今週の水曜日に発表される3つの重要な決算が、AI取引の継続可能性を左右します

Investing.com – 今週の人工知能取引は年内最大の試練を迎える。AIインフラの三大主要企業が四半期決算を発表予定だ。テクノロジーセクターの勢いが鈍る中、投資家が期待するのは単なる「予想超え」のパフォーマンスだけではなく、継続的な資本支出（capex）が次世代ハードウェアの成功的な展開を促進していることだ。すべての注目は水曜日と木曜日のアフターマーケットに集まり、AIブームにまだ上昇余地があるかどうかを確認しようとしている。

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NVIDIA：AIインフラの圧倒的なリーダー

NVIDIA（NVDA）は2月25日水曜日のアフターマーケットに、2026会計年度第4四半期の決算を発表予定だ。大型言語モデルを駆動するGPUの主要サプライヤーとして、NVIDIAはこのセクターの最重要な指標となっている。ウォール街は「予想超えとガイダンスの引き上げ」を期待しており、市場のコンセンサスは売上高約656億ドル、前年比67%増と驚異的な伸びを見込んでいる。

トレーダーは特にBlackwellアーキテクチャのチップの生産能力の拡大に注目している。供給チェーンのボトルネックや、近日公開予定のRubinチップのロードマップに関するコメントは、S&P500指数の動向を左右しかねない。暗示されたボラティリティは株価が上下に6.5%動く可能性を示しており、NVIDIAの決算は今週の世界市場にとって「必見」のイベントだ。

ハードウェアとクラウドサービス：CoreWeaveとデルが焦点

2月26日木曜日のアフターマーケットには、AIの物理的「骨格」に注目が集まる。CoreWeave（CRWV）は専門のクラウドサービス提供企業であり、NVIDIAの重要なパートナーだ。同社は市場からの巨大な収益未処理注文に対する高い期待の中、決算を発表する。アナリストは第4四半期の売上高が約15.3億ドルに達すると予測しているが、真の注目点は、CoreWeaveの560億ドルに上る未処理注文であり、これはAIスタートアップやテクノロジー大手が実際に使用している計算能力の指標となる。

同じく木曜日に決算を発表するのは、デルテクノロジーズ（DELL）だ。同社はAI最適化サーバー分野のリーダーへと成功裏に転換している。アナリストは一株当たり利益3.53ドル、売上高316億ドルを予測している。Evercoreは最近、デルを「戦術的に市場を上回る銘柄リスト」に加えた。理由は、AIサーバーの注文が大幅に増加し、前四半期末の未処理注文が184億ドルに達したためだ。デルにとっての課題は、「驚くべき」AIハードウェア需要に応えるために生産能力を拡大しつつ、利益率を維持することだ。

Simon Mugo 記者

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