 オラクルの第2四半期は投資家を失望させましたが、このアナリストは気にしていません==================================================================Yahooファイナンスビデオ ジョシュ・リプトン 2025年12月11日この動画では： ORCL -5.40% オラクル（ORCL）の第2四半期の収益結果は投資家を失望させ、調整後の収益は予想を下回りました。しかし、調整後の一株当たり利益（EPS）は予想を上回りました。FuturumのCEOダニエル・ニューマンは、Market Domination Overtimeのホストジョシュ・リプトンと共に、決算内容について議論します。最新の市場動向に関する専門家の見解や分析をもっと知りたい方は、Market Domination Overtimeをぜひご覧ください。---ビデオの書き起こし00:00 ジョシュ FuturumのCEOダン・ニューマンに行きましょう。ダン、結果が出たばかりです。少なくとも最初の印象では、投資家は失望しているようです。アフターマーケットでは株価が約6%下落しましたが、最初の報告についてどう思いますか？00:19 ダン はい、ジョシュ、こんにちは。ご覧の通り、上昇には熱狂があり、下落にも熱狂があり、今は投資家にとって何も良いことができていないというのがもう一つの例だと思います。会社はあの大きなOpenAI契約を獲得しました。私はAIの強気派で、需要は本物だと信じています。OpenAIにはリスクもありますが、もしOpenAIが何らかの形でつまずいたとしても、他のところで需要は補われると考えています。市場がそれを十分に評価しているとは思いませんが、EPSは予想を上回りました。多くの不満は、会社の収益性や負債支援能力、その大きなOpenAI契約に伴うリスクに関するものでした。しかし同時に、売上高はやや控えめだったようです。OCIの数字は良かったですが、圧倒的ではありませんでした。今のところ、少し売られすぎているのではないかと思います。オラクルという資産全体に対する過小評価と、クラウド事業に過度に焦点を当てすぎていることへの過剰な回転があると感じています。ジョシュ、私たちは長い間この会社を追ってきましたが、クラウド以外にも堅実なビジネスを持つ会社であり、それがビジネスの一部の成長を支える上でのアップサイドだということです。ただ、そこに非常に大きな焦点が当てられすぎているのです。01:46 ジョシュ ダン、前回の決算発表時は、株価が最初に歴史的な動きを見せましたね。その後、投資家は質問を持ちました。あなたが指摘したOpenAIの顧客集中リスクや、負債リスクについても疑問がありました。特に、ラリー・エリソンがこの素晴らしいAIデータセンターの構築費用をどうやって支払うのかについてもです。ダン、決算説明会でオラクルの経営陣に何を聞きたいですか？どんなテーマに注目していますか？何を知りたいですか？02:37 ダン もちろん、ラリー・エリソンは物語を語るのが非常に上手です。何十年もそれを続けてきて、株主価値を築き続けています。でも、オラクルは常に、街の評判に抗って戦わなければならない会社の一つだったと思います。もしかすると、オラクルは大きな勝者ではないと見られていることもありますが、実際に成果を出すと投資家はついてきます。ただ、Nvidiaの動きやOpenAIに関する懸念があったとき、オラクルの株価はすぐに下落しました。彼は何を言えるのでしょうか？まず、彼は自分の戦略に自信を持つ必要がありますし、そのための会話を続けているはずです。例えば、Stargateやその他の構築について、そしてもちろん、コアビジネスがどのようにして成長を資金援助し続けるのかについてです。全体として、負債だけでなく、企業全体がキャッシュフローを生み出し、その大きな負債やリスクを支える必要があります。でも、彼はまた、マーク・ザッカーバーグのように、市場に安心感を与える必要もあります。つまり、「過剰投資かもしれないが、これが間違った方向に行くよりはずっと良い」と。マークはMetaにおいてReality Labsをやや誤算したかもしれませんが、AIについては間違っていませんでしたし、その大きな投資を続けています。ラリー・エリソンは、今日のソフトウェアがリスクにさらされていることを理解しています。彼は会社をピボットさせ、チャンスを掴んでいます。OpenAIを含む素晴らしい契約もありますが、投資家に対して、特定の顧客だけに頼らない取引や案件の流れを証明する必要があります。04:36 ジョシュ ダン、あなたはAIの強気派ですが、この決算とその反応を見て、少なくとも最初の反応から、私たちがこれまで話してきたAIのテーマやトレンドについて心配になることはありますか？04:54 ダン 常に小さな亀裂はあります。多くの企業がこのAIブームに引き込まれていますが、勝者にならない企業もあります。これはスーパーサイクルの一部です。バブルとスーパーサイクルの違いはそこにあります。長期的には、多くの企業が巻き込まれ、破綻することもありますが、オラクルについてはそれほど心配していません。05:16 ジョシュ いいえ。05:17 ダン いいえ、オラクルについてはそれほど心配していませんし、市場全体についても同じです。需要は引き続き満たされると考えています。ただ、これらのギャップや、新しいデータセンターが稼働して収益を生み出すまでの期間には過小評価があると思います。現在、65ギガワット以上のデータセンターが構築中です。これは一夜にしてできるものではありません。これらのデータセンターは時間がかかり、容量を拡大する速度に応じて成長します。したがって、ビジネスは継続的に投資し、容量を拡大し、その容量を収益や効率性、生産性を生み出すワークロードで埋める必要があります。そして、これらのビジネスがエンタープライズAIやLLMsを超えてシフトしていくのを見ることが重要です。
