Pengamatan on-chain Gate ( 2 September ): Dana berputar dari BTC dan XPL ke ETH, WLFI, dan aset dengan panas tinggi lainnya; 80% pemegang WLFI mengambil profit.

Data on-chain selama 24 jam terakhir menunjukkan bahwa pasar ETH menjadi medan pertempuran utama untuk dana, Whale sering berpindah antara stop loss posisi long, naikkan posisi short, dan staking besar, menunjukkan emosi jangka pendek yang kompleks. Pasar BTC tampak bergerak meskipun dalam keadaan tenang, sebagian dana berpindah dari BTC ke ETH. SOL menunjukkan tanda-tanda masuknya dana besar dari Galaxy Digital ke pertukaran, potensi tekanan jual perlu diwaspadai. Token panas seperti WLFI dan XPL mengalami fluktuasi yang tajam, permainan Whale terus meningkat. Risiko fluktuasi pasar secara keseluruhan meningkat secara signifikan selama periode peristiwa makro yang padat, operasi dana institusi perlu diperhatikan secara khusus.

Dinamika Pasar ETH

1、Whale yang telah melakukan posisi short BTC dengan keuntungan sebanyak empat kali beralih ke posisi short ETH, membuka 25x leverage di Hyperliquid, memegang 500 ETH (2,2 juta dolar), harga pembukaan 4.391,6 dolar.

2、alamat 0x4ED0 Whale membeli 5.553 koin ETH (24,44 juta USD), sejak bulan Agustus telah membeli total 18.447 koin ETH (81,50 juta USD), dan meminjamkan 114,2 juta USDT di Aave.

3. Whale di ETH melakukan akumulasi 3.000 ETH (13,03 juta USD), dengan tingkat pengembalian historis 52,3%.

4、Peretas menjual 8.960 ETH setelah mencuci koin melalui Tornado. Cash, mendapatkan 39,26 juta DAI.

5、Whale investor stop loss 41,931 ETH (1,79 juta USD), total kerugian lebih dari 30 juta USD.

6, Alamat baru menarik 3.601 ETH dari CEX utama dan mulai stake, menunjukkan niat penempatan jangka menengah hingga panjang.

Analisis: Pasar perdagangan ETH paling aktif, perilaku Whale menunjukkan diversifikasi posisi long dan short, dengan volatilitas jangka pendek yang kuat. Penambahan posisi besar dan perilaku stake melepaskan sinyal bullish jangka panjang, tetapi leverage tinggi dan operasi spekulatif meningkatkan risiko.

Dinamika Pasar BTC

Whale 0xFf15 menjual 425 koin BTC (4,650 juta dolar), dana beralih ke ETH.

Analisis: Fluktuasi pasar BTC relatif lemah, Whale yang mengubah posisi menunjukkan bahwa pergerakan BTC dalam jangka pendek cenderung sideways atau sedikit koreksi, ETH menjadi fokus perhatian.

Dinamika Pasar WLFI

1、Pemegang WLFI teratas 10 80% stop loss, TOP1 masih memegang 2,3 juta USD WLFI.

2. Peserta pra-penjualan mengumpulkan 160 juta WLFI di CEX utama, tekanan untuk membuka kunci semakin besar.

3、Andrew Tate posisi long WLFI yang menggunakan leverage dilikuidasi, setelah kehilangan 67.000 dolar terus naikkan posisi.

4、TechnoRevenant memiliki nilai 2,45 juta dolar WLFI, dengan keuntungan 8 kali lipat.

5、Jump dan DWF akan mendistribusikan token market making ke beberapa CEX, likuiditas meningkat.

Analisis: Konsentrasi tinggi WLFI dan penguncian besar mendorong fluktuasi, emosi spekulasi dana sangat kuat, risiko jangka pendek cukup tinggi.

Dinamika Pasar SOL

Galaxy Digital menyimpan 500.000 SOL (1,03 miliar USD) ke Coinbase, strategi manajemen dana yang jelas.

Analisis: Pasar SOL sangat dikendalikan oleh institusi, dengan pengaruh ritel yang rendah, sehingga stabilitas harga lebih tinggi.

Dinamika Pasar XPL

TechnoRevenant beralih ke WLFI setelah meraih keuntungan sebesar 38 juta USD dari XPL, tren pergeseran dana terlihat jelas.

Analisis: XPL panasnya menurun, dana utama menarik diri, fluktuasi jangka pendek mulai mereda.

Arah Pergerakan Dana Lainnya

1、Hyperliquid muncul dengan deposit dan penarikan besar, situasi serupa terakhir terjadi pada akhir Juli hingga awal Agustus, saat itu BTC mengalami fluktuasi yang tajam.

2、Whale menyetor 10,19 juta USDC di Hyperliquid untuk posisi short WLFI, pertempuran antara posisi long dan short di pasar semakin intens.

Analisis: Hyperliquid menjadi platform terpusat untuk perdagangan dengan leverage, fluktuasi pasar meningkat seiring dengan kenaikan penggunaan leverage.

Tinjauan Pasar dan Penilaian Tren

Akhir Agustus hingga awal September, pertempuran antara posisi long dan short di on-chain meningkat, perilaku whale dan institusi mempercepat ritme perputaran dana. ETH menjadi aset fokus, dengan konsentrasi leverage yang tinggi, risiko fluktuasi jangka pendek jelas; aliran dana keluar dari BTC membuat pergerakan harganya menjadi stabil; WLFI menunjukkan karakteristik risiko tinggi dan imbal hasil tinggi dalam konteks pembukaan kunci yang tinggi dan kepemilikan terpusat. Perbedaan yang jelas terlihat antara token utama dan baru seperti SOL dan XPL, kekuatan pengaruh jangka panjang dana institusi di pasar mulai terlihat.

Analisis Tren:

1. Risiko Fluktuasi Jangka Pendek: Leverage tinggi dan perdagangan terpusat mendorong fluktuasi pasar, ETH dan WLFI adalah sumber risiko utama.
2. Pandangan bullish jangka menengah dan panjang: Institusi terus naikkan posisi ETH, SOL dan melakukan stake, menunjukkan pandangan bullish jangka panjang terhadap aset inti.
3. Perputaran dana semakin cepat: Dana berpindah dari BTC dan XPL ke ETH, WLFI, dan aset berpotensi tinggi lainnya, investor perlu memantau aliran dengan cermat.
4. Perubahan Struktur Pasar: Perubahan likuiditas Hyperliquid dan CEX akan langsung mempengaruhi pola fluktuasi harga.
5. Risiko Ritel Naik: Aset yang sangat terpusat memiliki tingkat ramah terhadap ritel yang rendah, suasana spekulatif sangat kental, perlu berhati-hati saat mengejar harga tinggi.