追跡付き指値注文：リアルタイムでの価格動的追跡

追随機能付き指値注文は、アクティブなトレーダーにとって最も効果的なツールの一つであり、望ましい価格での約定待ち時間を最小限に抑え、スリッページを回避します。この仕組みは、市場の動きに合わせて注文価格を自動的に調整し、大量の注文を出す際に特に有用です。追随機能付き指値注文は、システムが継続的に価格を修正し、注文が競争力を保ち、約定可能な状態を維持する動的追従原理に基づいています。

追随機能付き指値注文の主なメリット

追随機能付き指値注文を利用することで、標準的な指値注文では得られない実用的な利点を享受できます。

迅速な市場参入。 追随機能付き指値注文は、トレーダーがよりコストのかかるテイカー注文ではなく、メイカー注文を利用して素早くポジションを取ることを可能にします。システムが自動的に最良の価格を提示し、約定までの待ち時間を短縮します。

スリッページの最小化。 市場価格の変動に合わせて指値注文は動的に価格を更新し、目標レベルにできるだけ近づきます。特に高いボラティリティの状況では、数ポイントの差が収益性に大きく影響するため、重要です。

アービトラージの機会。 市場の動きを正確に追跡することで、異なる取引ペアやプラットフォーム間のアービトラージの可能性が広がります。トレーダーは価格の不一致に迅速に対応し、リスクなしで利益を確定できます。

追随機能付き指値注文の仕組み

この仕組みは、主に二つの方法で動作します。第一に、現在のAsk1またはBid1の価格レベルに指値注文を設定し、システムが最良価格で注文をキューに保持します。第二に、市場価格から一定の距離（絶対値またはパーセンテージ）を設定して指値注文を出すことも可能です。

プラットフォームは市場価格の変動を継続的に監視し、設定された距離を維持しながら注文価格を自動的に調整します。注文が約定、キャンセル、または最大距離に達するまで、市場に追従し続けます。

トリガー価格は、追加の条件として機能します。指定した場合、最後の取引価格がこのレベルに到達したときにのみ戦略が開始されます。これにより、特定の条件下で自動的に市場に参入できます。

最大追従距離は重要なパラメータです。数値またはパーセンテージで設定でき、市場がこの距離を超えた場合、注文は追従を停止し、現在の価格に固定されます。

最初のシナリオ：最良価格Ask1/Bid1への追従

この場合、指値注文は市場からの距離に拘束されません。代わりに、最良の提示価格または買い注文を継続的に追跡し、条件が改善されるたびに価格を更新します。注文が約定またはキャンセルされるまで続きます。

具体例を挙げると、トレーダーはABCトークンを20,000枚、Bid1=0.00123 USDCで買い注文します。最大追従距離を0.00005 USDC、最大注文価格を0.00128 USDCに設定します。

市場価格が上昇すると、指値注文は次のように追従します。

距離が最大値を超えた場合、指値注文は上昇を停止し、設定された境界に固定されます。

二つ目のシナリオ：市場から一定距離（パーセンテージ）を置く

指値注文は、市場価格から一定の割合（例：2.5%）だけ下に設定することも可能です。例えば、買い注文を現在の価格0.00120 USDCから2.5%下の0.00117 USDCに設定します。

このシナリオでは、指値注文は市場の動きに合わせて設定した割合の距離を維持します。

追随指値注文のシステム制限と要件

プラットフォームは、追随指値注文の管理に関して以下のルールを設けています。

• 各ユーザーは、各取引シンボルに対して一つの追随指値注文のみを出せる（買いまたは売りのいずれか）。
• 追随指値注文が有効なシンボルの最大数は10。
• 一つのUIDに対して、アクティブな追随指値注文の合計数は20を超えない。
• 最小距離は0.01%、最大は10%、小数点以下二桁まで設定可能。
• デフォルトでは、すべての追随指値注文はメイカーとしてのPost Onlyモードで動作します。
• 高いボラティリティ時には、Post Only制限により5回連続で注文が拒否された場合、自動的に戦略がキャンセルされます。