Panorama de la regulación de las monedas estables de activos cripto: de Estados Unidos al mundo
En los últimos años, el desarrollo de la encriptación de moneda estable ha sido asombroso. Desde el punto de vista de la aplicación, aunque el tamaño del mundo cripto sigue creciendo, en esencia no ha cambiado mucho en comparación con hace 5-10 años. Actualmente, las aplicaciones más destacadas en el mercado cripto siguen siendo las de tipo moneda, donde Bitcoin y las monedas estables son las más llamativas.
Bitcoin ha ganado reconocimiento global gracias a su impresionante curva de crecimiento, convirtiéndose en el representante de la moneda descentralizada. Sin embargo, desde una perspectiva de utilidad, las monedas estables son las verdaderas criptomonedas que han logrado una adopción masiva. Actualmente, la capitalización de mercado de las monedas estables a nivel mundial ha alcanzado los 243.8 mil millones de dólares, con un volumen total de transacciones en el último año de 33.4 billones de dólares, un total de 5.8 mil millones de transacciones y más de 250 millones de direcciones activas.
A pesar de que la demanda y la lógica de aplicación de las monedas estables ya son bastante maduras, su regulación todavía se encuentra en una fase de ajuste. En todo el mundo, se están perfeccionando continuamente los marcos regulatorios de las monedas estables, y la reciente aprobación por parte del Senado de los Estados Unidos de la "Ley de Innovación Nacional de Monedas Estables de EE. UU. (Ley GENIUS)" ha despejado un gran obstáculo para la regulación global de las monedas estables.
Estado actual del mercado de monedas estables: expansión de la escala, efecto de cabeza evidente
Las monedas estables son un activo cripto vinculado a monedas fiduciarias, metales preciosos y otros activos subyacentes, con el objetivo de proporcionar estabilidad en el valor. Como medida de valor en el mercado cripto, la expansión de las monedas estables refleja el crecimiento de la industria. Desde menos de 1,000 millones de dólares en 2017, hasta cerca de 250,000 millones de dólares en la actualidad, el ritmo de desarrollo del mercado de monedas estables es notable.
Se puede decir que este ciclo de mercado alcista es el mercado alcista de las monedas estables. Después del evento de FTX, la oferta global de monedas estables cayó temporalmente a 120 mil millones de dólares, pero luego creció de manera constante, aumentando de manera continua durante 18 meses. Esto coincide con la tendencia del precio de Bitcoin, que subió de 17,500 dólares a más de 100,000 dólares, reflejando la tendencia de las instituciones externas que ingresan al mercado cripto a través de monedas estables.
Las monedas estables son diversas y se pueden clasificar según el centro de control, el tipo de moneda fiduciaria, si generan intereses o no, entre otros criterios. A diferencia de otros Activos Cripto, las monedas estables, como herramienta clave de fijación de precios, no son fáciles de especular y son de uso global, lo que sienta las bases para convertirse en una moneda global.
Desde la perspectiva de la cuota de mercado, las monedas estables en dólares ocupan el 99% de la cuota. USDT es el líder absoluto, con una capitalización de mercado de 152 mil millones de dólares, lo que representa el 62.29%. USDC le sigue de cerca, con una capitalización de mercado de 60.3 mil millones de dólares, lo que representa el 24.71%. Juntos, estos dos representan más del 80% de la cuota de mercado. USDe, como moneda estable semi-centralizada, ocupa el tercer lugar, con una capitalización de mercado de 4.9 mil millones de dólares. Entre las monedas estables descentralizadas, USDS y DAI tienen aproximadamente 3.5 mil millones y 4.5 mil millones de dólares, respectivamente.
Desde la perspectiva de las cadenas de bloques públicas, Ethereum domina con una participación de mercado del 50%, seguido de Tron (31.36%), Solana (4.85%) y BSC (4.15%).
La emisión de monedas estables es un negocio muy rentable, lo que ha atraído a numerosas instituciones a participar. Instituciones financieras tradicionales como Visa y Paypal están activamente involucradas, y las empresas de Internet también están ansiosas por entrar en el mercado. Recientemente, algunos proyectos emergentes como USD1 también se han unido a la competencia de monedas estables.
