バフェットの兄弟：バークシャー・ハサウェイにおける大規模なポートフォリオ調整

2025年の年末に、ウォーレン・バフェットはCEOの座を手放す前に非常に重要な最終段階を踏みました。SECに公開された公式13F書類を通じて、バークシャー・ハサウェイは株式所有の劇的な変革を経験しました。株式の総価値は3000億ドルを下回り、一方で保持していた現金はほぼ4000億ドルに達し、歴史上わずか4〜5回しか起こらない稀な現象となっています。

バークシャーの所有構成が大きく変化、現金は史上最高を記録

バークシャーのテクノロジーポートフォリオは抜本的な調整を受けました。かつて主要な保有銘柄だったアップルの保有比率は大幅に縮小されましたが、依然として上位10銘柄の中で支配的な位置を維持しています。より劇的な変化はアマゾンに見られ、ほぼ全ての保有株を手放し、バークシャーのテクノロジー投資戦略に根本的な変化をもたらしました。

しかし、公式資料の分析から驚くべき発見もありました。広く流布されていた「バークシャーがグーグルの全保有株を売却した」という噂は単なる誤報であることが判明しました。13Fデータは、グーグルの保有株に全く変化がなく、株式の一株も売却されていないことを示しています。これは、AIやクラウドビジネスの長期的な潜在性が、今回の強気サイクルにおいてもバフェットの主要な焦点であり続けていることを示唆しています。

13F書類から明らかになったテクノロジー戦略

大規模なリストラのほかに、ニューヨーク・タイムズが第4四半期にバークシャーによって新たに取得された唯一の銘柄で、50万6700株が購入されました。この動きは、リーダーシップの交代を控えた選択的な分散投資を反映しています。

バークシャーの主要10銘柄：完全な概要

2025年第4四半期末時点の時価総額に基づくと、バークシャーの最大10銘柄は以下の通りです：アップル、アメリカン・エキスプレス、バンク・オブ・アメリカ、コカ・コーラ、シェブロン、ムーディーズ（7位から6位に上昇）、ウェスタン・オイル（6位から7位に下降）、スイス・レ、クラフト・ハインツ、アルファベット（Googleの親会社）。

これらの株式取得の変遷は、バフェットの投資哲学の変化を浮き彫りにしています。史上最高レベルの現金と株式保有の縮小は、再投資戦略の最終段階に入っている可能性を示唆しています。バフェットの日常的な意思決定者としての時代は終わりではありません。むしろ、強力な現金ポジションは、今後のより大きな戦略的行動の可能性を開いています。