Ursprünglicher Autor: Yuuki, LD Capital
Vorwort:
LSD; Der Titel wurde wiederholt gehypt und der Markt hat bereits ein hohes Maß an Verständnis und entsprechende Aufmerksamkeit für den Titel erfahren. LSD; Es besteht kein Zweifel an der Gewissheit der zukünftigen Entwicklung des Tracks, aber die Mainstream-Ziele sehen sich schwächeren marginalen Veränderungen gegenüber. Die hohe Gewissheit führt dazu, dass der Markt kaum einen effektiven Erwartungsunterschied aufweist und bietet Handelsmöglichkeiten mit hohen Gewinnchancen. Zu diesem Zeitpunkt wird aufgrund der kontinuierlichen Erweiterung des zugrunde liegenden verzinslichen Vermögenswerts „LST“ das neue „LSDFi“-Protokoll, das auf diesem Vermögenswert basiert, zum Alpha des gesamten „LSD“-Tracks.
Text:
Das in diesem Artikel vorgestellte „LSDFi“-Protokoll konzentriert sich auf zwei Kategorien. Die erste Kategorie basiert auf „LST“ als Sicherheit; CDP; WrapETH; Protokoll. Der Grund für die Konzentration auf diese beiden Arten von Produkten ist: Da die Verpfändungsrate von „ETH“ weiter steigt, nimmt der Umfang von ETH weiter ab und der Umfang von LST nimmt weiter zu. Die Marktnachfrage nach Kreditverträgen wird steigen zwangsläufig weiter expandieren, insbesondere wenn der Markt anzieht und die Risikobereitschaft der Fonds zunimmt.
Kreditvereinbarungen werden normalerweise in zwei Arten unterteilt: Die eine ist das einlagenabsorbierende und verleihende Modell (z. B. AAVE und Compound), aber dieses Modell erfordert Benutzereinlagen auf der Kapitalseite und den dadurch erzeugten Netzwerkeffekt und Markeneffekt Der First-Mover-Vorteil ist offensichtlich. Der Burggraben macht es rückwärts gerichteten Protokollen schwer, mit ihm zu konkurrieren, und gleichzeitig steht das Modell auch vor dem Problem hoher Kreditzinsen. Das andere ist das „CDP“-Münzmodell (z. B. Dai), das keine Verwahrung der Benutzergelder am Kapitalende vorsieht. Aufgrund der eigenen Münzrechte des Protokolls können Benutzer von extrem niedrigen Kreditzinsen und den Kosten des Protokolls profitieren wird durch den bilateralen Zinssatz bestimmt. Zuschüsse werden in Liquiditätsausgaben für Hypothekenbriefe umgewandelt; dieses Modell eignet sich besser für die Konstruktion eines Kreditvertrags auf Basis des verzinslichen Vermögenswerts „LST“, insbesondere basierend auf der Erhöhung der Hebelwirkung aufgrund von Zinsen Zinsrisiko.
Quelle: LD Capital
Bei den folgenden „LSDFi“ handelt es sich allesamt um frühe Projekte, und die Produktplanung, Funktionsrealisierung und das Wirtschaftsmodell der meisten Ziele müssen kontinuierlich verfolgt werden.
Die erste Kategorie: ;LST; als Sicherheit; CDP; US-Dollar-Stablecoin-Vereinbarung
1. Prisma Finance: Kurve; ökologische Unterstützung, Liquity Fork
Produktbeschreibung:
Die Hauptfunktion von Prisma Finance besteht darin, „LST“-Vermögenswerte als Sicherheit und Überhypotheken zu verwenden, um eine stabile USD-Währung zu schaffen; acUSD, die erste Charge von Online-Unterstützung; wstETH, cbETH, rETH, sfrxETH; und; WBETH; als Sicherheit . Derzeit „Curve“-Gründer, Convex; Gründer, FRAX Finance, Coingecko, OKX Ventures; etc.; Defi OG; Unterstützung; gemäß; FRAX [FIP-227;] Vorschlag, FRAX Finance; an; Prisma Finance; Investiert bei eine Bewertung von 30 Millionen US-Dollar; 100.000 US-Dollar, die Token-Verteilung wird linear innerhalb von 12 Monaten freigeschaltet.
Merkmale:
Wie die meisten überbesicherten Stablecoin-Protokolle erfüllt Prisma Finance die Kernanforderung der Kapitaleffizienz, und Benutzer können Stablecoins auf die Art und Weise von „CDP“ prägen und gleichzeitig die „LST“-Preisschwankung und das Renditerisiko beibehalten, um eine Hebelwirkung zu erzielen. In diesem Zusammenhang ist die Liquidität von „acUSD“ sehr wichtig, was die Hauptvertragskosten des „CDP“-Vertrags und auch den größten Vorteil von „Prisma Finance“ darstellt.
