Tinjauan Singkat Deklarasi Hong Kong: Bertekad Menggantikan Singapura Menjadi Pusat Aset Kripto Asia Pasifik?

Penulis | Wu Mengatakan Blockchain

Pada 26 Juni, pemerintah Daerah Administratif Khusus Hong Kong mengeluarkan "Deklarasi Kebijakan Pengembangan Aset Digital Hong Kong 2.0", menyatakan komitmennya untuk membangun Hong Kong menjadi pusat aset digital terkemuka di dunia, sebuah pasar yang memungkinkan inovasi berkembang pesat dalam lingkungan yang terkendali risikonya, serta membawa manfaat nyata bagi ekonomi riil dan pasar keuangan yang dapat dipercaya.

Pernyataan Hong Kong ini dirilis pada saat Singapura menerapkan kebijakan ketat untuk mengusir lembaga-lembaga yang tidak berlisensi. CEO Legend Trading, Hao, menyatakan bahwa dalam 2-3 tahun ke depan, pengaruh Singapura terhadap industri Web3 akan semakin kecil. Hanya ada 33 perusahaan berlisensi, dan sekitar setengah dari perusahaan tersebut memiliki daya saing yang sangat kecil di pasar di luar Singapura. Beberapa hanya merupakan anak perusahaan dari grup besar di Singapura, dan lisensi mereka hanya memperbolehkan layanan di pasar Singapura, serta hanya untuk perdagangan spot. Banyak pendiri perusahaan yang masih tinggal di Singapura demi kehidupan keluarga, tetapi tim mereka akan berusaha untuk ditempatkan di negara lain. Analis terkenal Zheng Di menyatakan bahwa pusat Web3 berikutnya adalah Hong Kong, dan dia sangat optimis tentang Hong Kong. Karena kerugian besar Temasek dari investasi di FTX, banyak orang yang datang ke Singapura yang sama sekali tidak membutuhkan dunia kripto. Hong Kong akan merebut kembali statusnya sebagai pusat global Web3 karena tindakan Singapura ini.

Pernyataan Hong Kong menyatakan bahwa untuk mewujudkan visi dan tujuan ini, menciptakan ekosistem aset digital yang terintegrasi secara mendalam dengan ekonomi riil dan pasar keuangan, sejumlah arah kebijakan strategis diajukan dan langkah-langkah yang sesuai akan diimplementasikan. Kami berusaha agar arah kebijakan dan langkah-langkah yang dirumuskan tidak terbatas oleh teknologi saat ini dan memastikan bahwa mereka dapat beradaptasi dengan perkembangan masa depan aset digital, sambil mengintegrasikan ekonomi riil dan sistem keuangan untuk mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan. Langkah-langkah ini berlandaskan kerangka "LEAP", yang terdiri dari: penyempurnaan hukum dan regulasi (Legal and regulatory streamlining); memperluas variasi produk yang ter-tokenisasi (Expanding the suite of tokenised products); memajukan penggunaan kasus dan kolaborasi lintas sektor (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration); pengembangan sumber daya manusia dan kemitraan (People and partnership development), untuk menciptakan ekosistem aset digital yang tepercaya, inovatif, dan dinamis, serta memperkuat posisi Hong Kong dalam struktur keuangan global.

Pernyataan menyebutkan bahwa langkah utama selanjutnya adalah melakukan konsultasi publik mengenai mekanisme pemberian lisensi untuk penyedia layanan perdagangan aset digital dan penyedia layanan kustodian aset digital, guna memenuhi kebutuhan investor dalam mencari likuiditas tinggi, perdagangan besar, dan aset kustodian yang aman. Pemerintah menyarankan untuk menunjuk Otoritas Sekuritas sebagai lembaga pengawas utama bagi penyedia layanan perdagangan aset digital, yang bertanggung jawab atas pemberian lisensi dan pendaftaran, menetapkan standar, mengoptimalkan proses pengawasan, dan mengurangi potensi arbitrase regulasi di bawah kerangka pengawasan aset digital yang berbeda. Sementara itu, Otoritas Moneter Hong Kong akan bertindak sebagai lembaga pengawas garis depan untuk bank, mengawasi aktivitas perdagangan aset digital mereka. Otoritas Sekuritas akan berfungsi sebagai lembaga pengawas utama bagi penyedia layanan kustodian aset digital, bertanggung jawab atas pemberian lisensi dan pendaftaran, serta menetapkan standar, sementara Otoritas Moneter akan bertindak sebagai lembaga pengawas garis depan untuk bank, mengawasi aktivitas kustodian aset digital mereka.