オラクルの第2四半期は投資家を失望させましたが、このアナリストは気にしていません
オラクルの第2四半期は投資家を失望させましたが、このアナリストは気にしていません
Yahooファイナンスビデオ ジョシュ・リプトン
2025年12月11日
この動画では：
ORCL
-5.40%
オラクル（ORCL）の第2四半期の収益結果は投資家を失望させ、調整後の収益は予想を下回りました。しかし、調整後の一株当たり利益（EPS）は予想を上回りました。
FuturumのCEOダニエル・ニューマンは、Market Domination Overtimeのホストジョシュ・リプトンと共に、決算内容について議論します。
最新の市場動向に関する専門家の見解や分析をもっと知りたい方は、Market Domination Overtimeをぜひご覧ください。
ビデオの書き起こし
00:00 ジョシュ
FuturumのCEOダン・ニューマンに行きましょう。ダン、結果が出たばかりです。少なくとも最初の印象では、投資家は失望しているようです。アフターマーケットでは株価が約6%下落しましたが、最初の報告についてどう思いますか？
00:19 ダン
はい、ジョシュ、こんにちは。ご覧の通り、上昇には熱狂があり、下落にも熱狂があり、今は投資家にとって何も良いことができていないというのがもう一つの例だと思います。会社はあの大きなOpenAI契約を獲得しました。私はAIの強気派で、需要は本物だと信じています。OpenAIにはリスクもありますが、もしOpenAIが何らかの形でつまずいたとしても、他のところで需要は補われると考えています。市場がそれを十分に評価しているとは思いませんが、EPSは予想を上回りました。多くの不満は、会社の収益性や負債支援能力、その大きなOpenAI契約に伴うリスクに関するものでした。しかし同時に、売上高はやや控えめだったようです。OCIの数字は良かったですが、圧倒的ではありませんでした。今のところ、少し売られすぎているのではないかと思います。オラクルという資産全体に対する過小評価と、クラウド事業に過度に焦点を当てすぎていることへの過剰な回転があると感じています。ジョシュ、私たちは長い間この会社を追ってきましたが、クラウド以外にも堅実なビジネスを持つ会社であり、それがビジネスの一部の成長を支える上でのアップサイドだということです。ただ、そこに非常に大きな焦点が当てられすぎているのです。
01:46 ジョシュ
ダン、前回の決算発表時は、株価が最初に歴史的な動きを見せましたね。その後、投資家は質問を持ちました。あなたが指摘したOpenAIの顧客集中リスクや、負債リスクについても疑問がありました。特に、ラリー・エリソンがこの素晴らしいAIデータセンターの構築費用をどうやって支払うのかについてもです。ダン、決算説明会でオラクルの経営陣に何を聞きたいですか？どんなテーマに注目していますか？何を知りたいですか？
02:37 ダン
もちろん、ラリー・エリソンは物語を語るのが非常に上手です。何十年もそれを続けてきて、株主価値を築き続けています。でも、オラクルは常に、街の評判に抗って戦わなければならない会社の一つだったと思います。もしかすると、オラクルは大きな勝者ではないと見られていることもありますが、実際に成果を出すと投資家はついてきます。ただ、Nvidiaの動きやOpenAIに関する懸念があったとき、オラクルの株価はすぐに下落しました。彼は何を言えるのでしょうか？まず、彼は自分の戦略に自信を持つ必要がありますし、そのための会話を続けているはずです。例えば、Stargateやその他の構築について、そしてもちろん、コアビジネスがどのようにして成長を資金援助し続けるのかについてです。全体として、負債だけでなく、企業全体がキャッシュフローを生み出し、その大きな負債やリスクを支える必要があります。でも、彼はまた、マーク・ザッカーバーグのように、市場に安心感を与える必要もあります。つまり、「過剰投資かもしれないが、これが間違った方向に行くよりはずっと良い」と。マークはMetaにおいてReality Labsをやや誤算したかもしれませんが、AIについては間違っていませんでしたし、その大きな投資を続けています。ラリー・エリソンは、今日のソフトウェアがリスクにさらされていることを理解しています。彼は会社をピボットさせ、チャンスを掴んでいます。OpenAIを含む素晴らしい契約もありますが、投資家に対して、特定の顧客だけに頼らない取引や案件の流れを証明する必要があります。
04:36 ジョシュ
ダン、あなたはAIの強気派ですが、この決算とその反応を見て、少なくとも最初の反応から、私たちがこれまで話してきたAIのテーマやトレンドについて心配になることはありますか？
04:54 ダン
常に小さな亀裂はあります。多くの企業がこのAIブームに引き込まれていますが、勝者にならない企業もあります。これはスーパーサイクルの一部です。バブルとスーパーサイクルの違いはそこにあります。長期的には、多くの企業が巻き込まれ、破綻することもありますが、オラクルについてはそれほど心配していません。
05:16 ジョシュ
いいえ。
05:17 ダン
いいえ、オラクルについてはそれほど心配していませんし、市場全体についても同じです。需要は引き続き満たされると考えています。ただ、これらのギャップや、新しいデータセンターが稼働して収益を生み出すまでの期間には過小評価があると思います。現在、65ギガワット以上のデータセンターが構築中です。これは一夜にしてできるものではありません。これらのデータセンターは時間がかかり、容量を拡大する速度に応じて成長します。したがって、ビジネスは継続的に投資し、容量を拡大し、その容量を収益や効率性、生産性を生み出すワークロードで埋める必要があります。そして、これらのビジネスがエンタープライズAIやLLMsを超えてシフトしていくのを見ることが重要です。