マクロトレンド

9月、暗号資産市場は高い変動性を維持し、時価総額は3兆8,000億ドルから4兆3,000億ドルの範囲で推移しました。月初の資金流入により時価総額は一時4兆2,500億ドルのピークとなり、その後マクロ経済要因の影響で約4兆ドルまで下落しました。市場の流動性は安定していましたが、新たな成長の勢いは見られませんでした。オンチェーンアクティビティは堅調に推移し、Solanaが主導する一方、ArbitrumやBaseは月半ばに急増しました。さらに、BaseやPolygonでは一時的なガス料金高騰が発生しました。ArbitrumDAOのDRIPインセンティブプログラムには大きな資金流入があり、2日間で3,310万ドル相当のステーブルコインがエコシステムに流入しました。さらに、PlasmaはメインネットとネイティブトークンXPLをローンチした。XPLは最高1.67ドルを記録しました。フルデリューテッドバリュエーション（FDV）は140億ドルを超えました。

Gate Research Daily Report: 2023年10月22日、暗号資産市場は大幅な調整局面となり、主要トークンが売り圧力を受けました。BTCは0.88％下落し、重要なサポートライン付近で推移しています。ETHは1.63％下落し、弱含みの動きが続いています。AI関連銘柄はこれらの流れに逆行し、BLUAIはGateに上場と「AI × Sui」というテーマを背景に295％の急騰を記録しました。COAIはAI Agentエコシステムへの期待感から39％上昇、LIGHTはホワイトペーパー発表とBitcoinエコシステムへの関心増加を受けて26％上昇しています。市場全体としては安定化の兆しが見られ、Bitcoinのオープン・インタレストは週次で30％減少し、レバレッジリスクが軽減されています。さらに、Gate Perp DEXは累計取引高が10億ドルを突破し、Gate Layerネットワークと高性能マッチングエンジンの活用により、分散型デリバティブ分野の主要な成長ドライバーとして存在感を高めています。

Gate Research Daily Report: 過去1日間で暗号資産市場が大きく反発し、時価総額は約3兆8,700億ドルまで回復しました。ビットコインは111,000ドルを突破し、約2%上昇しました。イーサリアムは3,917ドルから4,082ドルの狭いレンジで推移し、緩やかな上昇傾向となっています。Bio Protocolは著名な投資家の支援を受けて新たな資金調達ラウンドを完了。Merkle tree技術やLightning Networkのスケーリングソリューションへの市場関心の高まりがTreehouseの上昇を促しました。VanEckによるLido Staked Ethereum ETF申請は、DeFiと従来型金融の統合をさらに推進する動きです。一方、主要資産運用会社はビットコインおよびイーサリアムのETPを個人投資家向けに提供開始し、GreenlaneはBERA Treasury Strategyの立ち上げに向けて1億1,000万ドルの資金調達計画を発表しています。

Gate Research 日次レポート：2023年10月20日、BTCはMA30を上回って推移し、短期的な強気基調を維持していますが、上値には強い抵抗があります。ETHは短期MA5がMA10を下回り、弱気のシグナルが示されています。Gate Layerのオンチェーンのアドレス数は1億個を突破しました。SolanaのTVLは過去3年間で最高となる5,928万SOLを記録しました。Aave V4は多様な担保資産に対応し、DeFiの資金調達の幅をさらに拡大します。

Gate Research Daily Report：2023年10月17日、暗号資産市場は下落圧力を受け、主要銘柄は広く値下がりしました。BTCは1.87%下落、ETHは1.70%下落し、両方とも弱いレンジ相場を維持しています。一方、特定テーマのトークンは市場の流れに逆らいました。XPINはマルチチェーン連携やメインネット期待で133.33%上昇、ZKCはメインネット進展やリアルタイム証明の更新で56.23%上昇、KGENはトークンローンチやエコシステム提携によって43.22%上昇しました。また、Ethereumは開発者数でエコシステム首位を維持し、トークナイズドゴールドは時価総額で過去最高を記録、チェーンリンクはリアルタイムオラクル統合を開始し、DeFiインフラのさらなる革新を示しました。