Pernyataan menyatakan: Otoritas Keuangan dan Bank Sentral akan memimpin tinjauan terhadap kerangka hukum dan regulasi terkait, dengan merujuk pada pengalaman dan praktik internasional, untuk mendorong penerapan tokenisasi lebih lanjut di Hong Kong. Tinjauan awal akan fokus pada pasar obligasi yang telah melewati fase bukti konsep, dan diharapkan dapat memberikan referensi untuk tokenisasi aset dunia nyata dan instrumen keuangan lainnya. Kami akan meninjau secara menyeluruh proses penerbitan dan perdagangan obligasi tokenisasi, termasuk tetapi tidak terbatas pada persyaratan penyelesaian, pendaftaran, dan pencatatan. Pemerintah akan menjadikan penerbitan obligasi pemerintah tokenisasi sebagai hal yang biasa, dan akan mengeksplorasi berbagai mata uang dan jangka waktu, serta opsi inovatif lainnya. Pemerintah berharap melalui langkah ini dapat memberikan obligasi digital yang stabil dan berkualitas tinggi ke pasar, selanjutnya memperluas aksesibilitas dan menarik kelompok investor yang lebih luas. Untuk lebih memanfaatkan keunggulan tokenisasi, Otoritas Keuangan dan Bank Sentral akan terus berkomunikasi dengan para ahli industri, memahami berbagai pandangan pasar, termasuk tentang memasukkan mata uang digital untuk meningkatkan efisiensi perdagangan, skenario aplikasi perdagangan pasar sekunder, dan lebih lanjut memperluas partisipasi investor di pasar obligasi lokal. Pemerintah bertujuan untuk menetapkan standar global dengan menjadi yang pertama menerbitkan obligasi tokenisasi dan menjadikannya sebagai hal yang biasa, meningkatkan kepercayaan pasar terhadap teknologi ini, sekaligus mendorong sektor publik dan swasta untuk mengadopsinya.

Pernyataan menyebutkan: Saat ini, semua dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang terdaftar di Hong Kong Stock Exchange dibebaskan dari pajak stempel saat dipindahkan. Untuk mempromosikan perkembangan pasar tokenisasi, pemerintah akan menjelaskan bahwa pembebasan pajak stempel tersebut juga berlaku untuk ETF tokenisasi. Berdasarkan pembebasan ini, pemerintah menyambut baik partisipasi pasar untuk mengeksplorasi manfaat tokenisasi ETF, seperti ETF pasar uang, termasuk memperkenalkan perdagangan pasar sekunder di platform perdagangan aset digital berlisensi atau platform lainnya. Melihat ke depan, pemerintah akan mempertahankan sikap terbuka, mempertimbangkan dampak fiskal dan perkembangan pasar, serta meninjau pengaturan pajak untuk dana yang diakui oleh Komisi Sekuritas setelah tokenisasi. Pemerintah akan mengajukan proposal legislasi yang akan mencakup aset digital tertentu dalam transaksi yang memenuhi syarat untuk pengecualian pajak laba bagi dana yang dijual dalam bentuk pribadi dan alat kontrol investasi keluarga. Jika proposal ini disetujui oleh Dewan Legislatif, pengecualian pajak akan berlaku mulai tahun pajak 2025/2026.

Pernyataan menyatakan bahwa akan mendukung stablecoin dan proyek tokenisasi lainnya, termasuk menjelajahi penggunaan stablecoin sebagai alat pembayaran. Untuk memaksimalkan potensi stablecoin, pemerintah dan lembaga pengatur akan menyediakan lingkungan pasar yang menguntungkan dan pedoman regulasi yang diperlukan, serta mendorong penerbit stablecoin berlisensi di Hong Kong untuk meneliti dan menerapkan solusi di berbagai skenario aplikasi untuk mengatasi masalah nyata dalam aktivitas ekonomi. Untuk menunjukkan dukungan pemerintah dan mengambil peran pemimpin, kami menyambut baik para peserta pasar untuk memberikan saran tentang bagaimana pemerintah dapat menguji dan menggunakan stablecoin yang telah diberikan lisensi, misalnya untuk meningkatkan efisiensi pembayaran pemerintah.

