#BTC# BTCの「大きな下落」、手数料の「超低」、取引数量の減少、誰もがBTCを使わなくなった？ブル・マーケットは終わりました

想像してみてください。以前は混雑しすぎていた高速道路が突然スムーズになり、ドライバーたちは高い通行料金を支払う必要なく、目的地に迅速に到達することができます。誰かが疑問に思うかもしれません：“誰も車を運転していないのですか？”しかし、真実はおそらく次のとおりです-人々はより効率的な代替ルートを見つけたか、またはより大きな車両（貨物トラックなど）が静かに走行し、重要な物資を輸送する準備をしているかもしれません。
BTCネットワークは最近、類似した出来事が起こりました：チェーン上の取引手数料はほぼ0にまで下がり、マイナーは取引をほぼ無料でパッケージングしています。多くの人々はこれを「誰もBTCを使っていない」と見なしていますが、歴史データと市場ロジックはまったく異なる結論を指し示しています-これはブル・マーケットが始まる前の重要なサインかもしれません。
手数料の大きな下落の真相：誰も使わないのではなく、より賢く使われている
1.の"ランプ効果"
BTCメインネットワークは高速道路のようであり、手数料が高いため、混雑は小額取引（例えばコーヒーの購入など）がブロックスペースを占拠しているためです。しかし、現在ではライトニングネットワークなどの第2層プロトコルが成熟し、ユーザーの日常の支払いはこれらの「高速道路」に移行し、メインネットワークは大口決済に利用されます。
データ参照：2024年第4四半期までに、ライトニングネットワークのチャネル容量は2021年の1000BTCから急速に増加し、約8000BTCに達しました。日平均取引量は200万件を超え、メインチェーンは最終的な決済のみを処理する必要があります。（データはインターネットから取得）
結果：メインチェーンの取引数は減少していますが、単一の取引金額は増加しています（機関間の送金など）。手数料は自然に低下しています。
2.ビットコインの保有者は「横になって休む」ことによる連鎖反応
BTCの長期保有者（HO）は、ブル・マーケットの初期にはしばしば「静黙」を選択し、チェーン上の操作を減らします。
データ参照統計によると、2024年第4四半期までに、72％以上のBTCが少なくとも1年間移動していませんでした。この割合は新たな最高水準です。
ロジック：多くの人がコインを貯めることを選択すると、オンチェーンの送金ニーズは低下し、ブロックを埋めるためにマイナーは低い手数料しか受け入れることができません。
3.マイナーの「効率革命」
マイナーはもはや手数料に依存せず、より低いエネルギーコストとより高いハッシュパワーの効率を追求しています。
参考例：2024年のデータによると、テキサス州の鉱夫は廃棄された風力や太陽光エネルギーを利用して採掘を行い、コストはさらに1BTCあたり約2.5万ドルにまで下がりました。手数料がゼロになっても、ブロック報酬（2024年4月のハーフ後は3.125BTC）によって利益を上げることができます。
歴史の再現：手数料の大きな下落後、価格はなぜ常に急騰するのか？
2016年半減後のシナリオ
手数料：2016年7月に半減した後、BTCの手数料は0.5ドルから0.1ドルに減少し、市場は一斉に失望した。
価格：その後の2年間で、BTCは650ドルから20000ドルまで急騰し、30倍以上の上昇率を記録しました。
キーロジック：低手数料は開発者がエコシステム（ウォレット、取引所など）を改善し、ブル・マーケットを築くために魅力的です。
2.2020年の半減のコピー＆ペースト
手数料：2020年5月に半減した後、手数料は6ドルから1ドルに急落し、多くの人々は「BTCは死んだ」と考えています。
価格：その後18ヶ月で、BTCは9000ドルから69000ドルまで急騰し、史上最高値を記録しました。
隠しプロット：機関がグレースケールファンドなどのツールを使用してオフチェーンで資金を調達し、オンチェーン取引手数料の上昇を回避しました。（その時はBTCETFはまだありませんでした）
2025年のシグナル：同じレシピ、馴染みの味
2024年4月、BTCは再び半減し、現在の手数料の低迷は2016年と2020年と非常に似ていますが、2つのサイクル後に価格は叙事詩的な上昇を見せました。歴史は単純に繰り返すことはありませんが、常に同じリズムに従います。後でBTCのブル・マーケットのロジックについて詳しく説明しますが、純粋な「予測」は投資の参考にはなりません。
データの秘密：なぜ低手数料はブル・マーケットの「煙幕弾」なのか？
1. チェーン上の資金の流れが活発化している
取引所のBTC準備は新たな低水準を記録：2025年2月初め時点で、取引所ウォレット内のBTC数量が約200万枚に減少（総供給量の約10%）し、資金が取引プラットフォームから冷たいウォレットに流れ、長期保有の準備がされています。
未来契約の未決済ポジションが急増しています：2024年12月、CMEBTC先物の未決済ポジションが150億ドルを突破し、機関投資家が派生商品を利用して積極的にポジションを構築していることを示しています。
2月1日のデータによると、プラットフォームのBTC先物の未決済契約は24時間で4.79%減少しました。現在、17.73万枚のBTC、約180.97億ドルとなっています。
