DeFiセクターから絶えず新しいプロトコルが登場していますが、その中でもGains Networkほど注目を集めているものはほとんどありません。この分散型デリバティブに特化したプラットフォームは、暗号資産エコシステムにおけるレバレッジ取引へのアクセスを革新し、従来の中央集権型取引所に代わる堅牢な選択肢として確立されています。しかし、Gains Networkとは何なのか、なぜプロのトレーダーやDeFi愛好家の間でこれほど関心を集めているのか、その理由は何でしょうか？## Gains Networkとは何か、そのアーキテクチャの仕組みは？Gains Networkは、分散型デリバティブの分野において革新的な提案を行うもので、もともとPolygonのLayer 2ネットワーク上に構築され、その後Arbitrumへ拡大されました。その強みは、ユーザー体験を最適化するために複数のコンポーネントを緻密に設計したアーキテクチャにあります。エコシステムの中心はgTradeであり、これは暗号資産以外の市場にもアクセスできる取引プラットフォームです。この高度な技術により、過去には1日あたり11,000人以上のアクティブユーザー、総取引量は280億ドル超、プロトコル手数料は約2000万ドルに達していました（当時のDune Analyticsデータによる）。## レバレッジシステム：差別化のポイントGains Networkが他の分散型プラットフォームと根本的に異なる点は、利用可能なレバレッジの範囲です。資産クラスによって異なりますが、最大レバレッジは以下の通りです。- **暗号資産**：最大150倍- **外国為替（FX）**：最大1000倍- **株式**：最大100倍- **コモディティ**：最大35倍この構造により、高度な戦略を実行できる洗練されたトレーダーがリスクを管理しながら取引を行えます。同時に、Gains Networkは他の分散型取引所（DEX）よりも手数料を大幅に抑えたモデルを採用し、頻繁に取引を行うユーザーの取引コストを低減しています。## 操作の仕組み：分散型オラクルとDAI保証Gains Networkの技術的な差別化ポイントは、分散型オラクルネットワーク（DON）の導入にあります。これは、チェーン内のすべての取引に信頼できる価格情報を提供し、セキュリティを確保するとともに、中央集権的な故障点を排除します。ユーザーが取引を行う際の流れは次の通りです。1. 注文は、選択したペアに関係なく、DAIステーブルコインによる保証をもって応答される2. ユーザーは、預け入れたDAIの証明書としてgDAIトークンを受け取る3. 保有期間中、流動性提供者は他のトレーダーの取引から得られる手数料の一部を受け取る4. レバレッジを使用する場合、DAIのバウンティやGNSトークンで裏付けされた合成資産を用いる5. 利益は、プールからDAIを引き出すか、保証を回収することで決済されるこの仕組みは、取引が増えれば増えるほど流動性提供者への手数料分配も増え、資本基盤の強化につながる好循環を生み出します。## 補完的なエコシステムの機能**流動性ステークプール**：この仕組みは、ユーザーがDAIを提供してリターンを得ることを可能にし、プロジェクトの経済的安全性の二本柱の一つとなっています。**マルチチェーンブリッジ**：ArbitrumとPolygon間で資産（トークンやNFT）の移動をスムーズに行えるインフラ機能であり、取引コストや市場状況に応じて最適なチェーンを選択できるようになっています。## GNSトークンのトークノミクスとガバナンス構造Gains NetworkのネイティブトークンであるGNSは、ガバナンスと経済的持続性を担うインフラとして機能します。- **名称**：Gains Network Token- **シンボル**：GNS- **標準規格**：複数チェーン対応のERC-20- **コントラクトアドレス**： - Polygon：0xe5417af564e4bfda1c483642db72007871397896 - Arbitrum：0x18c11fd286c5ec11c3b683caa813b77f5163a122- **最大供給量**：1億GNS- **流通量（過去データ）**：3,029万GNS- **初期発行量**：38,500GNSGNSは、ガバナンスの仕組み（veGNSモデル）や資源配分の意思決定、流動性提供者への報酬など、多様な役割を担います。## GNSの実用例ユーザーはGNSを次のような場面で利用します。