ทำไม Bitcoin ถึงร่วง 10%: หลุด 84,600 ดอลลาร์ โครงสร้างบนเชนพังก่อน การชำระบัญชีเป็นเพียงผลลัพธ์

เมื่อวันที่ 30 มกราคม Bitcoin ร่วงลงมากกว่า 10% จากจุดสูงสุดเมื่อปลายเดือนมกราคม โดยลดลงต่ํากว่า 81,000 ดอลลาร์ ณ จุดหนึ่ง จากนั้นก็กลับมาสูงกว่า 82,300 ดอลลาร์ ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตลาดคริปโตมีการชําระบัญชีมากกว่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการชําระบัญชีระยะยาวของ Bitcoin เกือบ 800 ล้านดอลลาร์ เลเวอเรจทําให้เกิดหิมะถล่ม แต่ข้อมูลบนเครือข่ายเผยให้เห็นว่าการลดลงที่แท้จริงเริ่มต้นขึ้นนานก่อนที่ราคาจะพังทลาย

ธงสีแดงแรกปรากฏบนกราฟรายวัน Bitcoin บันทึกเส้นลบทางกายภาพที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้ว แต่ปริมาณที่ลดลงไม่ได้ดําเนินการอย่างมีประสิทธิภาพ ระดับแนวรับหลักที่ 84,600 ดอลลาร์ก็หลุดลง และราคาก็เลื่อนลงสู่ช่วง 81,000 ดอลลาร์อย่างรวดเร็ว การหยุดพักครั้งนี้เพิ่งผลักดัน Bitcoin เข้าสู่แถบหนาแน่นของการกระจายราคาที่สําคัญของ UTXO

ข้อมูลแบบ on-chain แสดงให้เห็นว่าคลัสเตอร์ต้นทุนที่ใหญ่ที่สุดสองกลุ่มอยู่ที่ 84,569 ดอลลาร์และ 83,307 ดอลลาร์ตามลําดับ ซึ่งคิดเป็นมากกว่า 5.7% รวมกัน เมื่อราคาตกลงมาในช่วงนี้ ตําแหน่งจํานวนมากจะเริ่มลอยตัวและขาดทุน และแรงขายจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ข้อมูลของ Glassnode บ่งชี้ว่าผู้ถือครองระยะยาวเห็นสถานะลดลงอย่างมากในวันที่ 29 มกราคม โดยการเปลี่ยนแปลงสุทธิ 30 วันลดลงเหลือ -144,684 BTC ซึ่งเป็นระดับต่ําสุดในระยะใหม่ กล่าวอีกนัยหนึ่งกองทุนประสบการณ์จะถูกจัดส่งอย่างเงียบ ๆ ในพื้นที่ต้นทุนหลักซึ่งสั่นคลอนการสนับสนุนเชิงโครงสร้างที่สําคัญที่สุด

เหตุใดตัวชี้วัดก่อนหน้านี้จึงดูแข็งแรง เหตุผลก็คือข้อมูลของระยะเวลาการถือครองที่แตกต่างกันถูกตีความแบบผสมผสาน กองทุนระยะกลางและที่อยู่ที่มีมูลค่าสูงยังคงเพิ่มการถือครอง ในขณะที่ผู้ถือระยะยาวกําลังขายในพื้นที่ที่มีความหนาแน่นสูง เมื่อ “ดิสก์ความเชื่อ” เริ่มออกจากตลาด แม้ว่าความสมดุลของพื้นผิวจะแข็งแกร่ง แต่ตลาดก็มีความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่

หลังจากที่ส่วนรองรับยุบลงเลเวอจจะกลายเป็นเครื่องขยายเสียง CoinGlass แสดงให้เห็นว่าตําแหน่งซื้อเกือบ 800 ล้านดอลลาร์ถูกชําระบัญชีภายใน 24 ชั่วโมง อนุพันธ์ไม่ใช่ตัวกระตุ้น แต่เป็นปฏิกิริยาลูกโซ่ต่อการแตกหักของโครงสร้างสปอต

ในทางเทคนิค Bitcoin ได้ร่วงลงต่ํากว่าเส้นคอของรูปแบบศีรษะและไหล่ ซึ่งบ่งชี้ว่ายังคงมีขาลงประมาณ 12% และพื้นที่เป้าหมายอาจชี้ไปที่ 75,000 ดอลลาร์ แนวป้องกันหลักระยะสั้นอยู่ที่ 81,000 ดอลลาร์ ส่วนบนต้องเรียกคืน 83,300 ดอลลาร์ก่อน และลุ่มน้ําระยะยาว-สั้นที่แท้จริงยังคงอยู่ที่ 84,600 ดอลลาร์ การรีบาวด์ใด ๆ จะยากที่จะกําจัดแอตทริบิวต์ที่เปราะบาง