アルファベットの最も成長しているセグメントが「マグニフィセントセブン」銘柄をAIリーダーに

アルファベット（GOOGL +3.95％）（GOOG +3.66％）は、人工知能（AI）に関しては敗者です。少なくとも数年前までは、市場予測者たちの間ではそういう見方が一般的でした。しかし、最近では、Googleの親会社はこのエキサイティングな技術に関して明らかにリーダーとなっています。

アルファベットの最も成長が著しいセグメントに注目し、それがどのようにしてこの「マグニフィセントセブン」銘柄をAIの強力な存在にしているのかを詳しく見てみましょう。

画像出典：Getty Images。

アルファベットのパフォーマンスは空高く舞い上がる

第4四半期において、Google Cloudは前年同期比で48％の売上増を記録しました。2024年第4四半期の30％増と比べると、これは著しい加速です。昨年の総売上高は約590億ドルであり、このセグメントだけでアルファベット全体の売上の15％を占めています。

市場シェアに基づくと、Google Cloudは依然としてクラウドコンピューティング業界の3位に位置しています。しかし、その第4四半期の成長率は、より大きな競合他社を大きく上回っています。アマゾンウェブサービスは同等の四半期で24％の売上増を記録し、マイクロソフトのAzureは39％の増加を示しました。

クラウド市場全体は、企業がITワークロードをオフサイトに移すことによって恩恵を受けています。しかし近年、AIの能力に対する需要は非常に堅調です。

Google Cloudの最近の成功は際立っています。「私たちはAppleと提携し、彼らの優先クラウドプロバイダーとして協力し、Gemini技術に基づく次世代のApple Foundation Modelsを開発できることを嬉しく思います」と、CEOのサンダー・ピチャイは2025年第4四半期の決算発表で述べました。

拡大

NASDAQ：GOOGL

アルファベット

本日の変動

（3.95％） 11.96ドル

現在の価格

314.81ドル

主要データポイント

時価総額

3.8兆ドル

本日の範囲

303.90ドル - 316.52ドル

52週範囲

140.53ドル - 349.00ドル

出来高

220万株

平均出来高

3700万株

総利益率

59.68％

配当利回り

0.26％

Google Cloudは財務的・戦略的な恩恵

Google Cloudがアルファベットの収益基盤にますます貢献するにつれて、利益も押し上げています。前四半期、このセグメントは営業利益率30％、営業利益は53億ドルという好調な結果を出しました。これは、2022年第4四半期の営業損失4億8000万ドルから大きく改善したものです。これらの傾向が続けば、Google Cloudは今後5年、10年でアルファベットの収益性のより大きな部分を占めることになるでしょう。

このセグメントは明確なコスト優位性の恩恵も受けています。技術インフラへの投資を長年続けてきた結果、その効果が実を結びつつあります。この業界では規模が成功の鍵です。Google Cloudの成長が続けば、固定費をより効果的に活用できるようになり、長期的には利益率の向上が期待されます。

また、Google Cloudの顧客は高い乗り換えコストに直面しています。特定のクラウドプロバイダーと契約した企業は、そのITシステムをオフプレミスに移行しなければなりません。これは多くの運用努力を要することを想像できます。そして、一度Google Cloudと契約し、シームレスに運用できている顧客は、競合他社のサービスに乗り換える可能性は低いと考えられます。

競争の観点から見ても、Google Cloudは順調に成長しています。