Pernyataan tersebut menyatakan bahwa Cyberport juga akan meluncurkan program pendanaan percobaan untuk blockchain dan aset digital, yang akan memberikan dana untuk proyek aplikasi masa depan yang memiliki potensi, ikonik, dan berpengaruh di pasar. Selain pendanaan, Cyberport juga akan memberikan bantuan kepada perusahaan-perusahaan ini dan berkoordinasi dengan pemangku kepentingan terkait untuk mendukung pelaksanaan proyek percobaan sesuai kebutuhan. Tim khusus dari Badan Promosi Investasi pemerintah menyambut baik dan siap mendukung penyedia layanan aset digital untuk mendirikan dan memperluas bisnis di Hong Kong. Di antara banyak dukungan yang tersedia, Badan Promosi Investasi dapat menghubungkan penyedia layanan aset digital potensial dengan bank serta berbagai layanan profesional dan dukungan, serta memfasilitasi pendirian bisnis mereka.

Anggota Komite Nasional PKS, Anggota Dewan Legislatif Hong Kong Wu Jietzhuang menjelaskan, deklarasi ini menunjukkan dengan jelas penggantian istilah aset virtual dengan aset digital, sejalan dengan standar internasional, menekankan kepemimpinan inovasi sebagai pusat keuangan internasional di era digital; tujuannya sangat jelas, yaitu menyeimbangkan inovasi dengan pengendalian risiko, menarik institusi berkualitas global; dan melalui teknologi seperti tokenisasi untuk meningkatkan efisiensi pasar keuangan, melayani ekonomi riil; membagi peran dengan jelas, Komisi Sekuritas memimpin penerbitan lisensi untuk perdagangan dan layanan kustodian aset digital, Otoritas Moneter mengawasi kegiatan perbankan terkait, menghindari tumpang tindih fungsi; menunjukkan sikap ramah dan pengakuan pemerintah terhadap aset digital, pemerintah akan mengajukan usulan legislasi untuk memasukkan aset digital ke dalam bentuk penjualan pribadi dana dan alat kontrol investasi keluarga yang menikmati pengecualian pajak keuntungan yang memenuhi syarat. Sementara itu, pemerintah daerah akan mempraktikkan penerbitan obligasi pemerintah yang ter-tokenisasi secara rutin; secara nyata mengurangi biaya operasional industri, berkomitmen untuk meningkatkan likuiditas pasar, pemerintah akan menjelaskan bagaimana pengecualian pajak stempel untuk transfer ETF juga berlaku untuk ETF ter-tokenisasi, yang memiliki dampak mendalam bagi industri aset digital; dukungan uang tunai yang nyata, memperbaiki ekosistem pasar, Cyberport akan meluncurkan program subsidi percobaan Blockchain dan aset digital, tidak hanya dapat menarik lebih banyak bakat untuk bergabung dalam industri, tetapi juga meningkatkan total proyek di Hong Kong; secara keseluruhan, Hong Kong memiliki peluang besar untuk menjadi patokan inovasi kepatuhan aset digital di Asia dalam 3–5 tahun ke depan, menyediakan solusi Hong Kong untuk penggabungan keuangan tradisional dan ekonomi digital global.

Menteri Keuangan Hong Kong, Paul Chan Mo-po, menyatakan: aset digital adalah bagian penting dan memiliki potensi pengembangan yang besar dalam teknologi keuangan, melalui teknologi Blockchain, memungkinkan transaksi keuangan yang lebih efisien dan biaya yang lebih rendah, menjadikan layanan keuangan lebih inklusif. "Deklarasi Kebijakan 2.0" menunjukkan visi kami untuk pengembangan aset digital dan menunjukkan aplikasi substansial tokenisasi melalui praktik, mendorong diversifikasi skenario aplikasi. Dengan menggabungkan regulasi yang hati-hati dan mendorong inovasi pasar, kami membangun ekosistem aset digital yang lebih berkembang, terhubung dengan ekonomi riil dan kehidupan sosial, untuk membawa manfaat bagi ekonomi dan masyarakat, sekaligus memperkuat posisi Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional yang terdepan.

