最近ずっとオンチェーンのステーブルコイン・エコシステムを見ていて、かなり面白いテーマを見つけました——ブロックチェーン技術で伝統的な貴金属をデジタル化するというものです。要するに、金や銀に連動した暗号資産で、各 token の背後には本物の金属が担保として付いています。

市場で最も活発な2つのプロジェクトは XAUT と PAXG だと気づきました。XAUT は現在価格が $4.62K 前後で、各 token は1オンスの実物の金を表し、安全な金庫に保管されています。PAXG は Paxos が発行する金のトークンで、価格はおよそ $4.64K、こちらもロンドンの認証済み金庫に保管されており、保有者はいつでも実物の金に現物償還できます。これに対して、銀行レベルの透明性と組織体制が、投資家により大きな安心感を与えているのは確かです。

銀連動のトークンは、金ほどは注目されていませんが、探索している新しいプロジェクトもいくつかあります。この領域の市場ポテンシャルはなかなか大きいです。

こうした資産は、従来の暗号通貨に比べて優位性がかなりはっきりしています。まず価格の安定性——ビットコインのように1日で20%下落することはなく、貴金属連動のトークンは基本的に金と銀の世界的な価格に沿って動き、ボラティリティは比較的穏やかです。次に利便性です。実際に金庫へ大量の実物の金を保管する必要はなく、token を保有するだけで済みます。世界中での取引もハードルが低く、取引プラットフォームでいつでも売買できます。ブロックチェーンの透明性により、各取引を追跡でき、これらのトークンが実際に本物の資産で裏付けられていることを検証することもできます。

ただし、投資する前に確認すべきポイントはいくつかあります。第一に、そのプロジェクト側が実際に金または銀を認証済みの金庫に保管しているかを確かめることです。この情報は透明で公開されている必要があります。第二に、一部のプロジェクトでは保管手数料や引き出し手数料を取ることがあり、これらのコストを織り込んでおく必要があります。第三に、国によって暗号資産に対する規制ルールは異なります。投資前には、現地の政策をあらかじめ把握しておくのがよいでしょう。第四に、この種の silver backed cryptocurrency や金連動トークンは相対的に安定しているものの、世界経済の情勢変化や地政学的な紛争といったマクロ要因は、やはり貴金属の価格に影響します。

総じて言えば、これは伝統的な資産とデジタル資産を組み合わせる、良いアイデアです。価値を保ちつつ、ブロックチェーンの利便性も享受したい投資家にとって、こうしたトークンは確かに研究する価値があります。ただし、盲目的に追随するのはやめて、自分でしっかり調べ、透明性が高く信頼できるプロジェクトを選びましょう。現在 Gate でもこうした金系の資産を取引できます。興味があれば、リアルタイムの相場を確認してみてください。