このバンガードETFは、年初来のS&P 500のリターンを2倍にしました。購入すべきですか？

過去数年間、あなたは単純にS&P 500に投資し、堅実な二桁の年間リターンを享受してきました。より積極的に大型成長株に偏らせれば、より良い結果を得られた可能性もあります。アウトパフォーマンスをもたらすスタイル、ファクター、戦略を見極める必要はほとんどありませんでした。米国株式市場全体に投資して成功を収めることができたのです。

しかし、今年は大きな変化の年となっています。テクノロジー株はもはやリードしていません。ほとんどの主要セクターが年初来のS&P 500を上回っています。長年無視されてきた多くのスタイルや戦略が、突然魅力的に見えるようになっています。

これは配当株にも当てはまります。バンガード配当成長ETF（VIG +0.20%）は、年初来約4%上昇しており、バンガードS&P 500 ETFの横ばいのリターンと比較しています。このETFの質とバリューへの偏りは、割高なテク株からの回転が進む中で追い風となっています。

2026年残りの期間に向けて、このETFがどのような展望を持つのか見ていきましょう。

画像出典：Getty Images。

2026年におけるバンガード配当成長ETFの有効性

このETFは、過去10年以上にわたり年間配当増加を続けている米国株300銘柄以上に投資しています。リート（不動産投資信託）は除外されており、対象銘柄の上位25%の高配当利回り銘柄も除外されています。これにより、成熟したビジネスモデルを持ち、長期にわたり株主にリターンを提供できる、大型で堅実なキャッシュリッチな企業のポートフォリオが形成されています。

過去数年間にわたり、巨大テックや成長株が年間15%以上のリターンを出していた時期には、S&P 500の1%〜2%の利回りにはほとんど魅力を感じる投資家はいませんでした。しかし、2026年に入り状況は変わりました。投資家は米国経済の見通しや、今年後半に利下げを行う可能性について慎重になっています。評価額はすでに高く、これらの株価をさらに押し上げる潜在的なきっかけがなければ、投資家はより防御的でバリュー志向の市場セクターに移行しています。

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NYSEMKT: VIG

バンガード配当成長ETF

本日の変動

(0.20%) $0.46

現在価格

$227.57

主要データポイント

日中レンジ

$225.93 - $228.18

52週レンジ

$169.32 - $230.53

出来高

120万株

この戦略は、ポートフォリオの大部分が非テック株で構成される配当ETFには特に効果的です。今後もこの回転が今年いっぱい続くのでしょうか？現在、多くのセクターやスタイルがS&P 500を上回っており、最近始動した国債も好調なため、背景はかなり良好です。経済や雇用市場の鈍化が予想され、より高価な株式への投資意欲が低下する局面では、配当株にとって追い風となるでしょう。

注意すべき点

私は、バンガード配当成長ETFの時価総額加重戦略にはあまり賛成できません。これは、配当の質や歴史に関係なく、最も大きな銘柄を最大の保有銘柄にしてしまうからです。現在の上位3銘柄はブロードコム、マイクロソフト、アップルで、いずれも利回りは1%未満です。

この戦略により、このETFは他の多くの配当ETFよりもテック株の比率が高く（現在26%）、このセクターへの過剰な偏りが、今や非常に嫌われている状況では、より大きな下落リスクにさらされることになります。

全体として、バンガード配当成長ETFは、より厳しい環境に耐えられる企業で構成されています。その利回り1.6%は、インカム投資家を大いに興奮させるものではありませんが、今年は総リターンでS&P 500を上回る可能性もあります。