Kepala Otoritas Keuangan Hong Kong, Xu Zhengyu, menyatakan: Keunggulan unik Hong Kong memberi kami keuntungan dalam mendorong keuangan tradisional memasuki era aset digital. Kerangka yang ditetapkan dalam "Kebijakan Deklarasi 2.0" membantu kami melangkah menuju "LEAP" untuk membentuk ekosistem aset digital yang dapat dipercaya, berkelanjutan, dan terintegrasi secara mendalam dengan ekonomi riil. "Kebijakan Deklarasi 2.0" juga menempatkan Hong Kong di garis depan transformasi digital, menyediakan peta jalan yang jelas bagi perusahaan dan investor, sehingga mereka dapat merencanakan dengan baik di pasar aset digital yang stabil dan berkembang.

Menteri Keuangan Hong Kong, Chan Mo-po, dalam wawancara eksklusif dengan "Bauhinia Daily" menyatakan bahwa Hong Kong sedang mengoptimalkan hukum dan regulasi, memperluas jenis produk, memajukan kolaborasi skenario aplikasi, serta mengembangkan bakat sebagai empat strategi utama untuk lebih membangun ekosistem pengembangan aset digital yang menyeluruh, mendorong Hong Kong menjadi pusat strategis yang menghubungkan peluang ekonomi digital Tiongkok dengan kebutuhan inovasi keuangan global. Ia menekankan bahwa aset digital tidak hanya merupakan terobosan dalam teknologi keuangan, tetapi juga merupakan kunci untuk memperkuat posisi Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional. Hong Kong akan memajukan integrasi aset virtual dengan ekonomi nyata melalui pengelolaan lisensi dan aplikasi berbasis skenario secara bersamaan. "Regulasi stablecoin adalah fokus utama, kami meminta bahwa penggunaannya harus terikat pada skenario nyata seperti penyelesaian perdagangan dan pembayaran lintas batas, untuk menghindari spekulasi." Saat ini, Hong Kong telah mengesahkan peraturan untuk penerbitan stablecoin, sementara itu, Otoritas Sekuritas telah memberikan lisensi untuk bursa aset virtual dan mendorong regulasi pengelolaan. Pada saat yang sama, melalui "regulasi sandbox", kami memberikan ruang percobaan inovatif bagi industri.

Ketua HashKey Group, Xiao Feng, mengatakan kepada PANEWS bahwa deklarasi ini memiliki tiga perubahan kunci, termasuk: stabilcoin akan masuk dalam regulasi: jelas akan mulai berlaku sistem lisensi stabilcoin pada 1 Agustus 2025, yang merupakan salah satu dari sedikit yuridiksi di dunia yang benar-benar memberikan "surat jalan" untuk stabilcoin; tokenisasi RWA dianggap sebagai industri utama: pemerintah tidak hanya mendorong penerbitan obligasi yang normal, tetapi juga berencana untuk memasukkan emas, energi hijau, dan aset kendaraan listrik dalam ruang lingkup tokenisasi; ETF tokenisasi dan dana aset digital menikmati pengecualian pajak: jika legislasi di masa depan disetujui, ETF tokenisasi akan menikmati pengecualian pajak stempel dan pajak keuntungan yang setara dengan ETF tradisional, ini merupakan perubahan aturan permainan di pasar keuangan. Reformasi ini menunjukkan sebuah sinyal: Hong Kong bukan hanya mendukung Web3, tetapi ingin menjadikan Web3 sebagai bagian dari infrastruktur keuangan melalui sistem. Pembaruan kebijakan Web3 Hong Kong juga menyelesaikan "trinitas" siklus sistem: kepastian regulasi: Hong Kong akan menjadi yuridiksi pertama di dunia yang jelas memberikan lisensi independen untuk layanan kustodian aset digital; penetrasi aset: memungkinkan aset dunia nyata (logam, energi) dan instrumen keuangan (obligasi, ETF) untuk ditokenisasi setara, memecahkan batasan antara nyata dan virtual; daya saing pajak: ETF tokenisasi bebas pajak + pengecualian pajak keuntungan untuk dana aset digital.