Nuevos avances en la regulación de monedas estables en Estados Unidos: el proyecto de ley GENIUS fue aprobado por el Senado
Con el rápido desarrollo del mercado de moneda estable, la regulación también ha llegado. Actualmente, lugares como Estados Unidos, la Unión Europea, Singapur, Dubái y Hong Kong han comenzado o mejorado la legislación relacionada con la moneda estable.
Estados Unidos, como centro global de Activos Cripto, ha pasado por un proceso en el que la regulación de la moneda estable ha pasado de una alta incertidumbre a una gradual claridad. Antes de 2025, el Congreso de Estados Unidos no contaba con regulaciones específicas para la moneda estable, y las diferentes agencias reguladoras como la SEC, CFTC y OCC tenían sus propias definiciones y métodos de regulación, lo que llevó a una fragmentación y confusión en la regulación.
En febrero de este año, la Cámara de Representantes y el Senado de Estados Unidos presentaron respectivamente la ley STABLE y la ley GENIUS. Ambas leyes cuentan con el apoyo del gobierno de Trump, lo que refleja la importancia que se le da a la regulación de las monedas estables desde la cúpula.
El proyecto de ley GENIUS fue aprobado en el Senado el 19 de mayo, marcando un paso importante en la regulación de la moneda estable en los Estados Unidos. Este proyecto de ley adopta un mecanismo de regulación de doble vía, aplicando la regulación federal a las monedas estables de gran escala (con más de 10 mil millones de dólares en activos), mientras que las monedas estables de menor escala serán reguladas por los estados. El proyecto de ley también aclara los límites con respecto al crédito de seguros en EE.UU. y al crédito gubernamental, con el fin de reducir el riesgo sistémico.
La aprobación de la ley GENIUS llena el vacío en la regulación de las monedas estables en Estados Unidos, allanando el camino para la mainstreamización de la industria encriptada. Al mismo tiempo, también ayuda a reforzar la posición del dólar en el sistema financiero global, creando nueva demanda de compra para la deuda estadounidense.
Se ha formado un esquema preliminar de regulación de monedas estables a nivel mundial
Fuera de los Estados Unidos, otros países y regiones también están promoviendo activamente la regulación de las monedas estables.
La Unión Europea lanzó el marco legislativo del mercado de activos cripto (MiCA) antes de 2025, proporcionando un marco regulatorio integral para los activos cripto, incluidas las monedas estables. MiCA exige que las entidades emisoras de monedas estables mantengan reservas de capital 1:1, cumplan con las reglas de transparencia y se registren ante las autoridades reguladoras de la UE.
Hong Kong presentó el "Borrador de Regulación de Monedas Estables" en diciembre de 2024, adoptando una actitud prudente e inclusiva, exigiendo que los emisores establezcan una presencia en Hong Kong, cuenten con recursos financieros suficientes y aseguren que los activos de reserva mantengan una proporción de 1:1 con la moneda estable en circulación.
Singapur y Dubái también han lanzado sus propios marcos regulatorios para la moneda estable. En general, hay una fuerte convergencia en la regulación de las monedas estables a nivel mundial, principalmente a través de un sistema de licencias que regula a los emisores y establece disposiciones sobre las reservas de emisión, el aislamiento de riesgos, la lucha contra el lavado de dinero, entre otros aspectos.
Los países han lanzado sucesivamente regulaciones sobre las monedas estables, lo que refleja que las monedas estables están convirtiéndose gradualmente en una parte importante del mercado monetario global. Esto no solo ha elevado la voz en el mercado de activos cripto, sino que también ha sentado las bases para aplicaciones clave en el campo de la encriptación. Al mismo tiempo, las monedas estables ofrecen a los países del tercer mundo la posibilidad de liquidaciones globales las 24 horas, logrando en cierta medida la idea de efectivo electrónico libre que inicialmente imaginó Satoshi Nakamoto.
En el largo desarrollo de los Activos Cripto, las monedas estables y el bitcoin podrían convertirse en las existencias más vitales, continuando desempeñando su valor y significado únicos.
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UnluckyLemur
· 07-30 01:25
¿Aún quieres seguir tomando a la gente por tonta, verdad?
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MetaEggplant
· 07-29 14:15
El hechizo de restricción tiene que venir.
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StealthMoon
· 07-28 22:42
¡La gran era de la regulación ha llegado de nuevo~
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FarmToRiches
· 07-28 22:23
Cumplimiento ya es bueno para comerciar.
