Chainalysis: la regulación estadounidense está dando luz verde a las actividades bancarias de activo digital.

Fuente: Chainalysis; Compilado por Wuzhu, Jinse Caijing

Resumen

• Los reguladores bancarios de EE. UU. (la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), la Reserva Federal y la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC)) han revocado sus declaraciones restrictivas anteriores sobre los activos criptográficos, otorgando a los bancos más libertad para incursionar en el campo de los activos digitales sin necesidad de aprobación previa.
• Si los bancos pueden mantener medidas adecuadas de gestión de riesgos, ahora pueden ofrecer servicios de criptomonedas más fácilmente y proporcionar servicios bancarios a las empresas de criptomonedas.
• A pesar de que la regulación en Estados Unidos se está relajando y muchas regiones han adoptado una postura más favorable, las instituciones con influencia global aún deben cumplir con los estándares del Comité de Basilea.
• Existe incertidumbre sobre si los bancos estadounidenses pueden mantener activos criptográficos en su balance o participar en actividades de préstamos criptográficos, y se espera que haya regulaciones más claras en el futuro.

Las agencias de regulación bancaria de Estados Unidos han retirado su declaración conjunta anterior sobre activos criptográficos, otorgando a los bancos mayor libertad para participar en los negocios de activos digitales. Estas agencias enfatizan su compromiso de fomentar la innovación y de mantener las expectativas en sincronía con los cambios del mercado, reconociendo el papel cada vez más importante de la blockchain como infraestructura financiera central. Esto abre la puerta a las instituciones financieras tradicionales (FI), permitiéndoles ingresar al campo de los activos digitales con menos obstáculos regulatorios.

Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y la Reserva Federal han eliminado oficialmente las barreras para que los bancos participen en criptomonedas.

El 24 de abril de 2024, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos de EE. UU. (FDIC), la Reserva Federal y la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. (OCC) anunciaron la revocación de declaraciones anteriores sobre la participación de los bancos en activos de criptomonedas y actividades relacionadas.

Anteriormente, los reguladores impusieron estrictos requisitos regulatorios, especialmente en relación con la volatilidad de los depósitos relacionados con criptomonedas, y establecieron estrictas normas de gestión de liquidez. La declaración regulatoria emitida en 2023, que ya ha sido retirada, en realidad establecía barreras de advertencia para los bancos que consideraban participar en criptomonedas. Aunque estas recomendaciones no prohibieron completamente, plantearon una fuerte advertencia regulatoria a los bancos:

• Operar directamente con criptomonedas (emitir/poseer activos digitales)
• Proporcionar servicios bancarios a empresas de criptomonedas
• Poseer reservas de stablecoins

Con la revocación de estas declaraciones, los bancos ahora pueden participar de manera más flexible en el mercado de criptomonedas, siempre que mantengan buenas prácticas de riesgo y cumplimiento; este movimiento reconoce la creciente legitimidad de las criptomonedas y la creciente demanda de los clientes por servicios de activos digitales.

Actualización importante de la regulación bancaria: surgen nuevas oportunidades

Los organismos reguladores han realizado ajustes específicos, eliminando los obstáculos que anteriormente impedían la participación de los bancos en los negocios de activos digitales:

• La Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. (OCC): revocó la carta interpretativa número 1179, ya no se requiere que los bancos nacionales obtengan un documento oficial de “no objeción” antes de procesar transacciones de activos digitales. Se restablecieron los permisos previos sobre la custodia de criptomonedas, monedas estables y el uso de blockchain en las cartas 1170, 1172 y 1174. Los servicios de custodia y las actividades que utilizan tecnología de contabilidad distribuida ahora se consideran permitidas, siempre que estas actividades se realicen de manera segura y legal. Además, la Oficina del Contralor de la Moneda emitió la carta interpretativa número 1184 el 7 de mayo de 2025, confirmando que los bancos nacionales y las asociaciones de ahorro federal pueden:
• Comprar y vender activos en custodia según la voluntad del cliente
• Externalizar las actividades de activos criptográficos (como servicios de custodia y ejecución) a terceros, siempre que dichos terceros sigan prácticas adecuadas de gestión de riesgos.
• Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC): publicó nuevas directrices que confirman que las instituciones supervisadas por la FDIC pueden participar en actividades relacionadas con criptomonedas permitidas sin necesidad de obtener la aprobación previa de la FDIC, siempre que gestionen adecuadamente los riesgos y cumplan con la normativa. Al mismo tiempo, la FDIC ha revocado el requisito de notificación previa en el FIL-16-2022.
• Reserva Federal: Ha revocado cuatro directrices anteriores sobre criptomonedas, incluyendo la declaración conjunta, SR 22-6 y SR 23-8, que requerían que los bancos estatales miembros que participaran en actividades de criptomonedas notificaran por adelantado, así como la notificación de actividades con tokens de dólares y la declaración de “no objeción”. La Reserva Federal ahora supervisará las actividades de criptomonedas de los bancos a través de procedimientos regulatorios regulares.

¿Qué significa esto para los bancos estadounidenses que buscan incursionar en el campo de los activos digitales?

Este cambio regulatorio representa una gran oportunidad para los bancos estadounidenses que consideran ingresar al campo de los activos digitales.

Simplificación del acceso al mercado: al eliminar los requisitos de notificación y aprobación previa, los reguladores han reducido la resistencia de los bancos para ofrecer servicios de criptomonedas, acelerando así la velocidad de acceso al mercado y mejorando la competitividad.

