ちょうどこの暗号通貨やトレーディングコミュニティで話題になっている、市場サイクルに関する興味深い歴史的理論に出会いました。これは1875年のサミュエル・ベナーの研究に基づいており、経済パターンをマッピングしようとしたものです。完全に信じる必要はありませんが、理解しておく価値は十分にあります。

基本的に、ベナーは金融市場を約18〜20年周期で繰り返す3つの期間に分けました。これらの期間を理解し、いつ利益を出すかを知ることは、ポートフォリオのアプローチを根本的に変える可能性があります。

まず、パニック年 – 彼が「金融パニック期間」と呼んだ時期です。これは荒れた時期で、市場の崩壊、流動性危機、広範な恐怖が襲います。例としては1927年、1945年、1965年、1981年、1999年、2019年があります。ここでのアドバイスはシンプルです – パニック売りをしないこと。これらの年は通常、1927年、1945年、1965年、1981年、1999年、2019年、2035年、2053年に訪れます。冷静に持ち続け、感情的な決断を避けることが重要です。

次に、ブーム年 – 価格が急騰し、市場が力強く回復している黄金期です。これらの期間は利益確定や売却のチャンスです。理論によると、1928年、1935年、1943年、1953年、1960年、1968年、1969年、1973年、1980年、1989年、1996年、2000年、2007年、2016年、2020年、2026年、2034年、2043年、2054年などが該当します。2026年が近づいていることに注目してください。このパターンが続くなら、次の上昇トレンドに入る可能性があります。

最後は、不況と衰退の期間です。価格が下落し、すべてが鈍く感じられる厳しい時期です。しかし、実はこの時こそ賢い資金が動くタイミングです。例としては1924年、1931年、1942年、1951年、1958年、1969年、1978年、1985年、1996年、2005年、2012年、2023年、2032年、2040年、2050年、2059年があります。これらの期間は、底値で買い、ブームの到来まで持ち続けることで利益を得るチャンスです。

全体的な戦略はシンプルでエレガントです：不況時に安く買い、パニックを乗り越え、ブーム時に売る。これを繰り返すだけです。これは古典的な資産形成の戦略を、歴史的サイクルにマッピングしたものです。

ただし、これを絶対的な真理と考えないでください。実際の市場はもっと複雑です。地政学、技術革新、政策の変化、戦争、パンデミックなど、多くの要素が絡み合っています。ベナーのサイクルはあくまでマクロな枠組みであり、未来を予言するものではありません。しかし、長期的なポジショニングを考える上で役立ちますし、日々のノイズに巻き込まれずに済むための視点を提供してくれます。市場にはリズムがあるようで、完全に予測できるわけではありませんが、一定のパターンは存在しているようです。