グローバル市場大反攻。今晩、ヨーロッパ株式市場は全面高となり、複数の株価指数が史上最高値を更新した。米国株三大指数先物も堅調に推移し、大型テクノロジー株の寄前株価も上昇、英偉達は2％超の上昇を見せた。ニュース面では、最新の協力協定に基づき、Metaは数百万個の英偉達チップを展開する予定であることが明らかになった。今日のアジア取引時間中、日本株式市場は大きく上昇し、日経225指数と東証指数はともに1％超の上昇を記録した。一部の分析によると、現在米国株市場における人工知能（AI）の破壊的な衝撃に対する懸念は和らぎつつある。最新の報告書によれば、JPモルガンは、これまでの極端な感情の爆発はほぼ終わりに近づいており、同社のトレーディングチームは逆張り戦略を通じて、誤って売られたソフトウェア株や「AI干渉免疫」の資産に投資し、間もなく訪れる反発の機会を掴もうとしている。**世界的な上昇**北京時間2月18日夜、ヨーロッパ株式市場は全面高となり、20:30時点で英国のFTSE100指数はほぼ1％上昇し、史上最高値を更新。欧州のSTOXX600指数もほぼ1％上昇し、史上最高値を更新し続けた。ドイツDAX30指数は日内で0.81％上昇、フランスCAC40指数は0.45％上昇、イタリアFTSE MIB指数とスペインIBEX35指数もともに1％超の上昇を記録した。同時に、米国株三大指数先物も堅調に推移し、ナスダック100指数先物は0.72％上昇、S&P500指数先物は0.54％上昇、ダウ平均先物は0.38％上昇した。米国株の寄前取引では、大型テクノロジー株が軒並み上昇し、英偉達は2.3％、アマゾンは1.74％、マイクロンテクノロジーとインテルは約1％上昇、アップル、グーグル、マイクロソフトなども小幅に上昇した。ニュース面では、英偉達とMetaが長期的な戦略的パートナーシップを結ぶことを発表した。協定によれば、Metaは数百万個の英偉達チップを展開する予定である。両者の協力は、ローカル展開、クラウド、AIインフラストラクチャを含む。火曜日に発表された声明によると、Metaは英偉達のAIプロセッサやネットワーク機器をより多く採用することを約束した。また、Metaは初めて自社の独立したコンピュータのコア部品に英偉達のGrace CPUを採用する。今回の展開は、英偉達の現行Blackwellアーキテクチャと、近日リリース予定のVera Rubin設計のAIアクセラレータ製品を含む。18日のアジア取引時間中、日本株式市場は大きく上昇し、日経225指数は一時700ポイント超の上昇を見せた。終値では1.02％上昇し、5万7000ポイントの節目を堅持。東証指数も1.21％上昇し、3807.25ポイントとなった。また、金や銀を中心とした貴金属市場も全面高となり、北京時間20:30時点で、現物金は0.86％上昇し4918.54ドル/オンス、現物銀は2.7％上昇し75.48ドル/オンスとなった。金の今後の見通しについて、オーストラリア・ニュージーランド銀行は今年第2四半期に金価格が5800ドル/オンスに達すると予測。一方、UBSはより積極的な予測を示し、年央には6200ドル/オンスに達する可能性があるとし、その主な要因として中央銀行や投資需要、財政赤字の拡大、米国の実質金利の低下、地政学的リスクを挙げている。ジェフリーズは2026年の金価格予測を4200ドルから5000ドルに引き上げ、インフレとドルの価値下落を背景に、投資家や中央銀行は「実質的に唯一の選択肢として硬資産を選ぶ」と指摘している。**「米国株のAI売り浴びせは間もなく終わる」**同時に、米国株市場におけるAIの破壊的衝撃に対する懸念は和らぎつつある。JPモルガンは最新の報告書で、これまでの極端な感情の爆発はほぼ終わりに近づいており、同社のトレーディング部門は逆張り戦略を通じて、誤って売られたソフトウェア株や「AI干渉免疫」の資産に投資し、間もなく訪れる反発の機会を掴もうとしていると述べた。同社は、「短期的には市場の構図は変わらないが、『AI代替論』の物語は終わりに近づいており、これにより大型テクノロジー株の底値買いのチャンスが到来した」と指摘している。また、JPモルガンのポジション情報によると、現在米国株市場では半導体セクターのポジションが標準偏差4倍（+4z）に達し、ソフトウェアセクターは逆に標準偏差3.5倍（-3.5z）の低迷にある。両業界のポジション差は過去最大に達している。JPモルガンのアナリスト、マーク・マーフィーは、マクロ経済の減速によりソフトウェア業界の成長は鈍化しているものの、評価額は大きく下落していることから、「ダンベル戦略」を推奨している。すなわち、強力なフリーキャッシュフロー（FCF）を持つトップクラスのソフトウェア企業に投資し、一方で過大評価された銘柄は避けるべきだと述べている。一方、ゴールドマン・サックスも報告書で、AIによる破壊的影響への懸念がある中、ウォール街のアナリストはソフトウェア業界の収益予想を引き上げており、市場のAI衝撃に対する懸念は和らいでいると指摘している。さらに、AI衝撃への懸念を鎮めるために、McAfeeを含むソフトウェア企業は事前に決算発表を行い、市場に対してAIの影響に耐える能力があることを示している。その中で、McAfeeは債券投資家に対し、昨年第4四半期の暫定売上高が6.26億ドルであり、前年同期とほぼ変わらないことを伝えた。Rocket Softwareは2025年の売上高が前年比5.2％増の約14億ドルに達すると明らかにしている。
