ヘッジファンドの億万長者レイ・ダリオは、米国が「非常に暗い時代」に向かっていると警告しています。あなたのポートフォリオを守る方法

ジン・パン

2026年2月22日（日）午後11:00 GMT+9 11分読了

ユージン・ゴログルスキー / ゲッティ

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アメリカは長い間、世界の支配的な経済大国でした。しかし、レイ・ダリオ — 世界最大のヘッジファンド、ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者 — は、その未来について明確な警告を発しています。

「CEOの日記」ポッドキャストのエピソードで、司会のスティーブン・バートレットはダリオに米国の未来について楽観的かどうか尋ねました（1）。

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「いいえ」とダリオは率直に答えました。

彼はまず、アメリカの膨らむ国家債務に言及しました — 2026年2月時点で約38.7兆ドルに達し、増加し続けています（2）。実際、ダリオは長年、「債務死のスパイラル」が迫っていると警告しており、政府は既存の義務を履行するために借金を重ねる必要があり、そのダイナミクスは時間とともに加速します（3）。

しかし、彼はポッドキャストで、米国内の深まる分裂も指摘しました。「富と価値の格差や、システムが自分たちのために機能しないと人々が信じていないことから、左派と右派の間で争いが起きている」とダリオは述べました（1）。

「民主主義が危機に瀕している。」

さらに悪いことに、彼は中国との「大国間対立」の激化も指摘しました。これは、技術分野での高リスクな競争を伴います。「我々は大きな技術戦争を抱えており、それは大きな進歩を生み出すために使われることもあれば、大きな紛争の原因ともなり得る」と彼は警告しました。

「技術戦争の勝者がすべての戦争に勝つだろう。」歴史的な背景として、ダリオは第二次世界大戦に遡ります。「核兵器だ。核兵器が第二次世界大戦を勝利に導いた。」

最近のダリオの関心は戦争に向いているようです。2026年2月、彼は米国が最大の貿易相手国との「資本戦争」の瀬戸際にあると警告しました。

「我々はかなり近いところにいて、資本戦争に突入するのは非常に簡単だ。相互の恐怖があるからだ」と彼はドバイの世界政府サミットでCNBCのダン・マーフィーに語りました（4）。

トランプ政権のグリーンランドに対する最近の脅威を引用し、多くの欧州の米資産保有者が保有資産を売却し、「米国が資本を得られない、あるいは欧州からの買い手を得られないという相互の恐怖を生む可能性がある」と警告しました。

ストーリー続く  

地政学的な問題はさておき、彼の経済メッセージは共感を呼んでいるようです。ポッドキャストのタイトルは「レイ・ダリオ：私たちは非常に暗い時代に向かっている！アメリカとイギリスの衰退が迫る！」で、2026年2月時点でYouTubeでほぼ600万回の視聴を記録しています（1）。

しかし、彼の見通しは本当に正しいのか？あなたは財政的にリスクにさらされているのか？

リスクを抑えつつ、健全な資産運用を行うためのいくつかの方法をご紹介します。

ダリオの「悪い時代」への備え

投資家にとって、ダリオの見通しは現実的です。増大する債務、拡大する政治的分裂、そして中国との高リスクな対立です。しかし、彼はこれらのリスクに対抗するシンプルな方法も提案しています — それは彼が世界最大のヘッジファンドを築くのに役立った原則です。

「リスクを大幅に減らしながらリターンを減らさないように、投資を分散させる方法を学びました」と彼はポッドキャストで語りました（1）。「その原則に従った結果、私は世界最大のヘッジファンドを築き、最も成功しました。」

分散投資は基本的な戦略に思えるかもしれませんが、ダリオはそれが非常に強力だと強調します。誰もリスクを下げてリターンを犠牲にしたくないはずです。

彼はそのインタビューで具体的な資産を挙げませんでしたが、他の場面では一貫して分散の重要性を強調し、伝統的なヘッジ資産として金を挙げています。

「人々は通常、ポートフォリオに十分な金を持っていません」と彼はCNBCで述べました（3）。「悪い時には、金は非常に効果的な分散資産です。」

長らく安全資産の代表とされてきた金は、特定の国や通貨、経済に依存しません。紙幣のように無から印刷できるわけではなく、経済的混乱や地政学的な不安の時には投資家が殺到し、その価値が高まります。

金を見て利益を得る

金は2026年1月に史上最高値を記録し、その後の2月の下落にもかかわらず、JPモルガンは2026年末までに金価格が6300ドルに達すると予測しています（5）。

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実績のある収入源の一つ

金だけでなく、経験豊富な投資家が注目するもう一つの資産は不動産です。長年、分散投資の柱として重宝されてきました。なぜなら、これは異なる資産であり、経済の変動時でも働き続ける物理的な収益資産だからです。

