* * ***トップフィンテックニュースとイベントを発見しよう！****FinTech Weeklyのニュースレターに登録しよう****JPモルガン、コインベース、ブラックロック、クラーナなどの経営幹部が読んでいます*** * *リップルは、従来の市場構造と新興のデジタルレールを連携させる広範な動きの一環として、分散型金融（DeFi）への機関向け取引インフラの拡張を進めている。新たな連携により、同社のプライムブローカー・プラットフォームをオンチェーンのデリバティブ取引所に接続した。同社は、リップルの機関向けプライムブローカー・プラットフォーム「Ripple Prime」が、高スループット取引向けに構築された分散型デリバティブプロトコル「Hyperliquid」をサポートし始めたと発表した。この連携により、機関投資家はオンチェーンのデリバティブ流動性にアクセスできるだけでなく、既にRipple Prime内でサポートされている他の資産クラスとともにクロスマージン化も可能となる。この統一されたマージンフレームワークは、デジタル資産、外国為替、固定収入商品、店頭スワップ、清算済みデリバティブをカバーしている。目的は、機関投資家が分散型デリバティブ活動を単一のポートフォリオビューの一部として扱えるようにし、別々の資本やリスク管理を必要とするサイロ化された運用を避けることだ。**DeFiをプライムブローカーのモデルに取り込む**----------------------------------------------従来、プライムブローカーは中央集権型市場に焦点を当てており、そこで機関は単一のカウンターパーティに依存して資金調達、決済、リスク集約を行ってきた。これを分散型の取引所に拡張することで、リップルはオンチェーン取引を既存のワークフローに組み込もうとしている。同社はこの連携を、クライアントにHyperliquidの流動性への直接アクセスを提供しつつ、中央集権的な監督を維持する手段と位置付けている。機関投資家は引き続きRipple Primeとの単一のカウンターパーティ関係を通じて運用し、統合されたマージン管理とポートフォリオレベルのリスク管理を行う。Ripple Primeの国際的リーダーシップは、この動きは分散型取引能力と確立されたプライムブローカーサービスを融合させることを目的としていると述べている。実務的には、機関はオンチェーンのデリバティブ戦略を実行しながら、それらのポジションをより広範な取引帳簿から切り離さずに済む。この構造は、市場参加者にとって、従来の分散型プロトコルへの関与を制限してきた運用上の摩擦を軽減する。担保、保管、マージンを断片化されたシステム間で管理する代わりに、活動を統一されたフレームワークにルーティングできる。**オンチェーン流動性に対する機関の需要**----------------------------------------------Hyperliquidの追加は、分散型金融への機関の関心が拡大し続ける中で行われている。特にデリバティブ市場は、トレーダーがヘッジやエクスポージャー獲得を中央集権的取引所に頼らずに行える点で注目されている。Hyperliquidは、大規模な取引量と低遅延の実行をサポートする高性能プロトコルとして位置付けられている。このような取引所を機関向けプライムブローカー環境に統合することは、分散型流動性が主流の取引インフラの一部となりつつあるという見方を反映している。リップルはこの連携を、従来の金融とデジタル金融をつなぐ広範な取り組みの一環と位置付けている。中央集権型と分散型の両方の取引所をサポートすることで、資本効率を高めつつ、機関が期待するリスク管理を維持しようとしている。機関のデスクにとって、クロスマージン化は重要な要素だ。資産クラス間でエクスポージャーを相殺できることで、ポジション維持に必要な資本総額を削減できる。分散型デリバティブをこの計算に取り込むことは、オンチェーン活動が実験的な配分から、よりコアな取引機能として扱われていることを示している。**リスクとマージンの統合管理**--------------------------------------この連携の中心的な特徴は、リスクの一元管理だ。Ripple Primeは、サポートされる資産クラス全体のポジションを集約し、機関が単一のインターフェースを通じてマージンとエクスポージャーを管理できるようにしている。この構造は、分散型金融における長年の課題の一つである断片化に対処している。DeFiに関わりたい機関は、複数の保管契約、別々の担保プール、断片化された報告システムに直面しがちだ。プライムブローカー層は、これらの複雑さを抽象化しつつ、基盤となるプロトコルへのアクセスを維持しようとしている。リップルは、Hyperliquidの接続により、クライアントが分散型デリバティブ市場に参加しながら、ポートフォリオレベルの可視性を維持できると述べている。