Với việc Fed mở chu kỳ lỏng lẻo lần đầu tiên trong bốn năm, sách giao dịch giảm lãi suất trên thị trường chứng khoán đã thay đổi?
Nhìn chung, khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất để kích thích kinh tế, nhà đầu tư thường chọn các cổ phiếu phòng thủ và cổ phiếu cổ tức cao vì nhu cầu tránh rủi ro, tránh xa các cổ phiếu tăng trưởng bị ảnh hưởng bởi kinh tế tổng thể, bao gồm cả ngành công nghệ.
Nhưng do nền kinh tế Mỹ vẫn đầy sức mạnh sau khi giảm lãi suất lần này, điều mà nó mang lại là sự dẫn dắt của cổ phiếu công nghệ, thị trường chứng khoán lập đỉnh mới lịch sử, xu hướng tăng lên của nền kinh tế và triển vọng lợi nhuận của doanh nghiệp tốt đẹp.
Từ xu hướng dòng tiền sau khi giảm lãi suất, nhà đầu tư đang chuyển từ cổ phiếu phòng ngự sang cổ phiếu chu kỳ.
Theo dữ liệu kinh doanh lớn của Goldman Sachs, tuần trước quỹ Đảm bảo rủi ro đã mua liên tục cổ phiếu TMT (Công nghệ, Truyền thông, Truyền hình) trong tuần thứ ba liên tiếp, với vị thế ròng đạt mức cao nhất trong 4 tháng qua, đồng thời cổ phiếu phòng thủ đã bán ròng mạnh nhất trong hơn 2 tháng, trong đó dòng vốn rút khỏi cổ phiếu tiện ích còn lớn nhất trong hơn 5 năm.
Frank Monkam, một quản lý cấp cao của Antimo, cho biết:
"Fed's decision to cut interest rates significantly in a fairly loose financial environment is a clear signal to the market that an offensive Nắm giữ position should be taken."
"Các cổ phiếu phòng thủ truyền thống như tiện ích công cộng hoặc tiêu dùng có thể không có sức hút lớn."
Tại sao lần này cắt giảm lãi suất khác với lịch sử?
Tại sao việc giảm lãi suất lần này được gọi là "giảm lãi suất không phải do suy thoái"?
Theo dữ liệu từ Ngân hàng Mỹ, trong 9 chu kỳ nới lỏng từ năm 1970 đến nay, có 8 chu kỳ xảy ra khi lợi nhuận doanh nghiệp giảm tốc. Nhưng giám đốc cổ phiếu và chiến lược lượng tử của ngân hàng này, Savita Subramanian, viết trong báo cáo gửi cho khách hàng rằng: Hiện tại, tình hình là lợi nhuận đang mở rộng, điều này có lợi cho cổ phiếu theo chu kỳ và cổ phiếu lớn.
Điều này có nghĩa là Fed không giảm lãi suất chỉ vì suy thoái kinh tế, Subramanian cho biết:
「Fed không có kịch bản - Mỗi chu kỳ nới lỏng đều khác nhau.」
Tuy nhiên, từ quá trình giảm lãi suất trong lịch sử, mỗi lần Fed giảm lãi suất thường sẽ thúc đẩy toàn bộ thị trường tăng giá.
Dữ liệu của Ngân hàng Mỹ cho thấy, trong tình hình không suy thoái kinh tế, từ năm 1970 đến nay, trung bình chỉ số S&P tăng trung bình 21% sau lần giảm lãi suất đầu tiên của Cục dự trữ Liên bang Mỹ.
Chuyển đổi phong cách đầu tư: Ngân hàng, Công nghệ, Bất động sản được ưa chuộng
Vậy phong cách đầu tư nào đã được mang lại bởi việc cắt giảm lãi suất 'phi suy thoái' lần này của Fed?
Như Subramanian đã nói, các nhà đầu tư đang chuyển hướng đến các cổ phiếu chu kỳ, cổ phiếu lớn và các lĩnh vực ngành công nghiệp khác đang tăng lên.
Nhờ tác động kích thích của môi trường thoải mái đối với tiêu dùng, các ngành như bất động sản và ô tô cũng có triển vọng để đạt được tăng lên. Giám đốc điều hành của Công ty Quản lý Tài sản Ladenburg Thalmann, Phil Blancato cho biết:
"Bạn sẽ thấy người tiêu dùng phấn khởi - Lãi suất giảm sẽ kích thích tiêu dùng, cho dù là thị trường nhà ở hay thị trường ô tô."
