スワップ取引における取引：毎日にあなたの利益をもたらす隠れたコスト

多くのトレーダーはスプレッドと手数料だけに注目しがちですが、同じくらい重要なものを見落としています。それは、ポジションの翌日保有にかかる手数料、通称スワップです。このコストは隠れた費用であり、特に日、週、月単位でポジションを保持するトレーダーの利益に大きく影響します。

スワップとは何か？なぜブローカーはこの料金を請求するのか

金融用語でスワップは、翌日までポジションを持ち越す際の手数料を指します。これは、取引を閉じずに市場が閉まる時間をまたぐ間に発生する金利の差です。同じ意味で「Overnight Interest」や「Rollover Fee」とも呼ばれます。

ブローカーがこの料金を徴収するのは、単なる収益目的だけではありません。より深い金融的な理由があります。例えば、Forex市場で取引を行い、その日のうちにポジションを閉じない場合、ブローカーはあなたのために資金を「借り」続ける必要があります。この借入にはコストがかかるため、それを反映させるのがスワップです。

スワップの仕組み：通貨間の金利差

スワップを正しく理解するには、「金利差」（Interest Rate Differential）を理解する必要があります。

例えば、EUR/USDの取引を開いた場合、あなたは一方の通貨を「借りて」、もう一方を「買う」ことになります。

• ロング（買い）EUR/USDの場合：EURを買い、USDを借りて支払います。
• ショート（売り）EUR/USDの場合：EURを借りて売り、USDを受け取ります。

各通貨にはそれぞれの政策金利が設定されており、例えば：

• 米ドル（USD）はFRBの政策金利4.5%
• ユーロ（EUR）はECBの政策金利3.5%
• 日本円（JPY）は0.25%（非常に低い）

したがって、あなたが「借りる」通貨には金利を支払い、「保有」する通貨には金利を受け取ることになります。スワップはこれらの差額を示しています。

簡単なスワップ計算例

EUR/USDを買いで取引した場合：

• EURの金利：3.5%（保有しているため受け取る）
• USDの金利：4.5%（借りているため支払う）
• 差額 = 3.5% - 4.5% = -1.0%（年間）

結果、毎晩このポジションを持ち続けるとマイナスのスワップが発生します。

逆に、EUR/USDを売りで取引した場合：

• EURを借りて売る → 支払う
• USDを受け取る → もらう
• 差額 = 4.5% - 3.5% = +1.0%

この場合はプラスのスワップが得られます。

プラススワップとマイナススワップ：なぜ多くの場合損をするのか？

ここが初心者トレーダーが誤解しやすいポイントです。理論上、スワップは実際の金利差を反映すべきですが、実際には…

ブローカーが自分たちの手数料を上乗せしているのです。彼らは中間業者として、資金の借入や管理を行います。そのため、実際のスワップレートに「マークアップ」や「手数料」が加えられています。

例：

• 実際の金利差 = +1.0%
• ブローカーの手数料やマークアップ = -0.8%
• 実際にあなたが受け取るスワップ = +0.2%

または、ブローカーが手数料を高く設定している場合、長期的に見て両方のポジション（ロング・ショート）ともにマイナスになることもあります。これが、スワップロング（買いポジション）とスワップショート（売りポジション）がほぼ一致しない理由です。

3日間のスワップ（3-Day Swap）の謎：なぜ水曜日だけ特別なのか

初心者が見落としがちなポイントです。通常、スワップは1日1回計算されますが、週に1回だけ、3倍のスワップが適用される日があります。

なぜ？

ForexやCFDの市場は土曜・日曜に休みですが、世界の金融システムは休まず、金利は毎日支払われ続けます。したがって、土曜・日曜の分のスワップをまとめて計算し、平日に反映させる必要があります。

いつ？ それはほとんどの場合、水曜日の夜です。理由は：

• Forexの決済サイクルはT+2（取引後2営業日）
• 例：月曜日に買い→水曜日に決済
• 水曜日に買い→金曜日に決済
• もし水曜日にポジションを持ち越すと、その決済は月曜日に行われるため、土曜・日曜の分も含めて3日分のスワップが水曜日にまとめて計算されるのです。

このため、水曜日の夜にポジションを持ち越すと、3日分のスワップが一度に差し引かれることになり、多くのトレーダーはこのタイミングを避ける傾向があります。

スワップの事前確認方法

取引前にスワップの金額とその影響を把握しておくことは非常に重要です。プラットフォームによって確認方法は異なります。

MT4/MT5での確認方法

1. Market Watch（マーケットウォッチ）ウィンドウを開く
2. 取引したい通貨ペアを右クリック
3. 「仕様」または「Specification」を選択
4. 表示されるウィンドウの中に：
   • Swap Long：買いポジションのスワップ
   • Swap Short：売りポジションのスワップ
5. 数値はポイント単位で表示されることが多く、これを計算に使います。

Mitradeや新しいプラットフォームの場合

よりシンプルに：

1. 取引したい資産を選択
2. 「詳細」や「資産情報」タブを開く
3. 「オーバーナイト手数料」や「Overnight Fee」の項目を探す
4. 例：-0.015%/夜と表示されることもあり、これをもとに計算できます。

こうした情報の透明性により、取引前にコストを正確に把握できるのです。

スワップの計算方法：トレーダーが知るべき公式

スワップレートがわかったら、次は実際のコストを計算します。

方法1：ポイント単位から計算（MT4/MT5）

計算式：