Morpho mène un nouveau modèle de prêt en Finance décentralisée, dépassant les protocoles traditionnels

La Finance décentralisée transforme radicalement le paysage des services financiers, défiant les structures bancaires et de prêt traditionnelles par l'innovation. Dans l'écosystème Ethereum, Morpho se distingue par son modèle de prêt unique, ayant récemment dépassé Compound en termes de valeur totale des prêts, démontrant l'efficacité de son modèle et marquant un changement significatif dans la gestion des actifs numériques dans le domaine de la Finance décentralisée. Morpho était initialement connu pour son modèle de prêt peer-to-peer, et avec le lancement de Morpho Blue, il a optimisé davantage le système de prêt traditionnel basé sur des pools de liquidités, offrant des solutions financières plus efficaces et flexibles.

L'industrie actuelle de la Finance décentralisée est principalement dominée par quelques plateformes majeures, facilitant des transactions de plusieurs milliards de dollars grâce à un modèle de prêt dynamique. Les utilisateurs déposent des actifs numériques dans un fonds public, que d'autres peuvent emprunter, créant ainsi un écosystème dynamique. Cependant, le modèle traditionnel de fonds public présente également des inconvénients, notamment en ce qui concerne l'efficacité du capital, avec une grande quantité d'actifs déposés qui restent inactifs, entraînant une inefficacité du système.

Morpho résout directement ces problèmes grâce à un mode de prêt P2P( de point à point. En faisant correspondre directement les prêteurs et les emprunteurs, Morpho optimise non seulement le taux d'utilisation du capital, mais augmente également les taux d'intérêt pour les deux parties. Son système couvre le moteur de correspondance au-dessus des protocoles existants, permettant aux utilisateurs de bénéficier des pools de liquidités établis et des avantages supplémentaires de la correspondance directe potentielle. Si la correspondance directe n'est pas possible, les utilisateurs peuvent toujours obtenir de la liquidité à partir du pool de liquidités de base, préservant les avantages basés sur le modèle de pool de liquidités tout en innovant ses fonctionnalités.

La valeur totale des prêts de Morpho a atteint 903 millions de dollars, dépassant les 865 millions de dollars de Compound, marquant une étape importante. Ce n'est pas seulement une victoire en termes de chiffres, mais cela prouve également la capacité de ce protocole à améliorer l'expérience de prêt, reflétant une croissance de la demande pour des interactions financières plus directes au sein de l'écosystème.

Au début, cette croissance a été propulsée par les Morpho Optimizers, visant à résoudre les problèmes d'efficacité des plateformes existantes en créant des crédits peer-to-peer. Cependant, le nouveau produit Morpho Blue a rapidement rattrapé son retard, représentant 40 % de la valeur totale verrouillée de Morpho )TVL( en l'espace de trois mois. Morpho Blue utilise un modèle de fonds peer-to-pool similaire à celui des plateformes traditionnelles, mais avec une efficacité supérieure, caractérisé par des pools de prêts autonomes avec un ratio de valeur de prêt et un taux d'utilisation plus élevés.

L'essor de Morpho a des répercussions profondes. Avec l'émergence des prêts P2P, le marché financier de la Finance décentralisée pourrait évoluer vers une direction plus compétitive et efficace. Cependant, cette évolution pose également de nouveaux défis, tels que la gestion de la complexité des interactions pair à pair et l'assurance des mesures de sécurité. Morpho Blue vise à résoudre la vulnérabilité et l'inefficacité des modèles de prêt en pool actuels, c'est un primitif simple et immuable qui sépare le protocole de prêt central de la gestion des risques et de la couche d'expérience utilisateur, créant ainsi un marché ouvert pour la gestion des risques et des produits.

![3 minutes pour comprendre le protocole de prêt P2P Morpho])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de3199c06457fffa9074478c2a28f785.webp(

Les cofondateurs de Morpho Labs, Paul Frambot et Merlin Egalite, poussent le développement de la plateforme. Paul a un parcours en blockchain et systèmes distribués à l'École polytechnique de Paris, tandis que Merlin est un développeur de logiciels expérimenté, tous deux s'engagent à faire de Morpho un protocole de prêt sécurisé, ouvert et résilient.

Le succès de Morpho illustre de manière vivante les caractéristiques dynamiques de la Finance décentralisée et son potentiel d'innovation continue. En défiant les modèles financiers établis et en introduisant des solutions plus efficaces, Morpho prospère et pave la voie à une nouvelle ère de la Finance décentralisée. En regardant vers l'avenir, le développement continu de plateformes de Finance décentralisée comme Morpho aura sans aucun doute un impact profond sur la façon dont le paysage financier sera façonné.