DeepwaterのMunsterプレビュー：NVIDIAの来週の重要な決算報告

Investing.com - Deepwater Asset Managementが金曜日に公開したプレビュー報告によると、英偉達（NASDAQ:NVDA）の今後の決算発表は、より堅調な短期成長を示すと予想されている一方で、投資家は同社の2026年以降の展望にますます関心を寄せている。

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マンスター氏は、人工知能インフラの需要が堅調に推移し、大規模クラウドサービス事業者が引き続き資本支出計画を増やしていることから、市場の2026年の成長予想は今年初めの約50％から約55％に上昇したと述べている。

予想の引き上げと人工知能応用の積極的な進展にもかかわらず、英偉達の株価は過去1か月でわずかに上昇したにすぎず、これはマンスター氏が述べたより広範な議論を浮き彫りにしている。すなわち、市場の焦点は短期的なファンダメンタルズではなく、2027年や2028年の成長の持続性にある。

この報告書は、アマゾンやグーグルなどの企業によるより強力な資本支出指針が、大口顧客が引き続き人工知能インフラの拡大に取り組んでいることを示していると指摘している。ただし、市場は積極的な支出の投資収益率に疑問を抱いている。

マンスター氏は、英偉達のコメントがGPUと人工知能計算の需要が依然として堅調であるとの見方を強化し、これが2026年の成長率を約65％に押し上げる可能性があると予測している。これは現在のウォール街の予想を上回る水準だ。

今後発表される決算では、投資家は中国の需要や推論ワークロードの長期的な機会、そして同社の「物理人工知能」への取り組みに注目する可能性がある。後者にはロボット、自動運転システム、実世界の応用が含まれる。

マンスター氏は、時間の経過とともに推論の規模は人工知能のトレーニングよりもはるかに大きくなる可能性があると考えている。物理人工知能は現時点では収益の一部にすぎないが、今後10年後半には主要な成長エンジンとなる可能性がある。

最近の需要は堅調に見えるものの、マンスター氏は、投資家が直面する重要な問題は、英偉達の成長が2026年以降急激に鈍化するのか、それとも人工知能応用の拡大とともに高い水準を維持し続けるのかだと述べている。同社は、市場は長期的な成長潜在力を過小評価している可能性があり、人工知能インフラが依然として初期段階にある場合、2027年の収益成長は現在の予測を上回る可能性があると考えている。

この記事は人工知能の支援を受けて翻訳されました。詳細については、利用規約をご覧ください。