Analyse des perspectives de développement de la piste des agents IA

Avant d'analyser le secteur des agents IA, examinons d'abord les changements que le marché des cryptomonnaies a connus durant ce cycle dans son ensemble :

La différenciation entre le Bitcoin et les autres actifs cryptographiques

Auparavant, acheter des bitcoins équivalait presque à investir dans l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Mais après l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant, la reconnaissance de la valeur du bitcoin est devenue un point de vue dominant, allant des hommes politiques aux entreprises cotées en bourse. Cependant, la valeur d'existence de l'Ethereum et d'autres actifs cryptographiques n'a pas été largement reconnue pour autant.

La principale raison de cette différenciation est la différence de positionnement des actifs :

• Le Bitcoin est considéré comme un actif alternatif similaire à l'or, reconnu pour ses propriétés de couverture contre l'inflation et de préservation de la valeur.
• Les cryptomonnaies comme Ethereum manquent encore de modèles commerciaux matures et durables aux yeux du secteur financier traditionnel, et sont considérées comme des actifs à haut risque et à faible rendement.

Les données montrent que le ratio de Sharpe d'Ethereum est inférieur à celui des entreprises technologiques telles que Meta et Google, tandis que le ratio de Sharpe de Bitcoin n'est dépassé que par celui de Nvidia.

Un autre facteur important est l'environnement macroéconomique monétaire. La politique monétaire actuelle est moins accommodante qu'elle ne l'était pendant la pandémie, et avec le développement florissant de l'industrie de l'IA, cela a conduit à un manque d'attrait des cryptomonnaies pour les fonds hors marché.

Déséquilibre interne de l'écosystème des cryptomonnaies

Bien que le montant total des fonds sur le marché ait dépassé celui du dernier marché haussier, la plupart des cryptomonnaies, à l'exception du Bitcoin, n'ont pas atteint de nouveaux sommets. Cela est principalement dû à un déséquilibre entre l'offre et la demande :

Côté offre : de nombreux nouveaux projets hautement valorisés manquent de cas d'application réels et de base d'utilisateurs. L'existence de ces projets est le résultat d'un financement excessif par le capital-risque en cryptomonnaie durant le marché haussier de 2022, où la qualité des projets a été négligée pour atteindre les objectifs d'investissement.

Côté demande : les échanges centralisés réduisent leurs activités sous la pression réglementaire, diminuant les avantages pour les utilisateurs et les activités d'expansion, ce qui entraîne un manque de dynamisme dans la croissance des achats.

Les avantages uniques de l'Agent AI

Par rapport aux pièces de Meme pures, l'Agent AI présente les avantages suivants :

1. Être capable d'obtenir un consensus plus large : raconter l'histoire de l'investissement dans l'infrastructure AI aux LP de fonds ; expliquer la logique des mèmes en chaîne aux utilisateurs ordinaires ; discuter de la logique d'investissement des projets AI Agent aux professionnels de l'industrie.

2. Réinvente la chaîne de valeur et la logique d'évaluation de l'industrie des cryptomonnaies : le niveau AI et les contrats intelligents fonctionnent en parallèle, devenant une nouvelle base technologique.

3. Améliorer l'expérience utilisateur : simplifier les processus de trading d'actifs, de financement de projets et d'émission de tokens, réduire les barrières à l'entrée.

4. Améliorer la transparence : le projet est open source, les fonds sont relativement sûrs, et le financement par l'émission de jetons est plus transparent.

Logique d'évaluation du projet AI Agent

En se basant sur la nouvelle structure de la chaîne industrielle, nous pouvons comparer l'évaluation des projets DeFi traditionnels :

• Les projets de type cadre AI Agent peuvent se référer à Chainlink, avec une évaluation pouvant atteindre 5% de la capitalisation boursière d'Ethereum.
• La plateforme de lancement du cadre intégré est similaire à une combinaison de Chainlink et Uniswap.
• Des produits de haute qualité comme Freysai(FAI) peuvent rivaliser avec AAVE, avec une limite de valorisation de 1,25 % à 3 % de l'Ethereum.

Étapes de développement de l'agent IA

La capitalisation totale du marché des agents AI est d'environ 18,6 milliards de dollars, représentant environ 64 % de la capitalisation totale des projets DeFi, 75 % de celle du secteur GameFi et 62 % de celle des Layer 2. Selon l'évaluation des sentiments du marché, le secteur des agents AI vient tout juste de franchir la mi-parcours, et il reste un espace de croissance considérable.

Direction de développement futur

En plus des modes Launchpad et Framework actuellement populaires, les directions suivantes valent la peine d'être surveillées :

1. Échanges de cryptomonnaie pilotés par des agents : réalisation de l'émission décentralisée de jetons, de la garde d'actifs et de l'émission de jetons.

2. Stablecoins pilotés par des agents : ajustement et maintien de l'ancrage automatiquement par l'IA.

3. Application de l'Agentification : Intégrer les services d'Agent dans divers types d'applications, telles que les jeux, les NFT et la tokenisation d'actifs physiques.

Dans l'ensemble, le développement du secteur des agents AI ne fait que commencer, et l'avenir semble encore prometteur.