2025年9月、SolanaとBaseは高頻度のオンチェーンアクティビティで主導的な地位を維持しました。一方、Ethereumは取引数やアクティブアドレス数がわずかに減少しましたが、手数料収益では依然としてトップを保ち、高価値シナリオでの優位性を強化しています。ArbitrumはDRIPインセンティブプログラムの後押しを受けて純流入が5億ドルを超え、エコシステムの活動が回復し、オンチェーンの動向も変化し続けています。Bitcoinは高水準で推移していますが、資本活動が弱まり、長期保有も減少しています。それでも市場圧力は緩やかです。Plasmaは統合型ステーブルコインアーキテクチャと積極的なインセンティブによって急速に拡大し、初週でTVLが54億ドルを突破しました。MYX Financeは革新的なメカニズムと強いコミュニティの勢いに支えられ、デリバティブ分野の新星として台頭しています。

Gate Research週間レポート：Bitcoinは、先週の清算による売り圧力から一時反発した後、取引量の増加とともに過去1週間で9.13%下落しました。ステーブルコイン（Stablecoin）の流入額は740億ドルとなり、市場低迷局面で流動性を支えています。JustLend DAOの預かり資産総額（TVL）は78億2,000万ドルを突破しました。Polymarketのオンチェーン活動は過去30日間で192%増加し、1日あたり5万6,000のアクティブウォレットを記録しました。AaveのRLUSDステーブルコイン（Stablecoin）供給量は4億4,800万トークンに達し、過去最高を記録しました。過去24時間の市場全体の清算額は4億4,100万ドルで、ロングポジションが2億9,000万ドル、ショートポジションが1億5,100万ドルとなっています。

本記事は、ゴールド、原油、米国株式、ビットコインといった主要アセットクラスの市場パフォーマンスを詳細に分析し、さらにこれらの市場変動を支えるマクロ経済要因についても検証しています。

Gate Research Daily Report: 2023年10月15日、Bitcoin（BTC）は高値圏での調整局面を経て、力強く上昇しました。Ethereum（ETH）は急落後、下値でサポートされ短期的な反発を示しました。GateToken（GT）は一時的に17.5ドルに達し、BASは24時間で約132.85%上昇しました。また、Baseのネイティブトークンが近日中にローンチされる予定であり、Ethereum上で相互接続されたエコシステムの構築を目指しています。K33 Researchのディレクター、Vetle Lunde氏は、直近のレバレッジ解消が「健全な調整」であると最新レポートで述べています。

10月13日、BTCは一時10万2,000ドルまで下落しましたが、反発の兆候を見せました。ETHは3,394ドルの安値を記録した後、すぐに安定し回復し、短期的な力強い回復を示しています。GTは急落後に14ドル付近で堅固なサポートを得ました。その後、横ばいを経て、取引高の増加とともに上昇に転じました。さらに、SNX（+87.3%）、DASH（+50%）、TAO（+40.1%）といったトークンが大きく反発し、プライバシーおよびDeFi分野への資金流入が急速に進み、市場の勢いが再び高まっています。世界全体のステーブルコイン供給量は3,015億ドルを突破し、過去最高を更新しました。一方、Tether共同創業者Reeve CollinsがSTBLプロジェクトから発行したステーブルコインUSSTは、ローンチ以来ペッグ乖離状態が継続しています。GrayscaleはBittensor Trust（TAO）に関してSECへForm 10を提出し、完全な規制登録に向けて重要な一歩を踏み出しました。