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NFTRegretful
· 07-28 22:22
Otra vez llegan las regulaciones.
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LiquidityWitch
· 07-28 22:17
La regulación de la velocidad es demasiado salvaje.
La aprobación de la ley GENIUS en Estados Unidos da forma a la regulación global de las monedas estables.
Panorama de la regulación de las monedas estables de activos cripto: de Estados Unidos al mundo
En los últimos años, el desarrollo de la encriptación de moneda estable ha sido asombroso. Desde el punto de vista de la aplicación, aunque el tamaño del mundo cripto sigue creciendo, en esencia no ha cambiado mucho en comparación con hace 5-10 años. Actualmente, las aplicaciones más destacadas en el mercado cripto siguen siendo las de tipo moneda, donde Bitcoin y las monedas estables son las más llamativas.
Bitcoin ha ganado reconocimiento global gracias a su impresionante curva de crecimiento, convirtiéndose en el representante de la moneda descentralizada. Sin embargo, desde una perspectiva de utilidad, las monedas estables son las verdaderas criptomonedas que han logrado una adopción masiva. Actualmente, la capitalización de mercado de las monedas estables a nivel mundial ha alcanzado los 243.8 mil millones de dólares, con un volumen total de transacciones en el último año de 33.4 billones de dólares, un total de 5.8 mil millones de transacciones y más de 250 millones de direcciones activas.
A pesar de que la demanda y la lógica de aplicación de las monedas estables ya son bastante maduras, su regulación todavía se encuentra en una fase de ajuste. En todo el mundo, se están perfeccionando continuamente los marcos regulatorios de las monedas estables, y la reciente aprobación por parte del Senado de los Estados Unidos de la "Ley de Innovación Nacional de Monedas Estables de EE. UU. (Ley GENIUS)" ha despejado un gran obstáculo para la regulación global de las monedas estables.
Estado actual del mercado de monedas estables: expansión de la escala, efecto de cabeza evidente
Las monedas estables son un activo cripto vinculado a monedas fiduciarias, metales preciosos y otros activos subyacentes, con el objetivo de proporcionar estabilidad en el valor. Como medida de valor en el mercado cripto, la expansión de las monedas estables refleja el crecimiento de la industria. Desde menos de 1,000 millones de dólares en 2017, hasta cerca de 250,000 millones de dólares en la actualidad, el ritmo de desarrollo del mercado de monedas estables es notable.
Se puede decir que este ciclo de mercado alcista es el mercado alcista de las monedas estables. Después del evento de FTX, la oferta global de monedas estables cayó temporalmente a 120 mil millones de dólares, pero luego creció de manera constante, aumentando de manera continua durante 18 meses. Esto coincide con la tendencia del precio de Bitcoin, que subió de 17,500 dólares a más de 100,000 dólares, reflejando la tendencia de las instituciones externas que ingresan al mercado cripto a través de monedas estables.
Las monedas estables son diversas y se pueden clasificar según el centro de control, el tipo de moneda fiduciaria, si generan intereses o no, entre otros criterios. A diferencia de otros Activos Cripto, las monedas estables, como herramienta clave de fijación de precios, no son fáciles de especular y son de uso global, lo que sienta las bases para convertirse en una moneda global.
Desde la perspectiva de la cuota de mercado, las monedas estables en dólares ocupan el 99% de la cuota. USDT es el líder absoluto, con una capitalización de mercado de 152 mil millones de dólares, lo que representa el 62.29%. USDC le sigue de cerca, con una capitalización de mercado de 60.3 mil millones de dólares, lo que representa el 24.71%. Juntos, estos dos representan más del 80% de la cuota de mercado. USDe, como moneda estable semi-centralizada, ocupa el tercer lugar, con una capitalización de mercado de 4.9 mil millones de dólares. Entre las monedas estables descentralizadas, USDS y DAI tienen aproximadamente 3.5 mil millones y 4.5 mil millones de dólares, respectivamente.
Desde la perspectiva de las cadenas de bloques públicas, Ethereum domina con una participación de mercado del 50%, seguido de Tron (31.36%), Solana (4.85%) y BSC (4.15%).
