最近、2025年のアルトシーズンは本当に爆発的になる可能性があるとますます言われています。実際、データを見ると、多くのインジケーターがアルトコインの本格的な動きを示唆しています。しかし、問題は—どこから可能性が終わり、危険が始まるのかを理解する必要があるということです。

私の印象では、多くの人が市場から絶えず送られてくるシグナルに注意を払っていないようです。アルトシーズンについて話すとき、それは資本が積極的にビットコインからアルトコインへ移動する瞬間を指します。これは、BTCがピークに達し、価格が安定した後に、資金が新たなチャンスを探し始めるときに起こります。

私は、実際に私たちがサイクルのどこにいるのかを理解するのに役立ついくつかの重要なインジケーターを監視しています。まず第一に、小規模投資家のFOMO心理です。Google Trendsでビットコインの検索がピークに達し、ソーシャルメディアが議論で溢れ、暗号に詳しくない人々までもがそれについて話し始める—これがシグナルです。2017年にBTCが2万ドルに達したとき、Google Trendsは100点に達しました。これは純粋なFOMOでした。逆に、2025年5月にビットコインが10万ドルを超えたときでも、Google Trendsは37のままでした。これは、FOMOがまだ完全に爆発していないことを意味します。

次に、古いウォレットの活動です。これは、保有期間が155日以上のアドレスです。これらのアドレスが売り始めるとき、それは通常、利益確定を意味し、多くの場合ピークの前兆です。古いウォレットのコイン数が増えなくなったり、むしろ減少したりしている場合、それは赤信号です。

さらに、SOPR指数も重要です—これは出金の利益比率を示します。SOPRが常に1以上にとどまり、ピークに達すると、多くの人が同時に利益確定をしていることを意味します。2017年と2021年の過去のピーク時には、SOPRはしばしば1を超え、その後、広範な売却が始まると急激に下落しました。

無視できないのがNUPL—純未実現利益の指数です。高いNUPL値(0.75を超える)と、これは通常、ピーク時に見られる極端な興奮を示します。2021年にはNUPLは約0.9に達しました。この指数が0.75〜0.8を超えるゾーンに入ると、多くの保有者が巨大な利益を持ち、利益確定の可能性が高まります。

ビットコインの収益性指数も注視すべきです。現在は約202％で、ビットコインは平均価格の2倍の価値と評価されています。しかし、この指数が300％を超える(2017年と2021年のピーク時のように)、投資家は通常、積極的に利益確定を始めます。私たちはまだそのレベルには到達していませんが、準備しておく必要があります。

ビットコインのドミナンスは、アルトシーズンのピークを直接示すインジケーターです。BTC.Dが38〜40％に下がると、多くの資金がすでにアルトコインに移動していることを意味します。歴史は示しています：2017〜2018年にはBTC.Dが86％から39％に下落し、2020〜2021年には70％から38％に下落しました。2025年に同様の下落を見れば、それは強力なシグナルです。

そしてもちろん、メディアの効果です。暗号通貨がニュースやテレビ、YouTubeなどでホットな話題になるとき、それは通常、群衆がすでに参入していることを意味します。これは稀な現象で、通常はサイクルのピーク時に起こります。

実践的に何をすべきか？アルトシーズン中に取引を計画しているなら、事前に計画を立ててください。ピーク時に買わないこと、価格が急騰しているときに買わないことです。資本を賢く分散し、利益確定とストップロスの目標を設定しましょう。インジケーターが同時にピークを示すとき—SOPRが高く、NUPLが0.75以上、BTC.Dが下落しているとき—徐々にアルトコインのポジションを減らし始めてください。資本の一部をステーブルコインやビットコインに残しておくことで、すべてを凍結しないようにしましょう。

歴史は、ピーク後に市場が70〜75％下落することを示しています。しかし、それはまた、蓄積のチャンスでもあります。2018〜2019年や2022年の期間は、低価格で買う絶好のタイミングでした。重要なのは、冷静さを保ち、メディアやFOMOに左右されず、市場のサイクルを理解し、いつ行動すべきかを知ることです。