Analisis Penyebab Koreksi Pasar Kripto dan Saran Investasi

Baru-baru ini pasar kripto mengalami penurunan yang signifikan, informasi pasar yang beragam dan kompleks, ditambah dengan beberapa insiden serangan hacker, meningkatkan kesulitan dalam analisis pergerakan pasar jangka pendek. Penulis berpendapat bahwa penarikan pasar saat ini terutama dipengaruhi oleh dua faktor:

Mikro: Serangan Hacker Berkelanjutan Menyebabkan Sentimen Lindung Nilai

Dua kejadian serangan peretasan besar-besaran yang baru-baru ini terjadi telah merusak kepercayaan pasar. Meskipun insiden pencurian 1,5 miliar dolar di sebuah platform perdagangan bukanlah akibat dari celah inti di platform itu sendiri, jumlah kerugian sangat besar, jauh melebihi cadangan dana yang dimilikinya, dan perlu melalui pembiayaan eksternal dan cara lainnya untuk mengatasi krisis ini, yang akan memberikan beban bagi perkembangan masa depannya. Sementara itu, insiden pencurian 50 juta dolar menjadi pukulan fatal bagi perusahaan rintisan.

Peristiwa ini memiliki dampak terbatas bagi para trader enkripsi berisiko tinggi, tetapi jelas menggoyahkan kepercayaan dana tradisional. Dari aliran dana BTC ETF, terlihat adanya penarikan besar setelah peristiwa serangan, menunjukkan dampak negatif terhadap investor tradisional. Peristiwa ini menjadi pemicu untuk penyesuaian kali ini.

Makro: Pertarungan Kekuasaan Besar dan Penilaian Ulang Aset

Dari sudut pandang makro, beberapa aspek berikut layak diperhatikan:

1. Masalah defisit anggaran AS: Pemerintah saat ini sedang mendorong langkah-langkah reformasi seperti pengurangan belanja, tetapi kebijakan yang terlalu agresif dapat memicu kekhawatiran akan resesi ekonomi.

2. Risiko stagflasi di AS: Terobosan teknologi AI sumber terbuka mungkin akan mengguncang keunggulan industri AI di AS, memperburuk kekhawatiran terhadap stagnasi pertumbuhan ekonomi.

3. Penilaian kembali aset berisiko China: Berkat faktor-faktor seperti pengurangan risiko geopolitis, penilaian perusahaan-perusahaan China sedang kembali.

4. Pergerakan Dolar: Terdapat perbedaan dalam kebijakan dolar, tetapi kemungkinan besar akan menunjukkan pergerakan kuat terlebih dahulu kemudian melemah. Ini akan mempengaruhi aset yang dihargai dalam dolar, termasuk pasar kripto.

Secara keseluruhan, ketidakpastian di pasar saat ini cukup tinggi. Disarankan bagi para investor individu untuk menerapkan strategi dumbbell, di satu sisi mengalokasikan ke cryptocurrency blue-chip atau proyek DeFi berisiko rendah, di sisi lain dengan posisi kecil mengambil kesempatan pada aset dengan volatilitas tinggi, untuk meningkatkan kemampuan portofolio dalam menghadapi risiko. Meskipun dalam jangka pendek terdapat beberapa faktor yang merugikan yang menambah tekanan harga, belum ada risiko struktural yang jelas. Jika pasar mengalami penarikan berlebihan karena kepanikan, membangun posisi secara tepat juga bisa menjadi pilihan.