Cổ phiếu công ty cung cấp dịch vụ cũng đang rất phát đạt trong chiến lược giao dịch truyền thống, vì làn sóng đầu tư trí tuệ nhân tạo đã tăng thêm sự hấp dẫn cho ngành công nghiệp này. Trên thực tế, cổ phiếu công ty cung cấp dịch vụ đã tăng 26% tính từ đầu năm nay, là ngành có hiệu suất thứ hai tốt nhất trong chỉ số S&P.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chính sách giảm lãi suất của Fed 'không sụt giảm' không còn phương pháp phòng ngự truyền thống hiệu quả nữa.
Với việc Fed mở chu kỳ lỏng lẻo lần đầu tiên trong bốn năm, sách giao dịch giảm lãi suất trên thị trường chứng khoán đã thay đổi?
Nhìn chung, khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất để kích thích kinh tế, nhà đầu tư thường chọn các cổ phiếu phòng thủ và cổ phiếu cổ tức cao vì nhu cầu tránh rủi ro, tránh xa các cổ phiếu tăng trưởng bị ảnh hưởng bởi kinh tế tổng thể, bao gồm cả ngành công nghệ.
Nhưng do nền kinh tế Mỹ vẫn đầy sức mạnh sau khi giảm lãi suất lần này, điều mà nó mang lại là sự dẫn dắt của cổ phiếu công nghệ, thị trường chứng khoán lập đỉnh mới lịch sử, xu hướng tăng lên của nền kinh tế và triển vọng lợi nhuận của doanh nghiệp tốt đẹp.
Từ xu hướng dòng tiền sau khi giảm lãi suất, nhà đầu tư đang chuyển từ cổ phiếu phòng ngự sang cổ phiếu chu kỳ.
Theo dữ liệu kinh doanh lớn của Goldman Sachs, tuần trước quỹ Đảm bảo rủi ro đã mua liên tục cổ phiếu TMT (Công nghệ, Truyền thông, Truyền hình) trong tuần thứ ba liên tiếp, với vị thế ròng đạt mức cao nhất trong 4 tháng qua, đồng thời cổ phiếu phòng thủ đã bán ròng mạnh nhất trong hơn 2 tháng, trong đó dòng vốn rút khỏi cổ phiếu tiện ích còn lớn nhất trong hơn 5 năm.
Frank Monkam, một quản lý cấp cao của Antimo, cho biết:
Tại sao lần này cắt giảm lãi suất khác với lịch sử?
Tại sao việc giảm lãi suất lần này được gọi là "giảm lãi suất không phải do suy thoái"?
Theo dữ liệu từ Ngân hàng Mỹ, trong 9 chu kỳ nới lỏng từ năm 1970 đến nay, có 8 chu kỳ xảy ra khi lợi nhuận doanh nghiệp giảm tốc. Nhưng giám đốc cổ phiếu và chiến lược lượng tử của ngân hàng này, Savita Subramanian, viết trong báo cáo gửi cho khách hàng rằng: Hiện tại, tình hình là lợi nhuận đang mở rộng, điều này có lợi cho cổ phiếu theo chu kỳ và cổ phiếu lớn.
Điều này có nghĩa là Fed không giảm lãi suất chỉ vì suy thoái kinh tế, Subramanian cho biết:
Tuy nhiên, từ quá trình giảm lãi suất trong lịch sử, mỗi lần Fed giảm lãi suất thường sẽ thúc đẩy toàn bộ thị trường tăng giá.
Dữ liệu của Ngân hàng Mỹ cho thấy, trong tình hình không suy thoái kinh tế, từ năm 1970 đến nay, trung bình chỉ số S&P tăng trung bình 21% sau lần giảm lãi suất đầu tiên của Cục dự trữ Liên bang Mỹ.
Chuyển đổi phong cách đầu tư: Ngân hàng, Công nghệ, Bất động sản được ưa chuộng
Vậy phong cách đầu tư nào đã được mang lại bởi việc cắt giảm lãi suất 'phi suy thoái' lần này của Fed?
Như Subramanian đã nói, các nhà đầu tư đang chuyển hướng đến các cổ phiếu chu kỳ, cổ phiếu lớn và các lĩnh vực ngành công nghiệp khác đang tăng lên.
Nhờ tác động kích thích của môi trường thoải mái đối với tiêu dùng, các ngành như bất động sản và ô tô cũng có triển vọng để đạt được tăng lên. Giám đốc điều hành của Công ty Quản lý Tài sản Ladenburg Thalmann, Phil Blancato cho biết:
Cổ phiếu công ty cung cấp dịch vụ cũng đang rất phát đạt trong chiến lược giao dịch truyền thống, vì làn sóng đầu tư trí tuệ nhân tạo đã tăng thêm sự hấp dẫn cho ngành công nghiệp này. Trên thực tế, cổ phiếu công ty cung cấp dịch vụ đã tăng 26% tính từ đầu năm nay, là ngành có hiệu suất thứ hai tốt nhất trong chỉ số S&P.