これには、デジタルと従来の金融商品にわたるマージン使用とエクスポージャーの中央監視も含まれる。フィンテックの観点から、この連携は、機関のインフラをブロックチェーンネイティブ市場に適応させる継続的な努力を反映している。既存の取引モデルを置き換えるのではなく、分散型アクセスを既存のフレームワークに重ねている。**流動性拠点の拡大**------------------------------Ripple Primeは、Hyperliquidの追加を、さまざまな流動性拠点をサポートするというより広範なコミットメントの一環と位置付けている。分散型プロトコルが成熟を続ける中、プライムブローカーはリスクと報告の基準を満たす形でこれらを取り込む必要に迫られている。DeFiの機関採用は、スケーラブルなインフラの必要性によっても促進されている。取引デスクは、予測可能な決済、マージンの透明性、カウンターパーティの明確さを求めている。分散型拠点をプライムブローカーのモデルに統合することは、これらの要件とオンチェーンの実行を調和させる試みだ。同社のアプローチは、分散型と従来型のエクスポージャーが共存できる統一された取引環境を提供することに焦点を当てている。クライアントはRipple Primeを通じて流動性にアクセスし、プラットフォームはそれ以外の運用層を管理する。**市場構造の橋渡し**------------------------------この連携は、デジタル資産インフラがハイブリッドモデルへと進化していることを示している。従来のプライムブローカーサービスは、分散型取引所を取り込むように適応されつつあり、これは機関参加者の期待の変化を反映している。オンチェーンデリバティブと他の資産クラス間のクロスマージン化を可能にすることで、Ripple Primeは分散型市場をより広範な機関ツールキットの一部として位置付けている。その結果、ブロックチェーンプロトコルを中心に構築された取引システムと、既存の金融市場に根ざしたシステムとの間の収束が進んでいる。リップルの発表は、これらの領域間の構造的障壁を低減し続ける努力を示している。機関は中央集権的なリスクフレームワークを放棄せずに分散型流動性にアクセスできる一方、分散型取引所は機関との連携を強化できる。取引デスクが新たな実行拠点を模索する中、マージン、保管、リスク管理を統合したプラットフォームは、分散型金融を専門的なワークフローに取り込む方法に影響を与える可能性がある。Ripple PrimeとHyperliquidの連携は、その一例として実践されている。
Ripple PrimeがHyperliquidを追加し、機関向けDeFiアクセスを拡大
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JPモルガン、コインベース、ブラックロック、クラーナなどの経営幹部が読んでいます
リップルは、従来の市場構造と新興のデジタルレールを連携させる広範な動きの一環として、分散型金融（DeFi）への機関向け取引インフラの拡張を進めている。新たな連携により、同社のプライムブローカー・プラットフォームをオンチェーンのデリバティブ取引所に接続した。
同社は、リップルの機関向けプライムブローカー・プラットフォーム「Ripple Prime」が、高スループット取引向けに構築された分散型デリバティブプロトコル「Hyperliquid」をサポートし始めたと発表した。この連携により、機関投資家はオンチェーンのデリバティブ流動性にアクセスできるだけでなく、既にRipple Prime内でサポートされている他の資産クラスとともにクロスマージン化も可能となる。
この統一されたマージンフレームワークは、デジタル資産、外国為替、固定収入商品、店頭スワップ、清算済みデリバティブをカバーしている。目的は、機関投資家が分散型デリバティブ活動を単一のポートフォリオビューの一部として扱えるようにし、別々の資本やリスク管理を必要とするサイロ化された運用を避けることだ。
DeFiをプライムブローカーのモデルに取り込む
従来、プライムブローカーは中央集権型市場に焦点を当てており、そこで機関は単一のカウンターパーティに依存して資金調達、決済、リスク集約を行ってきた。これを分散型の取引所に拡張することで、リップルはオンチェーン取引を既存のワークフローに組み込もうとしている。
同社はこの連携を、クライアントにHyperliquidの流動性への直接アクセスを提供しつつ、中央集権的な監督を維持する手段と位置付けている。機関投資家は引き続きRipple Primeとの単一のカウンターパーティ関係を通じて運用し、統合されたマージン管理とポートフォリオレベルのリスク管理を行う。
