2026年において、パランティアは買い、売り、またはホールドですか？

ソフトウェア分野の売り浴びせは今年非常に厳しいものとなっています。実際、過去3年間で最も勢いのあった銘柄の一つであったパランティア・テクノロジーズ（PLTR +0.26%）さえも例外ではありません。

パランティアの株価は年初から約20％下落しており、この記事執筆時点では、今後パランティアは買い、売り、またはホールドのどれが適切かという問いが浮上しています。

拡大

NASDAQ: PLTR

パランティア・テクノロジーズ

本日の変動

(0.26%) $0.35

現在の価格

$135.24

主要データポイント

時価総額

$323B

本日のレンジ

$131.17 - $136.21

52週レンジ

$66.12 - $207.52

出来高

54M

平均出来高

45M

総利益率

82.37%

買いの理由

パランティアは人工知能（AI）分野の重要な一翼を担う存在となっており、そのプラットフォームは大規模言語モデル（LLMs）をビジネス用途により有効に活用できるよう支援しています。プラットフォームは本質的にAIのオーケストレーション層として機能し、さまざまな情報源からデータを収集し、それをオントロジーに整理して実世界の資産やプロセスとリンクさせます。これによりAIの幻覚現象が大幅に減少し、サードパーティのLLMsがミッションクリティカルな問題を解決するために、クリーンで構造化されたデータセットを利用できるようになります。

このソリューションは米国の商業顧客にとって大きな成功を収めており、新規顧客の獲得も迅速に進んでいます。既存顧客も急速に拡大しており、これにより同社は連続して10四半期にわたり売上成長の加速を実現しています。前四半期には売上高が70％急増し、米国の商業部門の売上は137％も跳ね上がりました。

AIプラットフォーム（AIP）がさまざまな業界の課題解決に役立つことから、同社には今後も大きな成長余地が残されています。

売りの理由

年初の調整後も、パランティアの株価は依然として割高感があります。2026年のアナリスト予測を基にした将来の売上高比率（P/S）は45倍以上、予想PERは100倍超で取引されています。

また、同社は最大の顧客である米国政府に依存しており、売上の3分の1以上を占めています。パランティアは軍事や情報機関の近年の近代化努力の恩恵を受けていますが、政府の請負業者であることはビジネスの変動性が高いことも意味します。政権ごとに優先事項が異なるため、成長に影響を及ぼす可能性もあります。

同時に、パランティア自身もAIの破壊的革新の影響を完全に免れているわけではありません。AIネイティブの企業ではないため、ゼロから構築された競合他社がより優れたソリューションを生み出すリスクもあります。成長が何らかの理由で鈍化すれば、パランティアの評価倍率は崩壊し、株価もそれに伴って下落する可能性があります。

画像出典：Getty Images.

結論

現時点では、パランティアは最終的に世界最大級の企業の一つになる可能性を秘めていると考えています。ただし、現在の世界最大の企業――Nvidia、Alphabet、Apple、Microsoft、Amazon――も、これまでに大きな下落を経験しています。

もし私がこの株を所有しているなら、長期的にホールドし続けるでしょう。ただし、その評価を考慮すると、今ここで追いかけるのは避けたいところです。代わりに、2027年の売上予測に対して評価がやや合理的になる$110以下で買いを検討したいと思います。