Де-доларизація зростає в Азії, кидаючи виклик домінуванню Долара в глобальній торгівлі

Потужний рух Азії до дедоларизації швидко набирає обертів, оскільки BRICS та ASEAN прискорюють торгівлю в місцевій валюті, що призводить до рекордних показників хеджування валюти та кидає виклик домінуванню долара.

Дедоларизація набирає обертів в Азії — Хеджування валюти досягає рекордних рівнів

У Азії розвивається зростаюча тенденція до дедоларизації, оскільки політики, інституційні інвестори та економічні блоки шукають альтернативи американському долару на фоні занепокоєння щодо монетарної волатильності, геополітичних ризиків та стратегічного використання долара в санкціях, повідомляє CNBC. Згідно з даними Міжнародного валютного фонду (IMF), частка долара у глобальних валютних резервів знизилася до 57,8% у 2024 році, що є різким зниженням з понад 70% у 2000 році. Це відступ збігся з різким падінням індексу долара раніше цього року та збільшенням попиту з боку інвесторів на хеджування валютних ризиків і експозицію в місцевій валюті, особливо в Азії.

У рамках цього зсуву Асоціація держав Південно-Східної Азії (ASEAN) оприлюднила свій Стратегічний план економічного співтовариства на 2026-2030 роки, який закликає до ширшого використання місцевих валют у торгівлі та інвестиціях, а також до глибшої регіональної платіжної інтеграції. План був схвалений під час офіційних зустрічей у травні. Тим часом країни БРІКС активно сприяють двосторонній торгівлі у своїх національних валютах і розширюють альтернативи системам, в яких домінує Захід, таким як SWIFT. Лінь Лі, керівник відділу досліджень глобальних ринків в Азії в Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), найбільшому банку Японії за розміром активів, заявив:

Процес дедоларизації зростає, оскільки азійські економіки, зокрема, прагнуть зменшити залежність від долара, сподіваючись використовувати свої власні валюти в якості засобу обміну для зменшення валютних ризиків.

Крейг Чан, глобальний керівник FX стратегії в Nomura Securities, додав, що «деякі з високих показників, на які ми дивимося, будуть такими, як японська єна, корейський вон і тайванський долар». Nomura повідомила, що японські страхові компанії підвищили свій хедж-коефіцієнт з 44% до 48% між квітнем і травнем, тоді як хедж-коефіцієнт Тайваню становить 70%.

Абхай Гупта, стратег з фіксованих доходів і валют в Азії в Bank of America, прокоментував регіональні зміни в поведінці тримачів депозитів: “Доларизація в АСЕАН, ймовірно, прискориться, переважно через конверсію валютних депозитів, накопичених з 2022 року.” Мітул Котеча, керівник валютної та макроекономічної стратегії на ринках, що розвиваються в Азії в Barclays, зазначив, що зміна набула стратегічного виміру:

Країни звертають увагу на те, що долар використовувався і може використовуватися як своєрідна зброя в торгівлі, прямих санкціях тощо… Це справжня зміна.

Франческо Песоле, валютний стратег ING, відзначив політичні та ринкові тригери: «Нестабільні рішення Трампа щодо торговельної політики та різке знецінення долара, ймовірно, сприяють швидшому переходу до інших валют». Тим не менш, багато аналітиків попереджають, що чіткої заміни не існує. Песол заявив: «Жодна інша валюта не володіє такою ж ліквідністю, глибиною облігацій і кредитним ринком, як долар».