97%下落、投資家は2月にこの高配当利回り株を買うべきか？

投資家の目的はさまざまです。株式市場は参加者が同じゲームをしなくても成り立つ巨大な舞台です。中には安定した収入源を求める人もいます。

もしあなたがそうであれば、もしかするとバークシャー・ハサウェイが37％の出資をしているこのビジネスに目を向ける時かもしれません。これは2月18日時点で過去最高値から97％下落しています。2月にこの高配当株を買うべきでしょうか？

画像出典：ゲッティイメージズ。

10年国債を超える利回り

株価が大きく下落した企業はシリウスXM（SIRI +0.10％）です。アメリカ唯一の衛星ラジオ事業者です。配当投資家は目を見開いています。この株は現在、配当利回りが5.17％もあります。1万ドルの投資で、年間517ドルの受動的収入に相当します。

同時に、米国10年国債の利回りは現在4.08％です。シリウスXMを買うことは、収入を重視する投資家にとって合理的な選択肢に見えます。

シリウスXMの配当は今のところ安全

シリウスXMは2025年に3億6500万ドルの配当を支払いました。昨年のフリーキャッシュフロー（FCF）は12億6000万ドルでした。経営陣は2026年にはFCFが13億5000万ドルに達すると見込んでいます。

バランスシートも改善中です。「年間で総負債を6億6900万ドル削減し、そのうち第4四半期だけで3億7100万ドルを減らしました」と、CFOのザック・コフリンは2025年第4四半期の決算説明会で述べました。経営陣はまた、同社の流動性の高さもアピールしています。

配当が削減や廃止のリスクにさらされているようには見えません。株主への資本還元を優先しています。

拡大

NASDAQ：SIRI

シリウスXM

本日の変動

(0.10%) $0.02

現在の株価

$21.06

主要データポイント

時価総額

71億ドル

本日のレンジ

$20.64 - $21.07

52週レンジ

$18.69 - $25.67

出来高

330万株

平均出来高

480万株

粗利益率

40.65％

配当利回り

5.13％

投資家はキャピタルゲインを期待すべきではない

シリウスXMは、高い利回りだけを重視する投資家にとって理にかなっています。収益の76％はサブスクリプションから得ており、これは安定していてビジネスモデルに予測性をもたらしています。継続的にプラスのFCFを生み出す企業なので、投資家は四半期ごとの0.27ドルの配当を受け取ることに頼ることができます。

しかし、キャピタルゲインを狙う投資家にとっては、この株は避けた方が良いでしょう。2025年にシリウスXMの自己支払い加入者は30万1千人減少しました。これは長期的に衰退のサイクルに入っているビジネスのようです。原因は技術の進歩にあります。

シリウスXMは、ユーザーベースと売上高の拡大において困難に直面しています。過去10年でより顕著になった競争の激化を考えてみてください。人気のストリーミングプラットフォームがあり、スマートフォンや高速通信と組み合わせることで、消費者にとってより良い価値提案を提供しています。

したがって、今後数年間でシリウスXMの株価が上昇する保証はありません。