今年は株式市場の変動、人工知能の着実な加速、貿易相手国間の関税騒動が特徴的でした。継続する不確実性と騒がしい見出しの中で、私たちのポッドキャストのホストは投資家が重要なことに集中できるよう努めました。2025年を振り返り、Apple Podcastsで最も聴かれたMorningstarの The Long View、The Morning Filter、Investing Insights のトップ3エピソードをご紹介します。
The Long View
The Long View ポッドキャストでは、投資の視野を広げ、長期的な視点を持つことを提案します。ホストのクリスティン・ベンツは、Morningstarの個人財務・退職計画のディレクターであり、『退職のための20の教訓：幸せで成功し豊かな退職を実現する方法』の著者です。エイミー・C・アーノットは、Morningstar Inc.のポートフォリオ戦略家、ベン・ジョンソンは、Morningstarの資産運用におけるクライアントソリューション責任者です。彼らは投資、アドバイス、退職、個人財務に関する影響力のあるリーダーたちと幅広いテーマについて語り合います。新エピソードは水曜日に配信されます。
今年投資家がポートフォリオを守るのに役立った最も重要な財務の知恵をご紹介します。
バリー・リソルツ：「投資しない方法」
3月18日のエピソードでは、ベンツとアーノットがバリー・リソルツをゲストに迎えました。彼は2013年に設立されたリソルツ・ウェルス・マネジメントの共同創設者、会長、最高投資責任者です。彼は最も早い金融関連ポッドキャストの一つ『マスターズ・イン・ビジネス』の創始者兼ホストです。また、2003年から投資全般をカバーしている『The Big Picture』にも定期的に投稿しています。著書には『Bailout Nation』と『How Not to Invest：富を破壊するアイデア、数字、行動とその回避法』があります。
8月5日のエピソードでは、チャーリー・エリスを再び迎えました。彼の最新著書は『Rethinking Investing：非常に長期的な投資への非常に短いガイド』です。チャーリーは1972年に投資コンサルタントのグリニッジ・アソシエイツを設立しました。パッシブ投資の利点についての代表作『Winning the Loser’s Game』は第7版です。投資方針や戦略、米国の退職制度、大手投資会社（ゴールドマン・サックスやキャピタル・グループなど）についても著作があります。イェール大学経営大学院やハーバードビジネススクールで投資管理のコースを教え、イェール大学の後継信託受託者として、デイビッド・スウェンセンとともに投資委員会を主宰しました。バンガード・グループの理事も務めました。グラハム・アンド・ドッド賞を受賞し、CFA協会からは投資専門職への生涯貢献者として12人の一人に選ばれています。
4月25日のエピソードでは、ハンプトンがアーノットとともに、彼女のチームの安全な引き出し率が、2025年の退職収入調査『The State of Retirement Income for 2026』の中の人気の4%ルールよりも保守的である理由について議論しました。アーノットとベンツ、そしてMorningstarのマルチアセット戦略のシニアプリンシパル、ジェイソン・ケプハートも参加しました。さらに、退職時の財務優先順位を決める新しい指標についても解説しました。
さて、2025年にはほぼすべてのことが起こりました。投資家を乗り切らせたトップ9のポッドキャストエピソードをご紹介します
今年は株式市場の変動、人工知能の着実な加速、貿易相手国間の関税騒動が特徴的でした。継続する不確実性と騒がしい見出しの中で、私たちのポッドキャストのホストは投資家が重要なことに集中できるよう努めました。2025年を振り返り、Apple Podcastsで最も聴かれたMorningstarの The Long View、The Morning Filter、Investing Insights のトップ3エピソードをご紹介します。
The Long View
The Long View ポッドキャストでは、投資の視野を広げ、長期的な視点を持つことを提案します。ホストのクリスティン・ベンツは、Morningstarの個人財務・退職計画のディレクターであり、『退職のための20の教訓：幸せで成功し豊かな退職を実現する方法』の著者です。エイミー・C・アーノットは、Morningstar Inc.のポートフォリオ戦略家、ベン・ジョンソンは、Morningstarの資産運用におけるクライアントソリューション責任者です。彼らは投資、アドバイス、退職、個人財務に関する影響力のあるリーダーたちと幅広いテーマについて語り合います。新エピソードは水曜日に配信されます。