Gate Research Daily Report: 2023年10月13日、BTCは一時102,000ドル付近まで下落した後、反発の兆しが現れました。ETHは3,394ドルの安値を付けた後、速やかに安定し、その後反発しました。短期的な回復の強い勢いを示しています。世界のステーブルコイン総供給量は301億5,000万ドルを突破し、過去最高を更新しました。一方、Tether共同創設者Reeve CollinsがSTBLプロジェクトで発行したステーブルコインUSSTはローンチ以降、価格連動から乖離した状態が続いています。GrayscaleはSECに対し、Bittensor Trust（TAO）のForm 10を提出し、完全規制登録への重要な一歩となりました。

Gate Research Daily Report: 2023年10月10日、BTCは一時12万6,000ドルを突破した後、急速に反落し、12万1,800ドルを下回って明確な下降トレンドを形成しました。ETHは4,755ドル付近の高値から下落後、短期サポートを一時的に割り込み、4,265ドルの安値をつけた後、反発しました。GTは17.31ドルの高値から徐々に下落し、16.10ドルの安値をつけて一時的な底打ちが確認されました。一方、RAIL（+75.7%）、ZEC（+41%）、SNX（+21%）はトレンドに逆行して大幅に上昇し、プライバシーおよびDeFi関連セクターへの資金流入と市場の熱狂的なセンチメントが顕著となりました。2023年第3四半期のDeFi TVLは過去最高を更新しましたが、ユーザーアクティビティは大幅に減少しています。AaveはBlockdaemonと提携し、機関投資家向けのDeFiサービス利用を促進しています。Flying Tulipは初の公開資金調達パートナーとしてImpossibleを発表し、ホワイトリスト申請受付が開始されました。

Gate Research Daily Report: 2023年10月10日、BTCは一時$126,000を突破したが、すぐに下落して$121,800を下回り、明確な下降トレンドを形成しました。ETHは$4,755付近の高値から値を下げ、短期サポートを割り込んで一時$4,265まで下落した後、反発しました。第3四半期のDeFi TVLは過去最高を記録しましたが、ユーザー活動は大幅に減少しています。AaveはBlockdaemonと提携し、機関投資家のDeFiサービス利用を促進しています。Flying Tulipは初の資金調達パートナーとしてImpossibleを発表し、ホワイトリスト申請受付が開始されました。

Gate Research Daily Report: 2023年10月9日、暗号資産市場は引き続きまちまちで不安定な動向を示しました。BTCは0.46%上昇し、主要銘柄の中ではSOLが最も大きな値上がりを記録しました。一方、ETHとXRPは軟調です。AIおよびインフラ関連トークンは活発な動きを見せ、LAVAは「ステーブルコイン移行とオンチェーンデータインフラ」のテーマへの関心の高まりを背景に約198%急騰しました。COAIはデリバティブのローンチおよびエコシステムパートナー拡大に伴い80%以上上昇しました。金価格の上昇により、トークン化された金資産XAUTの時価総額は15億ドルを突破し、実世界資産トークンへの注目が再び高まっています。BlackRockのBitcoin ETF「IBIT」はAUMが1,000億ドルに迫り、同社にとって最も収益性の高い商品となっています。UniswapのTVLはV4の進展とマルチチェーン展開によるプロトコル活性化を受けて、70億ドルを超えました。

Gate Research Weekly Report: 2024年10月7日、BTCは126,000を突破し新高値を記録した後、短期的な価格帯での値動きが続いています。Plumeは機関投資家向けステーキングプロトコルDineroを買収し、RWAと規制準拠型ステーキングの統合を強化しました。21Sharesはウェルスマネジメント・プラットフォームStratiphyと提携し、個人投資家の暗号資産連動型ETNへのアクセス拡大を進めています。Uniswapの預かり資産総額（TVL）は70億ドルを超え、2025年の新高値を達成しました。Bitcoin現物ETFは過去7日間で8億97百万ドルの純流入となり、機関投資家による買いが顕著に見られます。2024年10月8日、DDCはBitcoinリザーブ戦略を推進するため、1億24百万ドルの資金調達を完了したと発表しました。