不動産の価値はインフレとともに上昇しやすく、土地や労働、資材のコスト増を反映します。賃料収入も通常上昇し、株式市場の変動に左右されない安定したキャッシュフローを提供します。

また、不動産は、現米国大統領のドナルド・トランプを含む、世界の著名な人物の財産形成にも寄与しています。

「適切な物件、場所などを持っていると、良い時も悪い時も上手くいくことが多い」とトランプは2011年にスティーブ・フォーブズに語っています（6）。

不動産王になる時

今や不動産王になるのはこれまで以上に簡単です。実際、物件を直接買わなくても、不動産投資の恩恵を受けることができます。

Arrivedを通じて、バケーションホームや賃貸物件の株式に投資することで、この収益を生む資産クラスに簡単にアクセスできます。

ジェフ・ベゾスなどの一流投資家が支援するArrivedは、わずか100ドルから賃貸住宅の株式に投資でき、面倒な庭仕事や水漏れ修理、難しいテナント対応なしで投資を始められます。

投資の始め方も簡単です。評価された物件の中から気に入ったものを選び、購入したい株数を決めるだけです。

その後は、投資から得られる賃料収入を受け取りながら、リターンを享受できます。

マルチファミリー不動産への投資

簡単に投資できる方法として、マルチファミリータイプの物件もあります。

これはニッチな市場ではありません。2026年のRedfinの報告によると、アメリカの賃貸住宅の中で、マルチファミリー物件が33.1%を占め、シングルファミリーを上回っています（7）。

もしマルチファミリーの賃貸に興味があれば、Lightstone Groupの新しい投資プラットフォーム「Lightstone DIRECT」を検討してみてください。同社は国内最大級の私設不動産会社で、25,000以上のマルチファミリー物件を保有しています。

仲介業者やクラウドファンディングの中間業者を排除し、認定投資家は最低10万ドルの投資で、機関投資レベルのマルチファミリー案件に直接アクセス可能です。このモデルは手数料を削減し、透明性とコントロールを高めることができます。

Lightstone DIRECTでは、Lightstoneとともに単一資産のマルチファミリー案件に投資します。Lightstoneは各案件に少なくとも20%の自己資本を投入し、創業者のデイビッド・リヒテンスタインを含む経営陣が厳格な審査を行います。

仕組みは簡単です。メールアドレスで登録し、資本形成の専門家と面談を設定して投資機会を評価します。その後、詳細を確認し、投資を開始します。

1986年設立のLightstoneは、市場サイクルを通じて堅実なリスク調整後リターンを提供しており、2004年以来の実績では平均IRRは27.6%、実現済み投資の純資産倍率は2.54倍です。総資産は120億ドルに上ります。

たとえマルチファミリー賃貸に興味がなくても、Lightstoneは他の不動産分野への投資手段としても有望です。

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資産を見直す

金や不動産は、資産保護の選択肢の一部にすぎません。今日の投資環境の素晴らしい点は、株や債券、不動産、コモディティ、暗号資産など、多彩な選択肢が無限にあることです。

選択肢の多さに圧倒されるかもしれませんが、その多様性こそが、実は財務リスクから抜け出す方法かもしれません。時には、古典的な方法で株式市場に足を踏み入れるのも良いでしょう。

最近のダリオも、その考えに賛同しているようです。

実際、米国に対する悲観的な予測にもかかわらず、彼は最近、米国株に再び投資を増やしています。2025年第4四半期には、ブリッジウォーターはAI関連企業に大きく賭けました。最新の13F報告によると、Nvidia株に6億9500万ドル、Alphabetに4億8700万ドル、Microsoftに3億9500万ドル、Amazonに3億8800万ドルを追加しています（8）。

しかし、多くの動きがあるため、ダリオの戦略を完全に模倣するのは難しいかもしれません。自分のポートフォリオのパフォーマンスやリスクの把握は、単純に難しいこともあります。

だからこそ、総資産の一元的な把握が重要です。多様な資産を持つ投資家にとって、自分の総資産とリスクの全体像を理解することが、資産を守り、次のステップに進める鍵となります。

誰もがトップに立ちたいと思いますが、それには全体像を把握できることも必要です。

最良の投資家でさえ、アドバイザーの助けを借りています。

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記事の出典

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@TheDiaryOfACEO (1); ピーター・G・ピーターソン財団 (2); CNBC (3), (4); ロイター (5); @フォーブス (6); レッドフィンニュース (7); グローブ・アンド・メール (8)

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