Dieser Artikel konzentriert sich auf die Handelsmöglichkeiten, die das Cancun-Upgrade bietet, und erläutert, warum ich es interessant finde.
Geschrieben von: Pansophichad, anonymer Analyst
Zusammengestellt von: Yvonne
Das Cancun-Deneb-Upgrade, auch Cancun-Upgrade genannt, ist für November 2023 geplant. Das Upgrade zielt darauf ab, die Skalierbarkeit, Sicherheit und Benutzerfreundlichkeit des Ethereum-Netzwerks zu verbessern.
Aus technischer Sicht ist das interessant.
Aus Investitionssicht rentabel.
In diesem Artikel werde ich darauf verzichten, auf die technischen Details des Upgrades einzugehen. Stattdessen möchte ich mich auf die Handelsmöglichkeiten konzentrieren, die es bietet, und erläutern, warum ich es interessant finde.
Das Upgrade enthält etwa 14 verschiedene EIPs, eines sticht besonders hervor: EIP-4844, allgemein bekannt als „Proto-Danksharding“. Es handelt sich um einen Expansionsplan für Ethereum vor der Implementierung von Danksharding.
Ethereum hat eine Rollup-zentrierte Roadmap eingeführt und positioniert sich zunehmend als Abwicklungsschicht für Rollups, die auf seiner Infrastruktur aufbauen. Daher veröffentlichen sowohl Optimistic als auch zk-rollup ihre Transaktionsstapel auf Layer 1 Ethereum.
Interessant ist der Teil über Batch-Transaktionen, da dieser Teil im Upgrade angepasst wird. Derzeit tätigen Benutzer Transaktionen auf L2 wie Arbitrum oder ZkSync, die dann auf Ethereum gebündelt und validiert werden. Dieses Diagramm ist stark vereinfacht:
Im aktuellen Setup übermittelt L2 Daten als „CallData“ an Ethereum. Allerdings muss L2 mit Benutzern, die Transaktionen im Mainnet ausführen, um Blockplatz konkurrieren. EIP-4844 führt ein neues Primitiv namens „Blob-Carrying Transaction“ ein, das darauf abzielt, dieser Herausforderung zu begegnen.
Blob ist die Abkürzung für „Binary Large Object“, und Transaktionen, die Blobs tragen, sind insofern einzigartig, als diese Arten von Transaktionen nicht mit „normalen“ Transaktionen um Blockplatz konkurrieren müssen und bei regulären Transaktionen „bleiben“. Auch dieses Diagramm ist stark vereinfacht:
Blobs müssen nicht mit regulären Transaktionen in Ethereum konkurrieren, da sie gemäß EIP-1559 über einen eigenen Gebührenmarkt verfügen, der also den aktuellen Gebührenmarkt mal 2 darstellt (multidimensionaler Gebührenmarkt).
Nur zur Klarstellung: Der vorherige Tweet war zu stark vereinfacht und ich habe viele komplexe Teile weggelassen.
Beachten Sie, dass es zwei Gebührenmärkte geben wird:
1 Regulärer Gebührenmarkt; dies ist der Markt, den wir derzeit zur Bezahlung regulärer Transaktionen nutzen.
2 der „Blob-Markt“ (oder wie auch immer er genannt wird);
Hier müssen Rollup(RU) darum konkurrieren, dass ihre Transaktionen in Blöcke aufgenommen werden.
Diese Entwicklungen und einige andere bemerkenswerte Entwicklungen, auf die ich vorerst nicht näher eingehen werde, werden die Gebühren erheblich senken. Aber wie sieht es mit den wirtschaftlichen Auswirkungen auf EVU aus?
Im aktuellen Zustand hat RU insgesamt 15,26 KETH an Gasgebühren gezahlt, wovon ein großer Teil auf Arbitrum und Optimism zurückzuführen ist.
- YTDArbitrum zahlte ~7,3KETH
- YTDOptimism zahlte ~5,02 KETH
Diese beiden Gebühren machten etwa 80,73 % der von L2 insgesamt gezahlten Gebühren aus. Da weniger Gasgebühren an Ethereum gezahlt werden müssen, stellt sich die Frage, wie dadurch die Rentabilität dieser beiden RU-Nutzer verbessert wird.
Tatsächlich erhöht es die Rentabilität der EVU nicht direkt. Allerdings werden die EVU-Nutzer von dieser Änderung stark betroffen sein, da sie eine deutliche Senkung der Gasgebühren erfahren und somit die letztendlichen Nutznießer dieser Modernisierung sind.
Die Unklarheit besteht darin, dass sowohl Arbitrum als auch Optimism zusätzlich zu den an L1 zu zahlenden Gebühren Transaktionsgebühren erheben. Wenn die Anzahl der Transaktionen für Arbitrum und Optimism gleich bleibt, wird sich die Rentabilität beider EVU nicht erhöhen.
Der Markt und die Marktteilnehmer sind irrational, insbesondere auf dem Kryptomarkt. Ich denke, die Leute verstehen vielleicht nicht, was hier vor sich geht, sondern nur: „RU-Gebühren sinken, ARB und OP sind die größten RU, also wird dies die Rentabilitätsfähigkeit erhöhen.“ ."
(Denken Sie daran, dass Arbitrum und Optimismus beide Gewinne generieren.)
*Arbitrum erwirtschaftete etwa 2,9 KETH ~ 5,2 Millionen USD.
- Optimismus generierte etwa 2,0 KETH ~ 3,7 Millionen USD.
*Hinweis: Off-Chain-Kosten sind hierin nicht enthalten. *
Ich denke, dass andere Marktteilnehmer ARB und OP kaufen werden, also versuche ich, früher einzusteigen als sie. Gibt es noch etwas, das ich beachten sollte? Hmmm … wie sieht der Zeitplan für die Freischaltung dieser beiden Token aus?
Den Daten von @Token_Unlocks zufolge wird die nächste Freischaltung von ARB am 23. Mai 2024 erfolgen, und die Freischaltrate liegt bei bis zu 11,12 %.
Der gleichen Quelle zufolge wird das OP nach dem 1. Juni 2023 keine (wesentlichen) Token mehr freigeschaltet haben.