今年投資家がポートフォリオを守るのに役立った最も重要な財務の知恵をご紹介します。
バリー・リソルツ：「投資しない方法」
3月18日のエピソードでは、ベンツとアーノットがバリー・リソルツをゲストに迎えました。彼は2013年に設立されたリソルツ・ウェルス・マネジメントの共同創設者、会長、最高投資責任者です。彼は最も早い金融関連ポッドキャストの一つ『マスターズ・イン・ビジネス』の創始者兼ホストです。また、2003年から投資全般をカバーしている『The Big Picture』にも定期的に投稿しています。著書には『Bailout Nation』と『How Not to Invest：富を破壊するアイデア、数字、行動とその回避法』があります。
リソルツは、投資の著名人との最も影響力のあった対話、なぜ市場予測は負けゲームだと考えるのか、「わからない」と言うことが投資家にとってのスーパーパワーになる理由について語りました。
ニック・マッジウリ：「富の階段を登る」
7月22日のエピソードでは、ベンツとアーノットがニック・マッジウリを再び迎えました。彼は新著『The Wealth Ladder：あなたの金融生活の各段階における証明された戦略』の著者です。最初の著書は『Just Keep Buying』です。彼はまた、データと個人財務の交差点に焦点を当てたブログ『Of Dollars and Data』も運営しています。日常業務では、マッジウリはリソルツ・ウェルス・マネジメントの最高執行責任者兼データサイエンティストです。
彼は、収入と純資産の増加に伴い金融優先事項がどう変わるべきか、金銭と幸福の関係、そして投資と同じくらい重要な支出の決定について説明しました。
チャーリー・エリス：「インデックス投資は素晴らしい贈り物」
8月5日のエピソードでは、チャーリー・エリスを再び迎えました。彼の最新著書は『Rethinking Investing：非常に長期的な投資への非常に短いガイド』です。チャーリーは1972年に投資コンサルタントのグリニッジ・アソシエイツを設立しました。パッシブ投資の利点についての代表作『Winning the Loser’s Game』は第7版です。投資方針や戦略、米国の退職制度、大手投資会社（ゴールドマン・サックスやキャピタル・グループなど）についても著作があります。イェール大学経営大学院やハーバードビジネススクールで投資管理のコースを教え、イェール大学の後継信託受託者として、デイビッド・スウェンセンとともに投資委員会を主宰しました。バンガード・グループの理事も務めました。グラハム・アンド・ドッド賞を受賞し、CFA協会からは投資専門職への生涯貢献者として12人の一人に選ばれています。
エリスは、シンプルさの美徳、アクティブマネージャーが直面する課題、プライベートキャピタルへの投資を避ける理由について語りました。エリスによると、インデックス投資は素晴らしい贈り物です。その理由は以下の通りです。
The Morning Filter
毎週月曜日の朝、The Morning Filter のホスト、サザン・ジウビンスキーは、Morningstarの投資スペシャリスト、デイブ・セケラとともに、その週の注目点、新しい調査結果、今後の株式や投資アイデアについて議論します。
2025年に騒音を遮断し、投資家が静かに過ごせたエピソードトップをご紹介します。
フェデラル・リザーブが金利を引き下げる前に買うべき5つの株
9月8日のエピソードでは、セケラとジウビンスキーが経済ニュースを総ざらいし、関税、インフレ、雇用状況、そして9月の連邦公開市場委員会での金利引き下げの可能性について議論しました。
彼らは、決算後のNvidia（NVDA）の公正価値の上昇、Marvell Technology（MRVL）がやや平凡な見通しを出した後も買いなのか、Bath & Body Works（BBWI）株に見切りをつけるべきかどうかを解説しました。さらに、Kraft Heinz（KHC）の分割前の買い時や、Googleの親会社Alphabet（GOOGL）が反トラスト訴訟の回避後も魅力的に見えるかどうかについても触れました。デイブの最新の株式市場見通しや次のFOMC会合前に買うべき株も紹介しました。
年内に売るべき6つの株
