フィンテック企業はしばしば優れたユーザー体験を提供しますが、孤立化し遅く、コストが高く柔軟性に欠ける従来の金融インフラによって妨げられています。これに対し、分散型金融（DeFi）は迅速でコスト効率が高く、相互運用性のあるインフラを提供しますが、主流のアクセス性には欠けています。提案されている解決策は、「DeFiマレット」と呼ばれるもので、フィンテックの使いやすいフロントエンドとDeFiの効率的なバックエンドを組み合わせることです。### #### **DeFiマレットの不可避性**フィンテック企業は従来の金融システムに依存しているため、コスト管理や製品拡充の能力に制約があります。これらの従来のインフラは維持費が高いだけでなく、潜在的なリスクも伴います。DeFiのような自律的で信用性の高い公共インフラに移行することで、これらの制約を克服できます。DeFiの利点はステーブルコインの分野で顕著です。従来の国際送金は30〜50ドルかかり、数日かかることもありますが、ステーブルコインの取引は数秒で完了し、コストは数セントです。支払いだけでなく、DeFiは取引、貸付、借入のための24時間体制のインフラを提供し、即時決済、オープンアクセス、深い流動性を実現しています。コンプライアンス対応のフロントエンドとDeFiインフラを統合することで、フィンテックは優れたユーザー体験の提供に集中できます。この統合はイノベーションを促進し、オンチェーンの流動性を増加させ、DeFiマレットモデルを強化するポジティブなフィードバックループを生み出します。### #### **主流採用の促進**現在のDeFiエコシステムは、フィンテックとの連携においてその信頼性を証明しています。多くのプロトコルは、改ざん不可能でガバナンスを最小限に抑えた設計により、数十億ドルのローンを安全に管理しています。このインフラは、フィンテックにとって運営のコントロールを強化するものであり、例えばSynapseの破綻によりYottaの資金がFDICの保険とみなされていたにもかかわらず、資金が巻き込まれる事態も起きています。また、機関投資家によるDeFiの採用も進んでいます。* ブラックロックはSecuritizeを通じてファンドをトークン化* StripeはBridgeを10億ドルで買収し、ステーブルコインソリューションを強化* 米国は戦略的ビットコイン準備金の創設を検討中これらの動きは、DeFiとの連携に向けた実質的な変化を示しています。### #### **今後の展望**今後数年で、フィンテックは暗号資産を担保としたローンやオンチェーンの貯蓄口座、即時国際送金などの新たな製品をリリースしていくでしょう。これらのサービスはスマートウォレットやアカウント抽象化によって支えられ、Web2に近いインターフェースをユーザーに提供します。このモデルの早期採用者は、競合他社に対して大きな優位性を得る可能性があります。しかし、DeFiのオープンなインフラは、後から参入したプレイヤーも既存のネットワーク効果を享受できることを意味します。一部の懐疑論者は、フィンテックや従来の金融機関の関与が規制遵守の必要性により分散化を損なう可能性を指摘します。この懸念は妥当ですが、根底のプロトコルを規制するよりも、ユーザー向けのアプリケーションを規制する方が現実的です。このアプローチを成功させるには、プロトコルは信用性のある中立性を維持し続ける必要があります。信用性のある中立的な仕組みは、以下の4つの原則に従います。* 特定の個人や結果に偏らないこと* オープンソースであり、公開検証可能であること* シンプルで理解しやすいこと* 変更が少なく安定していること HTTPやSMTPのようなプロトコルは、信用性のある中立的システムの力を示す例です。これらは無料でオープン、規制されておらず、クライアントだけが監督を受けています。同じ考え方をDeFiに適用すれば、その持続可能な統合が可能となります。 *この記事は、Morpho Labsの共同創設者Merlin Egaliteによる意見記事を元にしています。*
The DeFi Mullet – Integrating Fintech Frontends with DeFi Backends
フィンテック企業はしばしば優れたユーザー体験を提供しますが、孤立化し遅く、コストが高く柔軟性に欠ける従来の金融インフラによって妨げられています。これに対し、分散型金融（DeFi）は迅速でコスト効率が高く、相互運用性のあるインフラを提供しますが、主流のアクセス性には欠けています。
提案されている解決策は、「DeFiマレット」と呼ばれるもので、フィンテックの使いやすいフロントエンドとDeFiの効率的なバックエンドを組み合わせることです。
DeFiマレットの不可避性
フィンテック企業は従来の金融システムに依存しているため、コスト管理や製品拡充の能力に制約があります。これらの従来のインフラは維持費が高いだけでなく、潜在的なリスクも伴います。DeFiのような自律的で信用性の高い公共インフラに移行することで、これらの制約を克服できます。
DeFiの利点はステーブルコインの分野で顕著です。従来の国際送金は30〜50ドルかかり、数日かかることもありますが、ステーブルコインの取引は数秒で完了し、コストは数セントです。支払いだけでなく、DeFiは取引、貸付、借入のための24時間体制のインフラを提供し、即時決済、オープンアクセス、深い流動性を実現しています。
コンプライアンス対応のフロントエンドとDeFiインフラを統合することで、フィンテックは優れたユーザー体験の提供に集中できます。この統合はイノベーションを促進し、オンチェーンの流動性を増加させ、DeFiマレットモデルを強化するポジティブなフィードバックループを生み出します。
主流採用の促進
現在のDeFiエコシステムは、フィンテックとの連携においてその信頼性を証明しています。多くのプロトコルは、改ざん不可能でガバナンスを最小限に抑えた設計により、数十億ドルのローンを安全に管理しています。このインフラは、フィンテックにとって運営のコントロールを強化するものであり、例えばSynapseの破綻によりYottaの資金がFDICの保険とみなされていたにもかかわらず、資金が巻き込まれる事態も起きています。
また、機関投資家によるDeFiの採用も進んでいます。
これらの動きは、DeFiとの連携に向けた実質的な変化を示しています。
今後の展望
今後数年で、フィンテックは暗号資産を担保としたローンやオンチェーンの貯蓄口座、即時国際送金などの新たな製品をリリースしていくでしょう。これらのサービスはスマートウォレットやアカウント抽象化によって支えられ、Web2に近いインターフェースをユーザーに提供します。このモデルの早期採用者は、競合他社に対して大きな優位性を得る可能性があります。
しかし、DeFiのオープンなインフラは、後から参入したプレイヤーも既存のネットワーク効果を享受できることを意味します。
一部の懐疑論者は、フィンテックや従来の金融機関の関与が規制遵守の必要性により分散化を損なう可能性を指摘します。この懸念は妥当ですが、根底のプロトコルを規制するよりも、ユーザー向けのアプリケーションを規制する方が現実的です。このアプローチを成功させるには、プロトコルは信用性のある中立性を維持し続ける必要があります。
信用性のある中立的な仕組みは、以下の4つの原則に従います。
HTTPやSMTPのようなプロトコルは、信用性のある中立的システムの力を示す例です。これらは無料でオープン、規制されておらず、クライアントだけが監督を受けています。同じ考え方をDeFiに適用すれば、その持続可能な統合が可能となります。
この記事は、Morpho Labsの共同創設者Merlin Egaliteによる意見記事を元にしています。