智通财经APPによると、中信建投のリサーチレポートは、現在、具身知能の商業化の実現が加速しており、主に球技スポーツとセキュリティ点検のシーンに焦点を当てていると述べている。ロボット＆ロボ犬はこれらの課題や痛点を解決できる。卧安ロボット（06600）のテニスロボットAcemateやNaveeのゴルフキャディロボット、涛涛車業（301345.SZ）が宇樹、康迪車業（KNDI.US）と共同で開発したセキュリティ点検ロボット、さらにクラウド深層のセキュリティ点検ロボットなどは、「AI＋スポーツ」「AI＋セキュリティ」の市場潜在力が大きいことを示している。同時に、スマートモビリティ分野の企業は、レジャースポーツやセキュリティ点検のシーンを拡大する潜在力があり、需要理解、生産・製造、販売チャネルの能力を再利用できる。中信建投の主な見解は以下の通り：**球技スポーツとセキュリティ点検シーンに焦点：**ロボット＆ロボ犬は、運動訓練とセキュリティのモデルを変革し、効率と効果の課題を解決する。1)スポーツシーン：主な価値は、カスタマイズ可能で高強度、標準化されたインテリジェントな伴走・補助訓練サービスを提供し、従来の訓練モデルにおける人手依存、資源の偏在、効率の低さといった問題を解決することにある。2)点検シーン：主な価値は、退屈で危険、または人手では難しい巡回点検作業を実行し、セキュリティ業務の自動化・インテリジェント化・無人化を促進する。**ロボット＆ロボ犬の具体的な応用例：**1)テニス：卧安ロボットは2025年5月にAIテニスロボットAcemateを発売し、クラウドファンディング額は240万ドル超。市場からの認知を得ており、商業化の潜在性を示している。これにより、卧安の強化型移動ロボット事業は急速に成長し、他の主流製品のクラウドファンディングも目標を超えていることから、AI具身知能のスポーツ訓練シーンへの商業化が加速していることが示唆される。2)ゴルフ：追觅系のNaveeは複数の電動ゴルフカートを発売し、スマートモビリティ分野の企業はゴルフやその他のレジャースポーツシーンへの展開の潜在力を持つ。新興ブランドのRoberaは、毎年50％超の規模拡大を目標としている。同時に、2025年7月に康迪とクラウド深層が北米のゴルフスマート装備市場に参入し、多くのプレイヤーが参加している。3)セキュリティ点検：宇樹やクラウド深層などの技術企業は既に成熟したソリューションを持ち、シーンやチャネルのパートナーと深く協力している。市場の痛点理解と成熟した販売ネットワークを活用し、北米など海外市場の拡大と商業化を加速できる。**エンドユーザ向けの市場規模はどれほどか？** 1)テニス：テニス用品やエンジン市場を参考に、今後の浸透率向上によりテニスロボットの成長が促進される。2035年には米国のテニスロボット販売台数は428万台に達し、市場規模は64億ドルに達すると予測されている。CAGRは100％超。2)ゴルフ：ゴルフ用品やBtoBのゴルフボール拾い機市場を参考に、浸透率の向上によりキャディロボットの成長が見込まれる。2035年には米国のゴルフキャディロボット販売台数は141万台に達し、市場規模は28億ドルに達すると予測されている。CAGRは90％超。3)セキュリティ点検：技術の進展と応用の深化により、点検ロボットは高コストな人力警備や監視を代替しつつある。米国の導入場所数と保有率の増加により、需要と市場規模の拡大が期待され、将来的には13万〜27万台の保有台数、2万〜4万台の年間需要、11億〜17億ドルの市場規模に達すると予測されている。**リスク提示**1)技術発展の不確実性：具身知能は新興技術産業であり、重要技術はまだ産業サイクルの完全な検証を経ていない。現在、業界の技術路線のイテレーション速度は予想を超えて速く、研究開発の遅れや製品競争力の急速な低下リスクがある。さらに、人工知能の倫理審査が厳格化することで、アルゴリズム訓練データの出所に制約が生じる可能性もある。2)競争環境の悪化リスク：ロボット分野には異業種の巨頭や資本が流入しており、業界の格局は激しく再編される可能性がある。競合他社は垂直統合によるコスト優位やブランド価値を活用し、中小企業の生存空間を圧迫し続ける可能性がある。3)国際貿易政策の変動：世界的にロボットの貿易障壁は構造的に強化されており、従来の関税に加え、技術標準認証やデータの越境流通制限などの新たな非関税障壁が増加している。海外展開には突発的な政策変更や、重要部品の輸入制限、現地生産の要求増加などの課題が伴う。地政学的リスクによるサプライチェーンの再編圧力は、市場開拓の期間を大きく延長させる可能性がある。4)マクロ環境リスク：ロボットは資本集約型産業であり、その発展は経済全体の景気動向に大きく依存している。現在、主要経済圏の成長エンジンは分化しており、企業の調達意思決定は慎重になり、消費者の可処分所得増加も鈍化している。金融政策の引き締め局面では、資金調達コストの上昇や評価体系の再構築が同時に進行し、成長期の企業のキャッシュフロー管理に二重の試練をもたらす。