11月24日のエピソードでは、12月の金利引き下げが難しくなっている理由を議論し、Palo Alto Networks（PANW）やWalmart（WMT）の決算後の新調査も解説しました。Nvidiaがもう一度素晴らしい四半期を過ごしたかどうかも取り上げました。
リスナーからのメールも深掘りし、AIやデータセンター株、リチウムとAlbemarle（ALB）、不確実性と利益確定のタイミングについて質問に答えました。最後に、過大評価された株6銘柄を売るリストで締めくくりました。
今すぐ買って長期保有すべき新株4銘柄
10月6日のエピソードでは、政府の閉鎖が10月の連邦準備制度の会合にどのような影響を与えたかを議論しました。デイブは、ペプシ（PEP）やデルタ航空（DAL）の決算を注視している理由や、Carnival（CCL）やNike（NKE）が決算後に買いかどうかも明らかにしました。
米国株式市場が第4四半期の開始時点で過大評価されているかどうか、投資家は熱狂的な成長株を控えるべきか、最も魅力的なセクターはどこかについても触れました。ヨーロッパの投資機会に焦点を当てるマイケル・フィールドのゲスト出演もありました。エピソードは、これまで選ばれていなかった4つの新株を買って長期保有すべき銘柄として締めくくりました。
Investing Insights
Investing Insights は、市場の見出しを超えた投資の機会とリスク、個人財務や退職に関するヒントを提供する、Morningstarの思慮深い番組です。ホストのイヴァナ・ハンプトンは、Morningstarのマルチメディア編集長であり、研究者たちとともに、ポートフォリオ、ETF、株式などについての新しい調査結果を解説します。
2025年の市場の荒波の中で投資家が冷静さを保つのに役立ったトップエピソードをご紹介します。
退職者：4%ルールを調整して資産を守る方法
新たに退職した人々は、過去の退職者とは異なる環境に入る可能性があります。経済や市場が少し、または大きく変わったかもしれません。Morningstarの研究者たちは、最新の「安全な引き出し率」を調査し、前年よりやや低いことを明らかにしました。
4月25日のエピソードでは、ハンプトンがアーノットとともに、彼女のチームの安全な引き出し率が、2025年の退職収入調査『The State of Retirement Income for 2026』の中の人気の4%ルールよりも保守的である理由について議論しました。アーノットとベンツ、そしてMorningstarのマルチアセット戦略のシニアプリンシパル、ジェイソン・ケプハートも参加しました。さらに、退職時の財務優先順位を決める新しい指標についても解説しました。
金利引き下げ後に現金投資を持ち続けるべきか
今年の金利環境では、現金と長期債への投資の間で引き合いが続いています。金利引き下げが予想される中、長期の利回り曲線が魅力的に見えたこともありました。Morningstarの経済チームと市場ウォッチャーは、2025年の残り数ヶ月で連邦準備制度が複数回金利を引き下げると予測していました。投資の時間軸がより重要になる可能性もあります。
アーノットは9月19日のエピソードで、現金を持ち続けることがリスクを抑えた良い戦略である理由について語りました。
OracleのORCLの変革は、大きなAI投資の機会がまだ存在することを示すものでした。クラウド事業への拡大により株価は42%上昇し、これに注目したのはMorningstar Investment Management Europeの最高リサーチ・投資責任者のダン・ケンプです。Markets Briefの著者は、Oracleのような企業がAIを効果的に活用していることが重要なポイントだと述べ、投資家は人気銘柄だけでなく、より広い視野を持つべきだと指摘しました。
AI投資？買い持ち投資家向けの割安株6選
人工知能への期待が、一世代に一度のテック支出を促しています。Nvidiaは、そのMagnificent Sevenの仲間たちの多くに高度なAIチップを供給しています。世界で最も価値のある企業は、米中の地政学的緊張が緩和すれば、さらに利益を上げられる可能性も示唆しています。しかし、市場はAIブームなのかバブルなのか議論が分かれています。買い持ち投資家は、今後のAI投資についてどう考えるべきでしょうか。割安株は残っているのでしょうか。
9月5日のエピソードでは、ハンプトンがセケラとともに、投資家とAIの今後について予測を解説しました。ハンプトンはまた、MorningstarのCEOクナル・カプールとも対談し、AIブームに対する彼の見解や、AIの指数関数的成長を加速させる中で個人投資家が留意すべき点について語りました。