リートインカム株は1年後にどこにいるのか？

リアルティ・インカム（O +0.98％）は、15,500のシングルテナントのネットリース物件を所有しています。同社のポートフォリオはアメリカ合衆国とヨーロッパにまたがっています。小売資産に重点を置いていますが、工業用不動産やカジノなどのその他の資産も所有しています。非常に大きな事業ですが、その裏で何か興味深い動きが起きています。

リアルティ・インカムはあまりにも巨大すぎて遅い

リアルティ・インカムの規模が非常に大きいため、売上と利益を動かすには大規模な物件取得が必要です。小規模なネットリースREITはここで成長の優位性を持っています。例として、リアルティ・インカムの配当は過去30年間で約4.2％の年率で増加してきました。しかし、2025年には月次配当は1株あたり0.264ドルで始まり、最終的には0.27ドルに増えました。わずか2.3％の小さな増加です。

画像出典：ゲッティイメージズ。

公平を期すために言えば、2025年はREITにとって厳しい年でした。しかし、より小さくて成長速度の速いネットリースの競合企業アグリー・リアルティは、2025年に配当を約3.6％増やしました。一見すると大きな差には見えませんが、これは成長率が50％速いことを意味します。リアルティ・インカムは、ゆっくりと着実に配当を増やす株として作られていますが、規模が大きくなるほど成長が難しくなることも理解しています。

リアルティ・インカムは問題に対処している

これが、リアルティ・インカムが数年前にヨーロッパに進出した理由です。最近ではメキシコ市場への投資も始めています。そして、ネットリースの専門知識を活かし、機関投資家向けの資産運用事業を構築しようとしています。

拡大

NYSE：O

リアルティ・インカム

本日の変動

（0.98％） 0.64ドル

現在の株価

66.14ドル

主要データポイント

時価総額

610億ドル

本日のレンジ

65.50ドル - 66.36ドル

52週レンジ

50.71ドル - 66.73ドル

出来高

560万株

平均出来高

650万株

総利益率

48.14％

配当利回り

4.88％

機関投資家向け事業は、安定した手数料収入を生み出すことが期待されており、既存のネットリースの専門知識を活かしています。これらの手数料は信頼性が高いと見込まれており、機関投資家は長期的な視野を持つことが多いためです。つまり、リアルティ・インカムは、新たな成長エンジンを構築しようとしており、これはプロロジスやヴェンタスがそれぞれ倉庫やヘルスケア事業で行ってきたことに似ています。

この新しい事業ラインはまだ立ち上げ段階であり、リアルティ・インカムは顧客基盤を拡大しなければなりません。したがって、現時点ではどれほど重要な事業になるかは不明です。しかし、1年後には見通しがはっきりし、同社が誇る潜在的リターンが妥当であると証明されれば、REITとその株主にとって重要な長期的な機会となる可能性があります。