Ampliar el alcance de los negocios de criptomonedas permitidos: los bancos ahora tienen una mayor autonomía para participar en una serie de negocios de criptomonedas que anteriormente se veían afectados por la incertidumbre regulatoria, incluyendo servicios de custodia, pagos y aplicaciones de libro mayor distribuido.

Ampliar los servicios a los clientes de criptomonedas: las instituciones financieras pueden ofrecer servicios bancarios a empresas del sector de criptomonedas (incluidos los intercambios y emisores de stablecoins) con mayor confianza, lo que les permite acceder a nuevos grupos de clientes y oportunidades de ingresos.

A pesar de que se han establecido regulaciones claras en el ámbito de la supervisión, todavía existen algunos problemas importantes, y se espera que se emitan orientaciones adicionales:

• ¿Pueden los bancos mantener activos criptográficos en su balance?
• ¿Puede el banco participar en actividades de préstamos criptográficos y cómo?

La gestión de riesgos sigue siendo importante

A pesar de la flexibilización de la regulación, las autoridades siguen enfatizando la importancia de una adecuada gestión de riesgos. Los bancos deben asegurarse de que:

• Todas las actividades de criptomonedas cumplen con las leyes y regulaciones vigentes (por ejemplo, la Ley de Secreto Bancario, la Ley contra el Lavado de Dinero/Financiamiento del Terrorismo).
• Operación estable, operación segura.
• Implementar un control de gestión de riesgos adecuado.

Contexto Internacional

Si bien los reguladores estadounidenses han sido históricamente claramente cautelosos sobre las operaciones de criptomonedas de los bancos y la prestación de servicios de custodia, muchas contrapartes internacionales han adoptado una postura más neutral o incluso de apoyo en los últimos años. Por ejemplo, en 2023, la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) emitió directrices para animar a los bancos a prestar servicios bancarios a los proveedores de servicios de activos virtuales regulados. Del mismo modo, los bancos centrales de Sudáfrica, Nigeria y los Emiratos Árabes Unidos han emitido una guía para guiar a los bancos en la gestión de los riesgos de integridad financiera al participar en el ecosistema de las criptomonedas. Los reguladores de los Emiratos Árabes Unidos, Singapur y Hong Kong han expresado su voluntad de permitir que los bancos emitan stablecoins, lo que refleja su mayor apertura a la innovación responsable en el sector financiero.

Sin embargo, los bancos de influencia internacional pueden seguir enfrentando algunas limitaciones de los estándares globales que están por venir. El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) ha expresado su preocupación por el aumento de los riesgos asociados con las blockchain no autorizadas. Como parte de esto, las directrices de Basilea sobre el tratamiento prudencial de la exposición de los bancos a activos criptográficos —que los miembros del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea han acordado implementar antes del 1 de enero de 2026— impondrán estrictos requisitos de capital a los bancos internacionalmente activos que mantengan activos de blockchain no autorizados en su balance.

Aunque estos estándares están principalmente dirigidos a bancos con influencia internacional, en la práctica, muchas jurisdicciones también han ampliado su alcance a bancos nacionales grandes o de importancia sistémica. También es importante señalar que los estándares de Basilea no son legalmente vinculantes—deben ser adoptados a través de la regulación nacional, y este proceso puede implicar retrasos, modificaciones o una implementación solo parcial. Una vez que se implementen completamente, estos requisitos de capital podrían hacer que el costo de llevar a cabo ciertas actividades cripto a gran escala sea desalentador para los bancos, como prestar con colateral cripto y mantener stablecoins.

Cómo los bancos pueden construir una estrategia de activos digitales compliant

Los bancos interesados en ofrecer servicios de activos digitales deben aprovechar el nuevo entorno regulatorio para desarrollar aplicaciones de criptomonedas estructuradas y escalables. Con las barreras de entrada significativamente reducidas, las instituciones financieras tienen un camino más claro para construir y escalar ofertas de activos digitales.

El éxito depende de una ejecución meticulosa, relaciones sólidas con socios y un cumplimiento estricto:

• Dado que las barreras regulatorias se han reducido, evaluar las oportunidades estratégicas en el ámbito de las criptomonedas, explorando servicios como custodia, pagos, tokenización e infraestructura blockchain.
• Desarrollar un marco integral de gestión de riesgos y cumplimiento, basado en las características únicas de los activos digitales, que incluya la monitorización de transacciones, la debida diligencia del cliente y el cumplimiento de la normativa contra el lavado de dinero.
• Considerar colaborar con proveedores de servicios de criptomonedas de confianza.
• Preste atención a las próximas directrices institucionales para abordar cuestiones más complejas, como el préstamo de criptomonedas y la tenencia de activos digitales distintos de las stablecoins en el balance.
• Considere adoptar una estrategia por fases, utilizando nuestro marco de cinco etapas “Viaje de madurez de las criptomonedas” para ayudar a los bancos a ingresar y desarrollarse en el campo de las criptomonedas.

Perspectivas del futuro potenciado por blockchain

Este cambio regulatorio representa un momento de transformación en el panorama bancario de Estados Unidos. Después de años de cautela y restricciones, los reguladores ahora otorgan a los bancos más libertad para explorar oportunidades en criptomonedas y esperan que realicen innovaciones responsables.

La puerta de los activos digitales ahora está abierta, y los obstáculos regulatorios que obstaculizan la innovación son cada vez menos.