- **手数料支払い**：gTradeでの取引手数料の決済- **取引・交換**：主要な暗号資産取引所での取引- **ステーキングと報酬**：GNSをロックしてリターンやプロトコルの収益分配を受ける流動性提供者にとっては、GNSは補完的な役割も果たし、GNS/DAIペアの流動性提供に対して報酬を発行し、次のようなインセンティブを生み出します。- DAIの引き出しを抑制し、資金の安定化- プロトコルの担保資産を増加- トークンの市場深度を拡大## 開発の進展と今後のロードマップこのプロジェクトは段階的に拡大を計画しています。**初期段階（2022年）**：gTradeの基本機能を確立し、取引エンジンの安定化に注力。資産ラインナップの拡充（暗号資産、FX、コモディティ、株価指数）、融資や保証のインフラ整備、安全性とUI/UXの改善を実施。**中期段階（2022年後半～2023年前半）**：バウンティの機能拡張や複数担保タイプのステーキング、代替保証を用いた取引の導入。マーケティングや戦略的提携も進め、認知度を高めました。## 競争力の位置付け：Gains NetworkとGMXの比較比較分析により、Gains Networkが既存のGMXなどとどう差別化されているかが明らかになります。**Gains Networkの優位点**：- DONによる優れた分散化アーキテクチャ- 最大1000倍の高レバレッジ（FX）- より効率的な手数料体系- 多様な資産クラスのサポート**競争環境**：GMXは一部指標（TVLや取引量）で優位に立つものの、Gains Networkは一貫した成長を見せており、Arbitrumへの移行後はユーザーの流入も顕著です。将来的なリワード配布や成長の可能性も高く評価されています。## 成長の可能性と将来展望Gains Networkの戦略的目標は、veGNSモデルによるガバナンスの段階的な分散化です。コミュニティメンバーが資源配分や拡大方針を決定できる仕組みを目指しています。また、開発の水平展開も意図されており、コミュニティメンバーが提案したアイデアが実現すれば、資金調達や新たなユースケースの創出も期待されます。これにより、真のDeFiガバナンスの実験的プラットフォームとしての位置付けも強まっています。将来的には、メタバースなどの仮想空間や他の投機市場への展開も視野に入れ、プロトコルの総アドレス可能市場（TAM）拡大を狙います。**セキュリティ評価**：gDAIは担保資産の100％超を裏付けとしており、極端な市場変動時でも支払い能力を維持します。Chainlinkの改良版オラクルを用いた価格インデックスも追加され、信頼性を高めています。## 結論：Gains Networkはなぜ重要か？現在のDeFiの発展において、Gains Networkはレバレッジ取引へのアクセスを民主化する重要な進歩を示しています。真の分散化、革新的な流動性メカニズム（gDAI）、マルチチェーンインフラ、そして練り込まれたトークノミクスにより、デリバティブ市場において真剣に検討すべき提案となっています。まだ規模の面では既存の競合に追いついていない部分もありますが、採用の動きや継続的な改善を見ると、今後の市場シェア獲得の潜在能力は十分にあります。次世代の分散型取引プラットフォームに関心のある投資家やトレーダーにとって、Gains Networkは注視すべきプロジェクトです。
Gains Network (GNS): レバレッジを再定義した分散型取引プラットフォーム
DeFiセクターから絶えず新しいプロトコルが登場していますが、その中でもGains Networkほど注目を集めているものはほとんどありません。この分散型デリバティブに特化したプラットフォームは、暗号資産エコシステムにおけるレバレッジ取引へのアクセスを革新し、従来の中央集権型取引所に代わる堅牢な選択肢として確立されています。しかし、Gains Networkとは何なのか、なぜプロのトレーダーやDeFi愛好家の間でこれほど関心を集めているのか、その理由は何でしょうか？
Gains Networkとは何か、そのアーキテクチャの仕組みは？
Gains Networkは、分散型デリバティブの分野において革新的な提案を行うもので、もともとPolygonのLayer 2ネットワーク上に構築され、その後Arbitrumへ拡大されました。その強みは、ユーザー体験を最適化するために複数のコンポーネントを緻密に設計したアーキテクチャにあります。
エコシステムの中心はgTradeであり、これは暗号資産以外の市場にもアクセスできる取引プラットフォームです。この高度な技術により、過去には1日あたり11,000人以上のアクティブユーザー、総取引量は280億ドル超、プロトコル手数料は約2000万ドルに達していました（当時のDune Analyticsデータによる）。
レバレッジシステム：差別化のポイント