Ripple Primeの国際的リーダーシップは、この動きは分散型取引能力と確立されたプライムブローカーサービスを融合させることを目的としていると述べている。実務的には、機関はオンチェーンのデリバティブ戦略を実行しながら、それらのポジションをより広範な取引帳簿から切り離さずに済む。
この構造は、市場参加者にとって、従来の分散型プロトコルへの関与を制限してきた運用上の摩擦を軽減する。担保、保管、マージンを断片化されたシステム間で管理する代わりに、活動を統一されたフレームワークにルーティングできる。
オンチェーン流動性に対する機関の需要
Hyperliquidの追加は、分散型金融への機関の関心が拡大し続ける中で行われている。特にデリバティブ市場は、トレーダーがヘッジやエクスポージャー獲得を中央集権的取引所に頼らずに行える点で注目されている。
Hyperliquidは、大規模な取引量と低遅延の実行をサポートする高性能プロトコルとして位置付けられている。このような取引所を機関向けプライムブローカー環境に統合することは、分散型流動性が主流の取引インフラの一部となりつつあるという見方を反映している。
リップルはこの連携を、従来の金融とデジタル金融をつなぐ広範な取り組みの一環と位置付けている。中央集権型と分散型の両方の取引所をサポートすることで、資本効率を高めつつ、機関が期待するリスク管理を維持しようとしている。
機関のデスクにとって、クロスマージン化は重要な要素だ。資産クラス間でエクスポージャーを相殺できることで、ポジション維持に必要な資本総額を削減できる。分散型デリバティブをこの計算に取り込むことは、オンチェーン活動が実験的な配分から、よりコアな取引機能として扱われていることを示している。
リスクとマージンの統合管理
この連携の中心的な特徴は、リスクの一元管理だ。Ripple Primeは、サポートされる資産クラス全体のポジションを集約し、機関が単一のインターフェースを通じてマージンとエクスポージャーを管理できるようにしている。
この構造は、分散型金融における長年の課題の一つである断片化に対処している。DeFiに関わりたい機関は、複数の保管契約、別々の担保プール、断片化された報告システムに直面しがちだ。プライムブローカー層は、これらの複雑さを抽象化しつつ、基盤となるプロトコルへのアクセスを維持しようとしている。
リップルは、Hyperliquidの接続により、クライアントが分散型デリバティブ市場に参加しながら、ポートフォリオレベルの可視性を維持できると述べている。これには、デジタルと従来の金融商品にわたるマージン使用とエクスポージャーの中央監視も含まれる。
フィンテックの観点から、この連携は、機関のインフラをブロックチェーンネイティブ市場に適応させる継続的な努力を反映している。既存の取引モデルを置き換えるのではなく、分散型アクセスを既存のフレームワークに重ねている。
流動性拠点の拡大
Ripple Primeは、Hyperliquidの追加を、さまざまな流動性拠点をサポートするというより広範なコミットメントの一環と位置付けている。分散型プロトコルが成熟を続ける中、プライムブローカーはリスクと報告の基準を満たす形でこれらを取り込む必要に迫られている。
DeFiの機関採用は、スケーラブルなインフラの必要性によっても促進されている。取引デスクは、予測可能な決済、マージンの透明性、カウンターパーティの明確さを求めている。分散型拠点をプライムブローカーのモデルに統合することは、これらの要件とオンチェーンの実行を調和させる試みだ。
同社のアプローチは、分散型と従来型のエクスポージャーが共存できる統一された取引環境を提供することに焦点を当てている。クライアントはRipple Primeを通じて流動性にアクセスし、プラットフォームはそれ以外の運用層を管理する。
市場構造の橋渡し
この連携は、デジタル資産インフラがハイブリッドモデルへと進化していることを示している。従来のプライムブローカーサービスは、分散型取引所を取り込むように適応されつつあり、これは機関参加者の期待の変化を反映している。
オンチェーンデリバティブと他の資産クラス間のクロスマージン化を可能にすることで、Ripple Primeは分散型市場をより広範な機関ツールキットの一部として位置付けている。その結果、ブロックチェーンプロトコルを中心に構築された取引システムと、既存の金融市場に根ざしたシステムとの間の収束が進んでいる。
リップルの発表は、これらの領域間の構造的障壁を低減し続ける努力を示している。機関は中央集権的なリスクフレームワークを放棄せずに分散型流動性にアクセスできる一方、分散型取引所は機関との連携を強化できる。
取引デスクが新たな実行拠点を模索する中、マージン、保管、リスク管理を統合したプラットフォームは、分散型金融を専門的なワークフローに取り込む方法に影響を与える可能性がある。Ripple PrimeとHyperliquidの連携は、その一例として実践されている。