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グローバル市場大反攻。
今晩、ヨーロッパ株式市場は全面高となり、複数の株価指数が史上最高値を更新した。米国株三大指数先物も堅調に推移し、大型テクノロジー株の寄前株価も上昇、英偉達は2％超の上昇を見せた。ニュース面では、最新の協力協定に基づき、Metaは数百万個の英偉達チップを展開する予定であることが明らかになった。今日のアジア取引時間中、日本株式市場は大きく上昇し、日経225指数と東証指数はともに1％超の上昇を記録した。
一部の分析によると、現在米国株市場における人工知能（AI）の破壊的な衝撃に対する懸念は和らぎつつある。最新の報告書によれば、JPモルガンは、これまでの極端な感情の爆発はほぼ終わりに近づいており、同社のトレーディングチームは逆張り戦略を通じて、誤って売られたソフトウェア株や「AI干渉免疫」の資産に投資し、間もなく訪れる反発の機会を掴もうとしている。
世界的な上昇
北京時間2月18日夜、ヨーロッパ株式市場は全面高となり、20:30時点で英国のFTSE100指数はほぼ1％上昇し、史上最高値を更新。欧州のSTOXX600指数もほぼ1％上昇し、史上最高値を更新し続けた。ドイツDAX30指数は日内で0.81％上昇、フランスCAC40指数は0.45％上昇、イタリアFTSE MIB指数とスペインIBEX35指数もともに1％超の上昇を記録した。
同時に、米国株三大指数先物も堅調に推移し、ナスダック100指数先物は0.72％上昇、S&P500指数先物は0.54％上昇、ダウ平均先物は0.38％上昇した。
米国株の寄前取引では、大型テクノロジー株が軒並み上昇し、英偉達は2.3％、アマゾンは1.74％、マイクロンテクノロジーとインテルは約1％上昇、アップル、グーグル、マイクロソフトなども小幅に上昇した。
ニュース面では、英偉達とMetaが長期的な戦略的パートナーシップを結ぶことを発表した。協定によれば、Metaは数百万個の英偉達チップを展開する予定である。両者の協力は、ローカル展開、クラウド、AIインフラストラクチャを含む。
火曜日に発表された声明によると、Metaは英偉達のAIプロセッサやネットワーク機器をより多く採用することを約束した。また、Metaは初めて自社の独立したコンピュータのコア部品に英偉達のGrace CPUを採用する。今回の展開は、英偉達の現行Blackwellアーキテクチャと、近日リリース予定のVera Rubin設計のAIアクセラレータ製品を含む。
18日のアジア取引時間中、日本株式市場は大きく上昇し、日経225指数は一時700ポイント超の上昇を見せた。終値では1.02％上昇し、5万7000ポイントの節目を堅持。東証指数も1.21％上昇し、3807.25ポイントとなった。
また、金や銀を中心とした貴金属市場も全面高となり、北京時間20:30時点で、現物金は0.86％上昇し4918.54ドル/オンス、現物銀は2.7％上昇し75.48ドル/オンスとなった。
金の今後の見通しについて、オーストラリア・ニュージーランド銀行は今年第2四半期に金価格が5800ドル/オンスに達すると予測。一方、UBSはより積極的な予測を示し、年央には6200ドル/オンスに達する可能性があるとし、その主な要因として中央銀行や投資需要、財政赤字の拡大、米国の実質金利の低下、地政学的リスクを挙げている。
ジェフリーズは2026年の金価格予測を4200ドルから5000ドルに引き上げ、インフレとドルの価値下落を背景に、投資家や中央銀行は「実質的に唯一の選択肢として硬資産を選ぶ」と指摘している。
「米国株のAI売り浴びせは間もなく終わる」
同時に、米国株市場におけるAIの破壊的衝撃に対する懸念は和らぎつつある。
JPモルガンは最新の報告書で、これまでの極端な感情の爆発はほぼ終わりに近づいており、同社のトレーディング部門は逆張り戦略を通じて、誤って売られたソフトウェア株や「AI干渉免疫」の資産に投資し、間もなく訪れる反発の機会を掴もうとしていると述べた。
同社は、「短期的には市場の構図は変わらないが、『AI代替論』の物語は終わりに近づいており、これにより大型テクノロジー株の底値買いのチャンスが到来した」と指摘している。
また、JPモルガンのポジション情報によると、現在米国株市場では半導体セクターのポジションが標準偏差4倍（+4z）に達し、ソフトウェアセクターは逆に標準偏差3.5倍（-3.5z）の低迷にある。両業界のポジション差は過去最大に達している。
JPモルガンのアナリスト、マーク・マーフィーは、マクロ経済の減速によりソフトウェア業界の成長は鈍化しているものの、評価額は大きく下落していることから、「ダンベル戦略」を推奨している。すなわち、強力なフリーキャッシュフロー（FCF）を持つトップクラスのソフトウェア企業に投資し、一方で過大評価された銘柄は避けるべきだと述べている。
一方、ゴールドマン・サックスも報告書で、AIによる破壊的影響への懸念がある中、ウォール街のアナリストはソフトウェア業界の収益予想を引き上げており、市場のAI衝撃に対する懸念は和らいでいると指摘している。
さらに、AI衝撃への懸念を鎮めるために、McAfeeを含むソフトウェア企業は事前に決算発表を行い、市場に対してAIの影響に耐える能力があることを示している。
その中で、McAfeeは債券投資家に対し、昨年第4四半期の暫定売上高が6.26億ドルであり、前年同期とほぼ変わらないことを伝えた。Rocket Softwareは2025年の売上高が前年比5.2％増の約14億ドルに達すると明らかにしている。