedas estables, USDT y USDC, representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio. Es importante destacar que el total de transferencias en la cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en un nuevo pilar de la red de pagos global. Además, el crecimiento de USDC en 2025 es notable, alcanzando el 40.9%, y si continúa a este ritmo, se espera que supere a USDT alrededor de 2030.
Este rápido desarrollo no es casual, sino el resultado de múltiples factores que lo impulsan conjuntamente:
Las principales economías están avanzando en la legislación sobre monedas estables, y la ruta de regulación se está aclarando gradualmente.
Las instituciones financieras tradicionales y las grandes tecnológicas están incursionando en el campo de las monedas estables.
Una empresa emisora de moneda estable ha salido a bolsa, despertando la imaginación del mercado de capitales sobre las monedas estables.
Los usuarios de varios países con alta inflación (como Argentina, Turquía, Nigeria) utilizan la moneda estable como herramienta de refugio "dólar digital".
Las aplicaciones emergentes como las finanzas descentralizadas, la tokenización de activos físicos y los pagos y liquidaciones continúan creando una demanda real para la moneda estable.
Desde la perspectiva de la actividad en cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable de usuarios activos mensuales en todo el mundo, y el número total de direcciones que poseen monedas ha superado los 168 millones. Según los datos de una empresa de pagos, después de eliminar los bots y las billeteras de intercambio, la proporción de transacciones dominadas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 a aproximadamente el 22% en la actualidad, y la estructura de los usuarios está cambiando gradualmente de bots de arbitraje hacia empresas y usuarios individuales.
La moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
El papel de la moneda estable está pasando de "herramienta de cobertura de transacciones" a "activo principal de finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas y instituciones financieras en todo el mundo han intensificado su inversión en monedas estables:
Una empresa emisora de moneda estable se ha cotizado en la bolsa de valores de EE. UU., alcanzando una capitalización de mercado cercana a los cien mil millones de renminbi, convirtiéndose en la primera "compañía financiera cuasi-sistémica" del sector.
El gigante de los pagos internacionales lanza su propia moneda estable y se implementa en una cadena de bloques de alto rendimiento; una red de pagos introduce USDC en la liquidación B2B con proveedores de servicios de pago.
Los gigantes del comercio electrónico y las empresas de tecnología financiera del país están ingresando al mercado de monedas estables de Hong Kong, con escenarios de aplicación que incluyen pagos transfronterizos, transacciones de inversión y liquidaciones de consumo.
Los gigantes del comercio minorista global están promoviendo el uso directo de monedas estables para pagos en línea a través de asociaciones con intercambios de criptomonedas.
Las nuevas cadenas de bloques están atrayendo una gran cantidad de despliegues de moneda estable gracias a sus bajas tarifas y alta escalabilidad, el valor de mercado de las monedas estables en cierta cadena de bloques ha crecido más del 600% en el transcurso del año.
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y las fuerzas nativas de las criptomonedas ha llevado a que las monedas estables pasen de ser "herramientas de liquidación exclusivas para criptomonedas" a ser intermediarios de pagos digitales ampliamente disponibles, al mismo tiempo que plantea mayores exigencias en términos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos estructurales detrás de la tendencia de escala
A pesar del buen desempeño del mercado, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales:
Primero está el problema de la "escala de uso real". El informe señala que, aunque el volumen total de transferencias de monedas estables alcanza los 36 billones de dólares, entre el 70% y el 80% de este puede estar compuesto por "flujos virtuales" como transferencias de robots y dentro de las plataformas de intercambio, por lo que la verdadera escala de uso por parte de individuos o empresas aún necesita ser clarificada.
En segundo lugar, está el problema de la "mecanismo de anclaje y transparencia". Las monedas estables líderes en el mercado aún no han publicado informes de auditoría completos, y la estructura de sus activos de reserva y su exposición al riesgo han generado debates en el mercado a largo plazo. Otra moneda estable principal, aunque más transparente y conforme, aún tiene diferencias en la difusión de su uso y la integración en el ecosistema.
Además, todavía existen diferencias y luchas entre las políticas regulatorias de los países, algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que algunos mercados han asumido proactivamente el papel de campo de prueba para la innovación institucional.
Es importante destacar que la legislación relacionada en Estados Unidos ha dejado claro que las monedas estables no se consideran valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez (como efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo). Si esta legislación entra en vigor, tendrá un profundo impacto en la lógica operativa de las monedas estables más importantes y en la estructura de cumplimiento global.
Seis dimensiones de la evolución de la moneda estable
El informe utiliza estadísticas en cadena, seguimiento clasificado y verificación cruzada de información pública para realizar un análisis exhaustivo del desarrollo de la moneda estable desde seis dimensiones:
Proceso de desarrollo: revisando la evolución de la moneda estable en diez años
Estructura del mercado: análisis de la estructura de doble oligopolio, distribución de la cuota de emisión de cadenas públicas, tendencias de usuarios activos mensuales y otros datos clave.
Escenarios de aplicación: Enfocarse en el papel clave de las monedas estables en pagos transfronterizos, finanzas descentralizadas, pagos minoristas y la tokenización de activos físicos.
Regulación global: sistematización de la dinámica de regulación y las rutas legislativas de las principales economías
Potencial futuro: análisis de cómo las monedas estables pueden convertirse en redes de pago global, el poder de compra de los bonos del Tesoro de EE. UU., y la relación de competencia y colaboración con las monedas digitales de los bancos centrales.
Advertencia de riesgos: desafíos potenciales que incluyen la desvinculación, la transparencia de auditoría, ataques sistemáticos, problemas de regulación del lavado de dinero, entre otros.