Gains Networkが他の分散型プラットフォームと根本的に異なる点は、利用可能なレバレッジの範囲です。資産クラスによって異なりますが、最大レバレッジは以下の通りです。
この構造により、高度な戦略を実行できる洗練されたトレーダーがリスクを管理しながら取引を行えます。同時に、Gains Networkは他の分散型取引所（DEX）よりも手数料を大幅に抑えたモデルを採用し、頻繁に取引を行うユーザーの取引コストを低減しています。
操作の仕組み：分散型オラクルとDAI保証
Gains Networkの技術的な差別化ポイントは、分散型オラクルネットワーク（DON）の導入にあります。これは、チェーン内のすべての取引に信頼できる価格情報を提供し、セキュリティを確保するとともに、中央集権的な故障点を排除します。
ユーザーが取引を行う際の流れは次の通りです。
この仕組みは、取引が増えれば増えるほど流動性提供者への手数料分配も増え、資本基盤の強化につながる好循環を生み出します。
補完的なエコシステムの機能
流動性ステークプール：この仕組みは、ユーザーがDAIを提供してリターンを得ることを可能にし、プロジェクトの経済的安全性の二本柱の一つとなっています。
マルチチェーンブリッジ：ArbitrumとPolygon間で資産（トークンやNFT）の移動をスムーズに行えるインフラ機能であり、取引コストや市場状況に応じて最適なチェーンを選択できるようになっています。
GNSトークンのトークノミクスとガバナンス構造
Gains NetworkのネイティブトークンであるGNSは、ガバナンスと経済的持続性を担うインフラとして機能します。
GNSは、ガバナンスの仕組み（veGNSモデル）や資源配分の意思決定、流動性提供者への報酬など、多様な役割を担います。
GNSの実用例
ユーザーはGNSを次のような場面で利用します。
流動性提供者にとっては、GNSは補完的な役割も果たし、GNS/DAIペアの流動性提供に対して報酬を発行し、次のようなインセンティブを生み出します。
開発の進展と今後のロードマップ
このプロジェクトは段階的に拡大を計画しています。
初期段階（2022年）：gTradeの基本機能を確立し、取引エンジンの安定化に注力。資産ラインナップの拡充（暗号資産、FX、コモディティ、株価指数）、融資や保証のインフラ整備、安全性とUI/UXの改善を実施。
中期段階（2022年後半～2023年前半）：バウンティの機能拡張や複数担保タイプのステーキング、代替保証を用いた取引の導入。マーケティングや戦略的提携も進め、認知度を高めました。
競争力の位置付け：Gains NetworkとGMXの比較
比較分析により、Gains Networkが既存のGMXなどとどう差別化されているかが明らかになります。
Gains Networkの優位点：
競争環境：GMXは一部指標（TVLや取引量）で優位に立つものの、Gains Networkは一貫した成長を見せており、Arbitrumへの移行後はユーザーの流入も顕著です。将来的なリワード配布や成長の可能性も高く評価されています。
成長の可能性と将来展望
Gains Networkの戦略的目標は、veGNSモデルによるガバナンスの段階的な分散化です。コミュニティメンバーが資源配分や拡大方針を決定できる仕組みを目指しています。
また、開発の水平展開も意図されており、コミュニティメンバーが提案したアイデアが実現すれば、資金調達や新たなユースケースの創出も期待されます。これにより、真のDeFiガバナンスの実験的プラットフォームとしての位置付けも強まっています。
将来的には、メタバースなどの仮想空間や他の投機市場への展開も視野に入れ、プロトコルの総アドレス可能市場（TAM）拡大を狙います。
セキュリティ評価：gDAIは担保資産の100％超を裏付けとしており、極端な市場変動時でも支払い能力を維持します。Chainlinkの改良版オラクルを用いた価格インデックスも追加され、信頼性を高めています。
結論：Gains Networkはなぜ重要か？
現在のDeFiの発展において、Gains Networkはレバレッジ取引へのアクセスを民主化する重要な進歩を示しています。真の分散化、革新的な流動性メカニズム（gDAI）、マルチチェーンインフラ、そして練り込まれたトークノミクスにより、デリバティブ市場において真剣に検討すべき提案となっています。
まだ規模の面では既存の競合に追いついていない部分もありますが、採用の動きや継続的な改善を見ると、今後の市場シェア獲得の潜在能力は十分にあります。次世代の分散型取引プラットフォームに関心のある投資家やトレーダーにとって、Gains Networkは注視すべきプロジェクトです。