中国のAIブームが火をつけ、投資家は世界的な破壊の懸念を無視している

Investing.com – 現在ウォール街が「AIパニック取引」に包まれる中、投資家が破壊を恐れてソフトウェアや資産運用株を売却する一方、中国市場は逆方向に進んでいる。中国本土と香港の投資家は、AIが何かを破壊することを心配していない。むしろ、勝者とみなされる企業を積極的に追いかけている。

この楽観的なムードは、AIが新たな市場に浸透し、エンドユーザーのコストを大幅に削減する可能性に由来している。これにより、世界の二大経済圏の間で鮮明な差異が生まれている。月之暗面科技有限公司（HK: 970）や智谱华章科技股份有限公司（HK: 725）といった国内の人気株は、その評価額が爆発的に上昇している。

わずか2月だけで、これらの株は2倍以上に膨れ上がった。これは、資金が阿里巴巴やテンセントなどの伝統的なインターネット大手から、「純粋な」AIコンセプト株へのローテーションによるものだ。規制の壁がOpenAIなどの外国モデルの参入を制限しているため、戦略的な隔離がこれら国内企業にとって明確で競争のない成長の場を提供している。

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国内優位と「輝き」のパフォーマンス

中国のAI熱狂は、世界的な大規模私募ラウンドによる「光環効果」に支えられている。報告によると、OpenAIの評価額目標は8500億ドル超、Anthropicは3800億ドルの評価額で資金調達を行っており、中国企業は大きな評価見直しを経験している。

ジェフリーのアナリストは、中国のAI評価額にはまだ大きな上昇余地があると見ている。特に、国内の研究所が新たな性能のマイルストーンを達成するにつれてだ。智谱の最新モデルGLM-5は、最近のArtificial Analysisのオープンソースモデルランキングでトップに立った。これは、中国のAI研究所がこれまでで最高の世界ランキングを獲得したことを示している。

この技術進歩とともに、DeepSeekなどのコスト競争力の高いモデルを持つ企業が、映像・メディア・企業セクターでのAI応用を加速させている。これにより、これらの新ツールを活用することで恩恵を受ける業界の二次的な反発も引き起こしている。

機関の支援と持続可能性リスク

ウォール街の大手機関がこの上昇局面にさらなる信頼性をもたらしている。モルガン・スタンレー、ジェフリー、UBSはすでに月之暗面をカバーし、「買い」評価を付けている。モルガン・スタンレーは特に積極的な予測を示し、2027年までに月之暗面の収益が7億ドルに達する可能性があると予測している。

この機関の支援は、中国が依然としてAIサイクルの「浸透段階」にあるというストーリーを強化している。一方、多くの人は米国はすでに「不安段階」に入っていると考えている。

しかし、経験豊富な市場関係者は警告している。利益成長が投機のペースに追いつかない場合、現在の評価見直しは持続しにくいと。ますます多くの人が、投資家が米国市場を悩ませる同じ破壊リスクを見落としていることを懸念している。ただし、現時点では、勢いは純粋なAI開発者の手にしっかりと握られている。

Simon Mugo報告

この記事は人工知能の支援を受けて翻訳されました。詳細は利用規約をご覧ください。