El informe también señala que las monedas estables no denominadas en USD todavía se encuentran en una etapa temprana de desarrollo: la capitalización de mercado de las monedas estables en euros es de menos de 500 millones de USD, y las capitalizaciones de mercado de monedas estables como el yen, la libra esterlina y el won coreano suelen estar en el rango de decenas de millones de USD, lo que deja un gran espacio para la expansión en el futuro.
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GateUser-c799715c
· 08-01 04:24
comprar la caída solo compra U ganancia segura
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MindsetExpander
· 08-01 04:24
USDT no te preocupes～
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NoodlesOrTokens
· 08-01 04:19
Digamos que Tether no es tan atractivo como él pensaba.
USDC muestra un fuerte crecimiento y podría superar a USDT en 2030. El dominio del dólar en el mercado de monedas estables continúa.
Informe de la industria de monedas estables 2025: las monedas estables en USD dominan, USDC podría superar a USDT para 2030
El año 2025 será un año clave para el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables alcanzarán nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad comercial, y las políticas regulatorias y el interés del capital también se acelerarán. Esta categoría de activos, que inicialmente servía como un "refugio" dentro del mercado de criptomonedas, se está expandiendo gradualmente hacia pagos globales, comercio transfronterizo, infraestructura financiera descentralizada, e incluso en áreas de vanguardia como el crédito soberano.
Un informe de la industria señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe analiza de manera integral la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: el desarrollo histórico, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales.
Las stablecoins USD tienen una ventaja absoluta
La investigación ha encontrado que, en el mercado global de monedas estables, las monedas estables en dólares ocupan una posición dominante absoluta, con un volumen de emisión de 256.4 mil millones de USD. Las monedas estables en otras monedas fiduciarias aún se encuentran en una etapa inicial, con la moneda estable en euros, que ocupa el segundo lugar, con un tamaño de solo 490 millones de USD. Las monedas estables en yenes, libras, wones y liras, entre otras, tienen un tamaño que varía entre cientos de miles y decenas de millones de USD. Esto indica que las monedas estables en monedas fiduciarias distintas al dólar todavía tienen un gran espacio de crecimiento.
Para julio de 2025, la capitalización total del mercado mundial de monedas estables ha superado los 250 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo desde principios de año. Entre ellas, la capitalización de mercado de las dos principales monedas estables, USDT y USDC, representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio. Es importante destacar que el total de transferencias en la cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en un nuevo pilar de la red de pagos global. Además, el crecimiento de USDC en 2025 es notable, alcanzando el 40.9%, y si continúa a este ritmo, se espera que supere a USDT alrededor de 2030.
Este rápido desarrollo no es casual, sino el resultado de múltiples factores que lo impulsan conjuntamente:
Desde la perspectiva de la actividad en cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable de usuarios activos mensuales en todo el mundo, y el número total de direcciones que poseen monedas ha superado los 168 millones. Según los datos de una empresa de pagos, después de eliminar los bots y las billeteras de intercambio, la proporción de transacciones dominadas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 a aproximadamente el 22% en la actualidad, y la estructura de los usuarios está cambiando gradualmente de bots de arbitraje hacia empresas y usuarios individuales.
La moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
El papel de la moneda estable está pasando de "herramienta de cobertura de transacciones" a "activo principal de finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas y instituciones financieras en todo el mundo han intensificado su inversión en monedas estables:
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y las fuerzas nativas de las criptomonedas ha llevado a que las monedas estables pasen de ser "herramientas de liquidación exclusivas para criptomonedas" a ser intermediarios de pagos digitales ampliamente disponibles, al mismo tiempo que plantea mayores exigencias en términos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos estructurales detrás de la tendencia de escala
A pesar del buen desempeño del mercado, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales:
Primero está el problema de la "escala de uso real". El informe señala que, aunque el volumen total de transferencias de monedas estables alcanza los 36 billones de dólares, entre el 70% y el 80% de este puede estar compuesto por "flujos virtuales" como transferencias de robots y dentro de las plataformas de intercambio, por lo que la verdadera escala de uso por parte de individuos o empresas aún necesita ser clarificada.
En segundo lugar, está el problema de la "mecanismo de anclaje y transparencia". Las monedas estables líderes en el mercado aún no han publicado informes de auditoría completos, y la estructura de sus activos de reserva y su exposición al riesgo han generado debates en el mercado a largo plazo. Otra moneda estable principal, aunque más transparente y conforme, aún tiene diferencias en la difusión de su uso y la integración en el ecosistema.
Además, todavía existen diferencias y luchas entre las políticas regulatorias de los países, algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que algunos mercados han asumido proactivamente el papel de campo de prueba para la innovación institucional.
Es importante destacar que la legislación relacionada en Estados Unidos ha dejado claro que las monedas estables no se consideran valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez (como efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo). Si esta legislación entra en vigor, tendrá un profundo impacto en la lógica operativa de las monedas estables más importantes y en la estructura de cumplimiento global.
Seis dimensiones de la evolución de la moneda estable
El informe utiliza estadísticas en cadena, seguimiento clasificado y verificación cruzada de información pública para realizar un análisis exhaustivo del desarrollo de la moneda estable desde seis dimensiones:
El informe también señala que las monedas estables no denominadas en USD todavía se encuentran en una etapa temprana de desarrollo: la capitalización de mercado de las monedas estables en euros es de menos de 500 millones de USD, y las capitalizaciones de mercado de monedas estables como el yen, la libra esterlina y el won coreano suelen estar en el rango de decenas de millones de USD, lo que deja un gran espacio para la expansión en el futuro.