La emisión de monedas estables es un negocio muy rentable, lo que ha atraído a numerosas instituciones a participar. Instituciones financieras tradicionales como Visa y Paypal están activamente involucradas, y las empresas de Internet también están ansiosas por entrar en el mercado. Recientemente, algunos proyectos emergentes como USD1 también se han unido a la competencia de monedas estables.
Nuevos avances en la regulación de monedas estables en Estados Unidos: el proyecto de ley GENIUS fue aprobado por el Senado
Con el rápido desarrollo del mercado de moneda estable, la regulación también ha llegado. Actualmente, lugares como Estados Unidos, la Unión Europea, Singapur, Dubái y Hong Kong han comenzado o mejorado la legislación relacionada con la moneda estable.
Estados Unidos, como centro global de Activos Cripto, ha pasado por un proceso en el que la regulación de la moneda estable ha pasado de una alta incertidumbre a una gradual claridad. Antes de 2025, el Congreso de Estados Unidos no contaba con regulaciones específicas para la moneda estable, y las diferentes agencias reguladoras como la SEC, CFTC y OCC tenían sus propias definiciones y métodos de regulación, lo que llevó a una fragmentación y confusión en la regulación.
En febrero de este año, la Cámara de Representantes y el Senado de Estados Unidos presentaron respectivamente la ley STABLE y la ley GENIUS. Ambas leyes cuentan con el apoyo del gobierno de Trump, lo que refleja la importancia que se le da a la regulación de las monedas estables desde la cúpula.
El proyecto de ley GENIUS fue aprobado en el Senado el 19 de mayo, marcando un paso importante en la regulación de la moneda estable en los Estados Unidos. Este proyecto de ley adopta un mecanismo de regulación de doble vía, aplicando la regulación federal a las monedas estables de gran escala (con más de 10 mil millones de dólares en activos), mientras que las monedas estables de menor escala serán reguladas por los estados. El proyecto de ley también aclara los límites con respecto al crédito de seguros en EE.UU. y al crédito gubernamental, con el fin de reducir el riesgo sistémico.
La aprobación de la ley GENIUS llena el vacío en la regulación de las monedas estables en Estados Unidos, allanando el camino para la mainstreamización de la industria encriptada. Al mismo tiempo, también ayuda a reforzar la posición del dólar en el sistema financiero global, creando nueva demanda de compra para la deuda estadounidense.
Se ha formado un esquema preliminar de regulación de monedas estables a nivel mundial
Fuera de los Estados Unidos, otros países y regiones también están promoviendo activamente la regulación de las monedas estables.
La Unión Europea lanzó el marco legislativo del mercado de activos cripto (MiCA) antes de 2025, proporcionando un marco regulatorio integral para los activos cripto, incluidas las monedas estables. MiCA exige que las entidades emisoras de monedas estables mantengan reservas de capital 1:1, cumplan con las reglas de transparencia y se registren ante las autoridades reguladoras de la UE.
Hong Kong presentó el "Borrador de Regulación de Monedas Estables" en diciembre de 2024, adoptando una actitud prudente e inclusiva, exigiendo que los emisores establezcan una presencia en Hong Kong, cuenten con recursos financieros suficientes y aseguren que los activos de reserva mantengan una proporción de 1:1 con la moneda estable en circulación.
Singapur y Dubái también han lanzado sus propios marcos regulatorios para la moneda estable. En general, hay una fuerte convergencia en la regulación de las monedas estables a nivel mundial, principalmente a través de un sistema de licencias que regula a los emisores y establece disposiciones sobre las reservas de emisión, el aislamiento de riesgos, la lucha contra el lavado de dinero, entre otros aspectos.
Los países han lanzado sucesivamente regulaciones sobre las monedas estables, lo que refleja que las monedas estables están convirtiéndose gradualmente en una parte importante del mercado monetario global. Esto no solo ha elevado la voz en el mercado de activos cripto, sino que también ha sentado las bases para aplicaciones clave en el campo de la encriptación. Al mismo tiempo, las monedas estables ofrecen a los países del tercer mundo la posibilidad de liquidaciones globales las 24 horas, logrando en cierta medida la idea de efectivo electrónico libre que inicialmente imaginó Satoshi Nakamoto.
En el largo desarrollo de los Activos Cripto, las monedas estables y el bitcoin podrían convertirse en las existencias más vitales, continuando desempeñando su valor y significado únicos.