Wirtschaftsmodell:
In Bezug auf das Token-Wirtschaftsmodell führt Prisma Finance ein ve-Modell ein. veToken; erhält die Governance-Rechte der Vereinbarung, um die Verteilung von Token in verschiedenen Kreditpools, Vertragsraten, Poolparameter und LP-Mining-Erträge zu bestimmen Ziel ist es, die „LSD“-Vereinbarung (Asset-Emittent) und „LP“ zu gewinnen, um die Vertrags-Tokens zu sperren, eine Zinsbindung zu schaffen und den Verkaufsdruck auf dem Sekundärmarkt zu verringern.
2. Floß: benutzerfreundlich, Anti-Zensur, Team mit echtem Namen, unterstützt von; Balancer; ökologische Bauflüssigkeit
Produktbeschreibung:
Raft; ist ein unveränderliches, dezentrales Kreditprotokoll, das es Benutzern ermöglicht, USD-Stablecoins mit LST (derzeit unterstützt; stETH) als Sicherheit zu verleihen; R; durch unveränderliche Smart Contracts und ein dezentrales Front-End, um das Protokoll zensurresistent zu halten. Raft; gegründet von; TempusFinance; Mitbegründer; gearbeitet für; ETH; Stiftung, Teammitglieder haben auch entwickelt; Nostrafinance (StarkNet; das erste Kreditprodukt auf StarkNet). Raft hat die Unterstützung von Lemniscap, Wintermute, GSR und anderen Institutionen erhalten. Derzeit sind die Hauptproduktfunktionen realisiert und der TVL hat 30 Millionen US-Dollar erreicht (ohne Token-Anreize).
Quelle: Kapital
Merkmale:
Die Besonderheit des Produkts liegt in der Flash-Swap- und One-Step-Leverage-Funktion: Das Prinzip des Flash-Swaps ähnelt dem Flash-Darlehen von „AAVE;, der Unterschied besteht darin, dass; R; aus der Protokollprägung stammt; und auf der Basis Mit der Flash-Swap-Funktion kann eine einstufige Leverage-Funktion entwickelt werden, das heißt, der Benutzer zahlt ein; stETH → Flash-Austausch; Durch die Verbesserung des Benutzererlebnisses werden Transaktionen erheblich eingespart; Gas; Benutzer können einen Hebel von bis zu „11“ erhalten.
Quelle: Kapital
Wirtschaftsmodell: Unveröffentlicht
3. Gravita-Protokoll: Liquity Fork, LST; als Sicherheit; CDP; stabile Währungsvereinbarung
Produktbeschreibung:
Gravita Protocol; ist das erste Stablecoin-Protokoll, das; Liquity; Fork-Unterstützung; LST; , rETH; in; bLUSD; als Sicherheit übernimmt; sein Stablecoin; GRAI; in; Curve, Bunni; und; Uni; V3 verfügt über eine gute Liquiditätstiefe.
Merkmale:
Im Vergleich zu „Liquity, Gravita“ unterstützt es nicht nur „LST“-Vermögenswerte, sondern weist auch einen niedrigeren Kreditzins auf: Benutzer müssen für die Kreditaufnahme in „Gravita“ „0,5 %“ im Voraus zahlen. Für die Rückzahlung innerhalb eines Monats, Gravita; erstattet die Leihgebühr entsprechend der Leihfrist und dem Nutzer wird eine Leihgebühr von mindestens einer Woche berechnet.
Quelle: Defillama, LD Capital
Wirtschaftsmodell: Unveröffentlicht
4. PSY: ;0; Sollzinssatz, Arbitrum; Ökologie, ve(;3,;3), Liquidity Fork
Produktbeschreibung:
PSY unterstützt eine Vielzahl von LST- und LP-Tokens als Sicherheit für die Prägung von USD-Stablecoins (SLSD). Die Produktstruktur ist dieselbe wie die von „Liquity“ und wird in Zukunft in der „Arbitrum“-Kette eingeführt .
Merkmale:
PSY; wird; 0; Zinskredite bereitstellen und das Token-Modell von ;ve(;3,;3) einführen, die spezifischen Details müssen kontinuierlich verfolgt werden.
