Revolução do protocolo STBL: Cunhagem de moeda estável usando imóveis e dívida pública, os suportes ganham passivamente 5-12% de renda mensal.

O campo das Finanças Descentralizadas (DeFi) está passando por uma revolução das moedas estáveis. O inovador modelo "cunhagem即賺取" (Mint-to-Earn) lançado pelo protocolo STBL permite que os usuários cunhem moedas estáveis ao garantir ativos do mundo real (RWA) como títulos do Tesouro dos EUA e crédito privado, ao mesmo tempo em que retêm todos os rendimentos gerados por esses ativos. Este design inovador não apenas resolve os principais problemas das moedas estáveis tradicionais, mas também oferece aos suportes uma renda passiva estável de 4-12% ao ano, criando um novo paradigma no mercado de moedas estáveis.

STBL protocolo: a quarta parábola do mercado de moeda estável

O mercado de moeda estável tem sido dominado por três modelos principais há muito tempo, cada um com defeitos evidentes:

Criptomoeda suportada por ativos supercolateralizados (como DAI): enfrenta sérios riscos de volatilidade

moeda estável centralizada (como USDC, USDT): transparência das reservas insuficiente, rendimentos são desfrutados exclusivamente pelo emissor

moeda estável algorítmica (como UST, FRAX): difícil de manter a estabilidade, colapsos ocorreram várias vezes na história

O protocolo STBL propôs uma quarta nova solução: permitir que os usuários cunhem moeda estável totalmente colateralizada por ativos do mundo real (RWA) e mantenham os rendimentos gerados. Este modelo não só resolve o problema da estabilidade, mas também realiza a democratização da distribuição de rendimentos, permitindo que usuários comuns também desfrutem de retornos estáveis de ativos financeiros tradicionais.

Design de inovação de terceira geração da moeda STBL

O núcleo do protocolo STBL reside em sua única estrutura de três moedas:

$STBL: token de governança, utilizado para decisões do protocolo e distribuição de taxas

$USST：moeda estável totalmente garantida, atrelada ao dólar na proporção de 1:1, baseada nos padrões ERC-20/4626

$YLD: NFT ERC-721, que representa o suporte ao direito dos lucros gerados pelos ativos depositados.

Este design separa completamente a função monetária dos direitos de rendimento, resolvendo o dilema que as moedas estáveis tradicionais enfrentam ao tentar equilibrar a liquidez e o rendimento. Os utilizadores podem usar $USST para transações diárias e atividades de Finanças Descentralizadas, enquanto obtêm uma renda passiva estável mantendo $YLD.

「cunhagem即賺取」：moeda estável的全新經濟模式

O protocolo STBL adota o modelo "cunhagem para ganhar" (Mint-to-Earn), este mecanismo inovador possui múltiplas vantagens:

Fonte de rendimento transparente: os rendimentos provêm diretamente de ativos do mundo real (RWA), e não de emissões inflacionárias ou operações alavancadas.

Opções de tesouraria diversificadas: os usuários podem escolher tesourarias com diferentes configurações de risco-retorno.

Tesouro Nacional: baixo risco, rendimento anual de 4-5%

Cofragem Privada: risco mais elevado, rendimento anual de 10-12%

Estrutura de custos sustentável: O protocolo cobra 20% de todos os ganhos, destinados às seguintes quatro áreas:

· Reserva financeira desenvolvida

· Pool de reserva para absorver perdas por incumprimento

· Recompensa para os stakers de USST

· Fornecer rendimentos adicionais para os detentores de longo prazo (sUSST)

Este modelo não só recompensa a participação dos utilizadores iniciais, como também assegura a sustentabilidade a longo prazo e a capacidade de resistência ao risco do protocolo.

Ativos do mundo real (RWA): a nova pedra angular das moedas estáveis

（Fonte: Alea Research）

Com o valor total de ativos tokenizados, como títulos do governo e outros ativos do mundo real (RWA), ultrapassando 30 bilhões de dólares, o protocolo STBL está aproveitando essa tendência de mercado em rápido crescimento. Em comparação com as moedas estáveis tradicionais, as moedas estáveis suportadas por RWA apresentam várias vantagens:

Rendimento previsível: Títulos do tesouro dos EUA e crédito privado oferecem um fluxo de caixa estável e previsível

Conformidade Regulamentar: baseando-se em ativos regulamentados, reduzindo o risco regulatório

Alta transparência: ativos rastreáveis e auditáveis, aumentando a confiança do usuário

Antiinflacionário: as taxas de rendimento geralmente superam a taxa de inflação, protegendo o valor dos ativos dos usuários.

O protocolo STBL direciona o fluxo de caixa gerado por esses RWA diretamente para usuários de moeda estável, criando uma alternativa sustentável para moedas algorítmicas instáveis e modelos de custódia não transparentes.

$STBL economia de token: equilíbrio entre crescimento e estabilidade

（Fonte: Alea Research）

$STBL Como símbolo de governança do protocolo, o fornecimento total é de 10 bilhões, e o desbloqueio do primeiro dia é de 825 milhões (8,25% do fornecimento). Seu programa de distribuição e desbloqueio de tokens é cuidadosamente projetado para equilibrar os interesses dos primeiros investidores com as necessidades de desenvolvimento de longo prazo:

Private sale 1 / Equipe / Consultores: 12 meses de período de carência, 5% liberado imediatamente após o período de carência, seguido de liberação linear ao longo de 18 meses.

Privado 2: período de cliff de 6 meses, seguido de liberação linear de 12 meses

Público: 3 meses de período de bloqueio, seguido de 6 meses de liberação linear

Staking: 6 meses de período de carência, seguido de 18 meses de liberação linear

Ecossistema: TGE libera 10%, depois liberação linear de 12 meses

Liquidez e Market Making: Liberação de 4% no TGE, seguido de liberação linear ao longo de 12 meses.

Reserva de Tesouraria: Lançamento de 45% no TGE, seguido de liberação linear ao longo de 12 meses.

Este design garante o crescimento estável da oferta da moeda, evitando a volatilidade dos preços causada pela entrada massiva de moedas no mercado em um curto período, ao mesmo tempo que fornece incentivos suficientes para os suportes de longo prazo.

O potencial de mercado e a vantagem competitiva do STBL

O mercado de moedas estáveis já ultrapassou 290 bilhões de dólares, mas os rendimentos das moedas estáveis tradicionais ainda são desfrutados exclusivamente pelos emissores. O protocolo STBL criou um novo paradigma no mercado de moedas estáveis ao distribuir os rendimentos diretamente aos usuários. Comparado aos concorrentes, o STBL possui as seguintes vantagens:

Democratização da distribuição de rendimento: os usuários, e não os emissores, recebem os rendimentos dos ativos

Gestão de liquidez flexível: O design de token separado permite que os usuários desfrutem de liquidez e rendimento ao mesmo tempo.

Apoio de ativos transparente: totalmente garantido por ativos do mundo real, reduzindo o risco sistêmico.

Classe de ativos escalável: No futuro, mais tipos de RWA poderão ser incluídos, oferecendo fontes de rendimento mais diversificadas.

Com o crescente desejo dos usuários de Finanças Descentralizadas por uma moeda estável que seja estável, transparente e rentável, o protocolo STBL tem potencial para se tornar uma parte importante da infraestrutura da próxima geração de moedas estáveis, oferecendo aos usuários uma proposta de valor sem precedentes: a combinação perfeita de estabilidade, liquidez e rendimentos previsíveis.