60％の1年間の上昇後、オシュコシュ（OSK）を検討するには遅すぎるのか？

Simply Wall St

2026年2月11日（水）午後5:16（GMT+9） 6分で読む

この内容について：

OSK

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シンプルウォールストのわかりやすいビジュアルツールを使って、より良い投資判断を。競争優位性を手に入れましょう。

オシュコシュの株価が現在の水準で価値を持つか気になっている場合、この分析では実際の数字が株について何を示しているかを解説します。

株価は174.45ドルで、直近7日で9.5%、30日で15.9%、年初来で31.9%、1年で59.8%のリターンを記録しています。オシュコシュは多くの投資家の注目を集めています。

最近の報道は、オシュコシュの資本財における地位や、市場が政府や商業顧客向けの特殊車両や装備の供給役としての役割にどう反応しているかに焦点を当てています。この背景が、投資家のセンチメントの変化や、株価の最近のパフォーマンスにより注目が集まる理由を説明しています。

オシュコシュの評価スコアは6点中4点です。これはいくつかの評価基準で割安と判断されていることを意味します。さまざまな評価方法がこのスコアについて何を示しているかを解説し、その後、より明確な価値観を得るための方法も紹介します。

オシュコシュは過去1年間で59.8％のリターンを達成しました。これが他の機械産業と比べてどうなのか見てみましょう。

アプローチ1：オシュコシュの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、オシュコシュが将来生み出すと見込まれるキャッシュフローを推定し、それを現在の価値に割引く方法です。シンプルに言えば、数年後の自由キャッシュフロー1ドルは、今受け取る1ドルよりも価値が低いという考えです。

オシュコシュの場合、使用されるモデルは、キャッシュフロープロジェクションに基づく2段階の株主向けフリーキャッシュフロー（FCFE）アプローチです。最新の12ヶ月のフリーキャッシュフローは約5億6,670万ドルです。アナリストは数年間の予測を提供しています。それを超えて、Simply Wall Stはパターンを外挿し、2030年の予測フリーキャッシュフローは8億7,500万ドル、2035年までの見通しも米ドルで示しています。

これらの予測キャッシュフローを割引くと、モデルは約186.65ドルの内在価値を示します。現在の株価174.45ドルと比較すると、DCFはオシュコシュが約6.5％割安で取引されていることを示唆しており、差は比較的小さいです。

結果：ほぼ適正価格

オシュコシュは、私たちの割引キャッシュフロー（DCF）によると適正評価ですが、これはいつ変わるかわかりません。ウォッチリストやポートフォリオで価値を追跡し、行動すべきタイミングを通知してもらいましょう。

2026年2月時点のOSK割引キャッシュフロー

詳細な評価については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。オシュコシュの公正価値の算出方法について詳しく解説しています。

アプローチ2：オシュコシュの株価と利益（P/E比率）

黒字企業であるオシュコシュにとって、P/E比率は、株価とその株価を支える利益を関連付ける便利な指標です。投資家は通常、将来の成長期待やリスクに見合ったP/Eを求めます。高い成長期待や低いリスクは、より高い「通常の」P/Eを正当化します。

ストーリーは続く  

オシュコシュは現在、17.06倍のP/Eで取引されています。これは、機械産業の平均P/E29.67倍や、同業他社の平均28.19倍を下回っています。Simply Wall Stのオシュコシュの適正比率は28.49倍で、これは会社の利益成長、利益率、業界、市場規模、特定リスクなどを考慮した独自の推定値です。

この適正比率は、単純に同業他社や業界全体と比較するよりも、オシュコシュの特性を考慮して調整されているため、より正確です。現在のP/E17.06倍と適正比率28.49倍を比較すると、株価はこの枠組みが示すよりも低い倍率で評価されていることになります。

結果：割安

NYSE：OSKの2026年2月時点のP/E比率

P/E比率は一つの物語を語りますが、実際の投資チャンスは他にあるかもしれません。レガシー企業ではなく、創業者主導の企業に投資しましょう。私たちのトップ23の創業者主導企業もご覧ください。

判断力を高める：オシュコシュのストーリーを選ぼう

前述したように、評価を理解するより良い方法があります。Simply Wall Stのコミュニティページでは、「ナラティブ」を使って、あなたや他の投資家がオシュコシュについてのシンプルなストーリーと、その売上、利益、マージンの具体的な予測をリンクさせることができます。これにより、公正価値と現在の価格を比較でき、ニュースや決算発表に応じて自動的に更新されます。大きく異なることもあります。例えば、あるナラティブは公正価値を約125ドルと示し、より楽観的なものは185ドルに近いです。これにより、同じ企業に対する異なる見解が、異なる評価見積もりにどのように反映されるかを視覚的に理解できます。

ただし、オシュコシュについては、次の2つの主要なナラティブのプレビューを用意しています。

🐂 オシュコシュ強気シナリオ

公正価値：1株あたり185.00ドル

前回終値との差：約5.7％低いこのナラティブの公正価値

想定売上成長率：年8.24％

アナリストのハイターゲットは、電動車両や防衛分野での強いポジショニングにより、利益率はプレミアム製品と生産能力拡大によって支えられると見ています。

このナラティブは、堅調なフリーキャッシュフローと、以前より速い株式買い戻しのペースに支えられ、長期的な利益とEPSの向上を前提としています。

主要なリスクとして、自律走行や電動プラットフォームの進展遅れ、米国政府の大規模防衛契約への依存、サプライチェーンや関税の圧力、環境規制に対応するための投資増加が挙げられます。

🐻 オシュコシュ弱気シナリオ

公正価値：1株あたり160.53ドル

前回終値との差：約8.7％高いこのナラティブの公正価値

想定売上成長率：年5.56％

アナリストのコンセンサスターゲットは、インフラ需要や電動・自律車両の技術進展を背景に、オシュコシュが成長すると見ていますが、そのペースはより控えめです。

このシナリオは、より低い売上成長率とやや低い利益率を想定し、将来のP/Eは約12.6倍としています。

関税、サプライチェーン、大規模政府プログラムへの依存、アクセス機器の価格圧力、建設や防衛の景気循環の影響に敏感です。

もしこれらのストーリーの詳細な構築過程を見たい場合は、コミュニティの意見を全文読んで、自分の期待と比較してみてください。数字がどのようにストーリーになり、市場を形成しているのかを探る「コミュニティナラティブ」をご覧ください。

オシュコシュの今後の展望について、あなたはどう思いますか？コミュニティに参加して、他の意見も見てみましょう！

NYSE：OSK 1年株価チャート

この分析はSimply Wall Stによる一般的な内容です。**過去のデータとアナリスト予測に基づき、中立的な方法でコメントしています。投資助言を意図したものではありません。**株式の買い推奨や売却推奨を行うものではなく、あなたの目的や財務状況を考慮していません。長期的な視点に立ったファンダメンタルデータに基づく分析を提供します。最新の株価に敏感な企業発表や定性的資料は反映されていない場合があります。Simply Wall Stは、言及された株式に関して一切のポジションを持ちません。

この内容に関するご意見やご質問は、直接ご連絡ください。 もしくは、editorial-team@simplywallst.com までメールをお送りください。

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