たまたま、かなり面白いものを見つけました。それが「cycle de benner」です。これは19世紀のアメリカの農民Samuel Bennerが提唱した、市場サイクル理論です。Benner本人は経済学者ではありませんでしたが、市場に対する観察は驚くほど正確でした。

Benner自身は、何度も財政危機や経済の繁栄を経験していました。そこで彼は、次の疑問を持つようになったのです。なぜ金融市場はいつも同じパターンを繰り返すのか？ 市場の崩壊と回復を何度も経験した後、彼はこうした周期的な現象を深く研究することを決めました。1875年に、彼が見出した市場の法則を体系的にまとめた本を出版しました。

彼の理論はとてもシンプルで、市場を3種類の年に分けます。A年は恐慌の年で、通常18〜20年ごとに大きな市場崩壊が起きます。たとえば1927年、1945年、1965年、1981年、1999年、2019年のような年はいずれもこのパターンに当てはまります。B年は売りの年で、市場が高値に達し、資産価格が過大評価されます。利益確定に最適な「黄金の時期」です。C年は買いの年で、市場は底の状態にあり、価格は安い。資産を積み増すのに最適なタイミングです。

いちばん興味深いのは、このcycle de bennerが当初は農産物やコモディティを分析するためのものだったのに、のちに株式、債券、さらには現在の暗号資産市場にも応用されていることです。そして、その効果が驚くほど高いのです。

暗号資産の取引をしている私たちにとって、この理論は特に価値があります。ビットコインには独自の4年に一度の「半減期」サイクルがありますが、Bennerの枠組みは、もっと大きな全体像を見通すのに役立ちます。2019年の暗号資産市場の崩壊は、彼が予測した恐慌の年に完全に一致しました。そして2026年は、cycle de bennerのロジックに従えば、良い売りどきになるはずです。

視点を変えると、市場の上げ下げは一見すると狂気じみていますが、実はその背後には深い人間性の法則が働いています。貪欲と恐れが絶えず循環していて、その循環は予測可能です。だからこそ、Bennerのサイクル理論を理解すれば、市場の高値で落ち着いてポジションを減らし、底値で勇気をもって買い増すことができます。

長期的に安定した収益を目指すトレーダーにとっては、このようなマクロ視点は学ぶ価値がとてもあります。Gateには現在、多くの主要な銘柄があります。もしBennerの枠組みを使って自分の取引サイクルを設計できるなら、遠回りをかなり減らせるかもしれません。最近私も、投資戦略を改めて見直していますが、この理論は確かに多くの示唆をくれました。