中信建投：具身智能の商用化加速、「AI+スポーツ」「AI+セキュリティ」市場の潜在力は大きい
智通财经APPによると、中信建投のリサーチレポートは、現在、具身知能の商業化の実現が加速しており、主に球技スポーツとセキュリティ点検のシーンに焦点を当てていると述べている。ロボット＆ロボ犬はこれらの課題や痛点を解決できる。卧安ロボット（06600）のテニスロボットAcemateやNaveeのゴルフキャディロボット、涛涛車業（301345.SZ）が宇樹、康迪車業（KNDI.US）と共同で開発したセキュリティ点検ロボット、さらにクラウド深層のセキュリティ点検ロボットなどは、「AI＋スポーツ」「AI＋セキュリティ」の市場潜在力が大きいことを示している。同時に、スマートモビリティ分野の企業は、レジャースポーツやセキュリティ点検のシーンを拡大する潜在力があり、需要理解、生産・製造、販売チャネルの能力を再利用できる。
中信建投の主な見解は以下の通り：
**球技スポーツとセキュリティ点検シーンに焦点：**ロボット＆ロボ犬は、運動訓練とセキュリティのモデルを変革し、効率と効果の課題を解決する。1)スポーツシーン：主な価値は、カスタマイズ可能で高強度、標準化されたインテリジェントな伴走・補助訓練サービスを提供し、従来の訓練モデルにおける人手依存、資源の偏在、効率の低さといった問題を解決することにある。2)点検シーン：主な価値は、退屈で危険、または人手では難しい巡回点検作業を実行し、セキュリティ業務の自動化・インテリジェント化・無人化を促進する。
**ロボット＆ロボ犬の具体的な応用例：**1)テニス：卧安ロボットは2025年5月にAIテニスロボットAcemateを発売し、クラウドファンディング額は240万ドル超。市場からの認知を得ており、商業化の潜在性を示している。これにより、卧安の強化型移動ロボット事業は急速に成長し、他の主流製品のクラウドファンディングも目標を超えていることから、AI具身知能のスポーツ訓練シーンへの商業化が加速していることが示唆される。2)ゴルフ：追觅系のNaveeは複数の電動ゴルフカートを発売し、スマートモビリティ分野の企業はゴルフやその他のレジャースポーツシーンへの展開の潜在力を持つ。新興ブランドのRoberaは、毎年50％超の規模拡大を目標としている。同時に、2025年7月に康迪とクラウド深層が北米のゴルフスマート装備市場に参入し、多くのプレイヤーが参加している。3)セキュリティ点検：宇樹やクラウド深層などの技術企業は既に成熟したソリューションを持ち、シーンやチャネルのパートナーと深く協力している。市場の痛点理解と成熟した販売ネットワークを活用し、北米など海外市場の拡大と商業化を加速できる。
エンドユーザ向けの市場規模はどれほどか？ 1)テニス：テニス用品やエンジン市場を参考に、今後の浸透率向上によりテニスロボットの成長が促進される。2035年には米国のテニスロボット販売台数は428万台に達し、市場規模は64億ドルに達すると予測されている。CAGRは100％超。2)ゴルフ：ゴルフ用品やBtoBのゴルフボール拾い機市場を参考に、浸透率の向上によりキャディロボットの成長が見込まれる。2035年には米国のゴルフキャディロボット販売台数は141万台に達し、市場規模は28億ドルに達すると予測されている。CAGRは90％超。3)セキュリティ点検：技術の進展と応用の深化により、点検ロボットは高コストな人力警備や監視を代替しつつある。米国の導入場所数と保有率の増加により、需要と市場規模の拡大が期待され、将来的には13万〜27万台の保有台数、2万〜4万台の年間需要、11億〜17億ドルの市場規模に達すると予測されている。
リスク提示
1)技術発展の不確実性：具身知能は新興技術産業であり、重要技術はまだ産業サイクルの完全な検証を経ていない。現在、業界の技術路線のイテレーション速度は予想を超えて速く、研究開発の遅れや製品競争力の急速な低下リスクがある。さらに、人工知能の倫理審査が厳格化することで、アルゴリズム訓練データの出所に制約が生じる可能性もある。
2)競争環境の悪化リスク：ロボット分野には異業種の巨頭や資本が流入しており、業界の格局は激しく再編される可能性がある。競合他社は垂直統合によるコスト優位やブランド価値を活用し、中小企業の生存空間を圧迫し続ける可能性がある。
3)国際貿易政策の変動：世界的にロボットの貿易障壁は構造的に強化されており、従来の関税に加え、技術標準認証やデータの越境流通制限などの新たな非関税障壁が増加している。海外展開には突発的な政策変更や、重要部品の輸入制限、現地生産の要求増加などの課題が伴う。地政学的リスクによるサプライチェーンの再編圧力は、市場開拓の期間を大きく延長させる可能性がある。
4)マクロ環境リスク：ロボットは資本集約型産業であり、その発展は経済全体の景気動向に大きく依存している。現在、主要経済圏の成長エンジンは分化しており、企業の調達意思決定は慎重になり、消費者の可処分所得増加も鈍化している。金融政策の引き締め局面では、資金調達コストの上昇や評価体系の再構築が同時に進行し、成長期の企業のキャッシュフロー管理に二重の試練をもたらす。