2. クジラの「沈黙作戦」
大きな取引の急増：ブロックチェーンデータによると、2024年に1回の取引で1000BTCを超える量が2023年に比べて約60%増加しましたが、取引回数は減少しており、大口投資家が売却ではなく蓄積していることを示しています。
ケース：2024年にBTCを追加購入し続ける。2021年11月16日時点で、本社および子会社は合計約330,000BTCを保有し、総コストは約16.5億ドルで、平均購入価格は49,874ドルです。
2025年1月13日現在、BTCの保有総額は約410億ドルで、BTCの総供給量の2％以上を占めています。
3. 小口取引者はまだ目覚めていない
Google検索指数：2024年12月、キーワード「BTC」の検索数は上昇していますが、2021年のピークの約40％程度であり、一般の関心はまだ完全ではないことを示しています。
法則：ブル・マーケットは常に注目されない時に始まり、熱狂の中で終わります。
終極ロジック：低手数料はどのようにブル・マーケットを引き起こすのか？
1.実用性の突破：「デジタルゴールド」から「グローバル決済層」へ
低い手数料はBTCを同時に2つのニーズを満たします⬇️
価値保持：ホーデラーは引き続き保有し、それをインフレ対策資産と見なしています。
リアルタイム決済：企業はBTCを使用して国際送金（例：テスラ購入支払いなど）を行うことができ、コストは従来の銀行よりもはるかに低いです。
1.3億ドル（1300枚）のBTC転送、手数料はわずか1.5ドルの画像。
2. 机関が参入する「最後のハードル」が除かれた
伝統金融機関は以前、BTCネットワークの混雑と高い手数料のためにためらっていましたが、今では低コスト+成熟したLaで、規制上の障壁を取り除いています。
参考例：メディアによると、2024年にはブラックロックなどの発行者のBTCETFが約320億ドルの純流入を集めました。
3. 市場心理学:懐疑論からコンセンサスへの転換点
手数料が低迷して多くの人々が空売りをする中、逆説的な投資家はチャンスを見いだしています。
名言が証明する：バフェットはかつて言った：“他の人が恐れるとき私は貪欲になる。”現在の市場の感情は2016年の半減後のパニックとまったく同じです。
リスク警告：狂喜前の最後の試練
1. 短期の変動は避けられません
手数料が低いと、価格の揺れが伴うかもしれませんが、長期的なトレンドは変わりません。
2. 規制変数
各国がビットコイン取引の監視を強化すれば、上昇トレンドを抑えることができますが、非主権資産としての地位を逆転させることはできません。
3. 技術のアップグレードの課題
将来、チェーン上の需要が急増する場合（たとえば、注文の熱が再び現れる場合）、手数料は反発する可能性がありますが、成熟度が大幅に向上しているため、このリスクは大幅に低減されています。
皆さんはおそらく聞いた後、興奮して首を長くして待ち望み、微笑んで私に尋ねるでしょう：
それでは、謙虚に述べる必要がありますが、これは私個人の意見に過ぎず、参考程度に留めてください。絶対に盲目的に参加しないでください。そして、直接オールインすることもしないでください。そして、絶対にレバレッジ先物の枠枠に入れないでください。
実際には、このように低い手数料であれば、投資論理を分析せずに、技術的な観点から見ると、これはまれなゴールデンウィンドウ期間です。地球と火星の間を探検する際、特定のタイムウィンドウが整合すると、最小限のエネルギーコストで打ち上げ任務を完了できます。
低手数料の環境は、BTCの技術発展に類似した「最適なタイミング」を提供しています。このウィンドウ期間中、開発者や研究者は、比較的低いリソース消費で実験、テスト、最適化を行うことができ、技術の進歩を促進することができます。
開発者はこの時点でスマートコントラクトやレイヤー2ソリューション（ライトニングネットワークなど）や他のプロトコルのパフォーマンスを最適化することに集中することができます。また、新しいコンセンサスメカニズム、プライバシーテクノロジー（ゼロ知識証明など）や他のイノベーション機能の大規模テストを行うこともできます。
さらには、BTCの低手数料を活かして、BTCのさまざまな署名アルゴリズムや技術、署名、フラグメント化提案などをテストすることもできます。
静寂の中の咆哮
BTCの手数料はほぼ0であり、まるで嵐の前の静けさのようです- 表面上は穏やかですが、実際には暗い流れが広がっています。 Layer2が支払いの習慣を静かに変えるとき、巨大なクジラがこっそりとチップを蓄えるとき、機関投資家が非公開のツールを通じて地味に配置を行うとき、新しいブル・マーケットが醸成されるかもしれません。
歴史は常に私たちに教えてくれます：大衆の悲観はしばしば機会の代名詞です。今回、BTCは過去の脚本を繰り返す可能性があり、低手数料は開始前の最初のドラムビートです。悲観的でないでください、不安にならないでください、パニックにならないでください、BTCが絶対的な独占となることを覚えておいてください。
一旦あなたが絶対的な独占となると、自分の存在意義を説明する必要はありません。
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