Die zweite Kategorie: die ;CDP WrapETH;-Vereinbarung mit ;LST; als Sicherheit
5. ZeroLiquid: ;0; Sollzinssatz, keine Liquidation, automatische Rückzahlung der Schulden mit Zinsen
Produktbeschreibung:
ZeroLiquid; befindet sich derzeit in der Testnet-Phase und ermöglicht Benutzern das Stake; LST; Minting; ZETH (wenn Benutzer; ETH einzahlen, wird ZeroLiquid; es in; LST, initial; LTV; 50%; umwandeln), ZETH; ist der Preis Das Darlehenszertifikat ist an „ETH“ verankert, da es Preisschwankungen in die gleiche Richtung wie „ETH“ aufweist und daher die Risiken der zugrunde liegenden „LST“-Vermögenswerte aus der „LSD“-Vereinbarung (Hacking, eine große Menge) nicht berücksichtigt Kapitalbeschlagnahme usw.), ZeroLiquid; kann keine Liquidation erreichen, das Risiko von Preisschwankungen absichern und mehr tun; ETH; verpfändetes Zinsrisiko. ZeroLiquid; der anfängliche Gebührenplan; LST; die Rendite; 8 %; als Einkommen der Vereinbarung kann der nachfolgende Anteil durch Governance angepasst werden.
Quelle:zeroliquid.gitbook.io,LD Capital
ZeroLiquid; Das aktuelle Problem besteht darin, wie niedrig; LTV, höheres Protokoll-Pumpen und; ZETH; wie man verankert; darunter „LTV; und Protokoll-Pumpen können durch Governance angepasst werden, und das Hauptproblem konzentriert sich derzeit auf „ZETH; wenn.“ Verankerung erreicht wird. Im „ZeroLiquid“-Wirtschaftsmodell machen die Liquiditätsanreizkosten „20 %“ (weniger) der Gesamtmenge der Token aus, was einen guten Einlösungsmechanismus erfordert, um die Stabilität des „ZETH/ETH“-Wechselkurses aufrechtzuerhalten.
Derzeit stellt ZeroLiquid über das „Steamer“-Modul Liquidität für Discount-Arbitrage auf dem Sekundärmarkt bereit. Die Liquidität des Steamer-Moduls stammt aus der Sicherheit der überschüssigen Hypothek des Benutzers und den durch die Sicherheit generierten Einnahmen. Dieses Design wirkt sich weitgehend auf die Vereinbarung aus ; LTV, achten Sie darauf, ob es sich in Zukunft verbessern wird.
Quelle:zeroliquid.gitbook.io,LD Capital
Wirtschaftsmodell:
$ZERO;Tokens werden am 19. März in Form von selbst gesammelten Geldern auf der Uniswap-Plattform eingeführt, die Gesamtmenge der Token wird 3050 Millionen Stück betragen (ursprüngliche Gesamtmenge von 100 Millionen Stück, nach dem Community-Vorschlag zerstört; 69,42 % ;), davon; 600; Millionen Stücke wurden zur Bereitstellung der Anfangsliquidität verwendet,; 1370; Millionen Stücke gehörten der Gemeinschaft, ; Derzeit beträgt die Auflage auf dem Sekundärmarkt 6,9 Millionen Stück, der Rest wird schrittweise innerhalb von 3 Monaten bis 3 Jahren unverfallbar sein. $ZERO; hat das Recht, Dividenden zu teilen und gleichzeitig Governance-Rechte zu genießen, und durch die Verpfändung einer einzigen Währung können Protokolleinnahmen erzielt werden.
Quelle:zeroliquid.gitbook.io,LD Capital
6. Ion Protocol:; 0; Kreditzins, Unterstützung; EigenLayer; erneut verpfändetes Zertifikat
Produktbeschreibung:
Ion-Protokoll; unterstützt mehrere Sicherheiten, einschließlich: LSTs, LST-LP-Positionen, abgesteckte LST-LP-Positionen, EigenLayer Validator/LST/LST LP-Restating-Positionen; und; LST-Indexprodukte. Gleichzeitig beabsichtigt „Ion Protocol“, das Risikomodell dieser Vereinbarung entsprechend der inhärenten Risiko-Rendite-Struktur verschiedener Sicherheiten anzupassen und Benutzereinlagen durch Anpassung verschiedener Sicherheiten, LTV oder Kreditzinssätze und Garantien zu steuern und gleichzeitig zu verbessern größtmögliche Kapitaleffizienz; allETH; Übersicherung und Verankerung.
Quelle: ionprotocol.medium, LD Capital
Wirtschaftsmodell: Nicht veröffentlicht
