2021年の資産別変動率
2021年のS&P 500のリターンは26.89%で、インフレや債券、ワイン、ウイスキーの指数を上回る好調な結果となった。
しかし、インフレの高進に伴い、S&P 500は多くの代替投資に敗れた。
アートは2021年に58.81%のリターンを記録し、Art Market ResearchのAll Art Index（オークション売上を追跡する指数）によると、好調だった。
暗号資産は引き続き強気相場を維持。ビットコインは年初からの乱高下を経ても2021年に57%の成長を遂げた。時価総額第2位のイーサリアムは、驚異的な2,724%の上昇を記録した。
暗号資産全体は2021年に非常に良好なパフォーマンスを示した。デジタル資産のパフォーマンスを広く追跡するS&P暗号資産広範囲デジタル市場指数は177%のリターンを達成した。
不動産を所有するREITは、FTSE Nareit不動産指数に基づき、2021年に40.11%のリターンを記録した。
コモディティは、消費者向け製品の原材料として使用される資源であり、S&P GSCIコモディティ指数に基づき37.95%のリターンを示した。コモディティは、予期せぬインフレに対する最も一貫したヘッジの一つとされており、これは消費財の価格上昇が原材料コストの増加に一部起因しているためだ。
金は2021年に6%の損失を出し、伝統的に安全な価値保存手段と考えられているにもかかわらず、インフレ時には特に価値が下落した。金がインフレヘッジとされるのは誤解であり、株式に常に敗れている。
2021年にインフレが加速する中、代替投資は堅調なリターンを示したが、過去5年間のパフォーマンスは変動性に富んでいる。
代替投資の中で、暗号資産は年間リターンの面で最も大きな変動性を示した。
2017年以降、ワインは最も変動の少ない代替投資であり、その次にウイスキー、金、不動産投資信託（REIT）、コモディティ、アートが続く。
S&P 500は、ワイン、ウイスキー、金よりやや変動性は高いものの、過去5年間の平均年率リターンは3つの代替投資とREITを上回った。
代替投資には独自のリスクも存在する。
株式は政府機関や取引所による厳格な規制を受けている一方、ワイン、ウイスキー、アート、暗号資産の市場は比較的規制が少なく、透明性に欠ける場合もある。
物理的な資産は流動性が低いため、資金が必要になった際にすぐに換金できないと困ることもある。
また、物理資産を所有する場合、損傷に備えた保険料や維持費も必要となる。ワインセラーや気候調整されたアート保管場所は無料ではない。
1980年以降、S&P 500は40年間中28回、インフレを上回った。債券は41年間中32回、REITは26回でインフレを超えた。
この期間、債券は株式やREITよりややインフレに勝つ可能性が高かったが、リターンは小さかった。
株式と不動産は平均年率約11%、債券は7.5%のリターンを記録した。
1980年と1981年はインフレ率が10%以上だったが、REITはインフレに勝ち、債券はプラスリターンを維持したものの追いつけなかった。S&P 500は1980年にほぼ26%のリターンを出し、翌年はインフレが続く中で9.73%の損失を出した。
要するに、株式と不動産はインフレ局面を乗り切ることができる（長期的に保有すれば）、かつ高いリターンを生み出し、代替投資のリスクを回避できる。
超富裕層の投資家のうち50%が代替投資を保有しているが、一般投資家でも不動産、暗号資産、コモディティ、ワイン、アートへの投資は可能だ。
不動産投資信託（REIT）は不動産市場へのアクセスを提供し、株式と同様に取引できる。
ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産は、多くのプラットフォームで取引可能。
コモディティを追跡する上場投資信託（ETF）も多数あり、投資家は直接農業株や鉱業株などの特定コモディティに関連する株式を購入することもできる。
ワインやアートのような実物資産については、オークションに参加したり、自分で完璧に保管したりする必要はない。VinovestやCult Winesのようなプラットフォームは、投資と物流管理を代行してくれる。Masterworksのようなプラットフォームでは、高級アートの株式を購入できる。（もちろん、投資前に十分なリサーチを行うことを推奨します。）
これらのプラットフォームは取引や保管、物流、保険を代行するため、比較的高額な手数料がかかることもある。最低口座残高はおおむね1,000ドル以上必要。
代替投資だけがインフレ対策の方法ではない。暗号資産、コモディティ、ワイン、アートの世界に飛び込まなくても、多様な株式ポートフォリオを持つことで、インフレ局面を乗り切ることができる。ただし、多少の乱高下は避けられない。
インフレは怖いと感じることもあるが、自信を持って投資を続け、ポートフォリオを分散させ、市場が下落してもパニック売りを避けられれば、インフレ局面でも耐えられる。
1944年以来、前年と比べてインフレ率が5%以上だった期間は6回あり、その期間は最大3年、2008年はわずか2ヶ月だった。
同じ期間中、S&Pは2,300%以上のリターンを記録している。高インフレの時期もあったが、悪くない結果だ。
ジャック・カポラルは、The Motley FoolおよびMotley Fool Moneyのリサーチディレクター。投資や個人金融のトレンドを分析し、米国全体の投資行動に影響を与える取り組みをリードしている。彼の調査はハーバード・ビジネス・レビュー、ニューヨーク・タイムズ、ブルームバーグ、CNBCなど多数のメディアに掲載され、議会証言でも引用されている。以前はワシントンD.C.でビジネスや経済のトレンドを取材・分析していた。デンバーの世界貿易センターの貿易政策委員会の議長も務める。ミシガン州立大学で国際関係と国際経済を専攻し、学士号を取得。
TMFJackCap
ジャック・カポラルは、言及された株式に関してポジションを持っていない。Motley Foolはビットコインとイーサリアムの保有・推奨を行っている。Motley Foolには開示ポリシーがある。
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代替投資は最良のインフレヘッジなのか？こちらがそのデータ
2021年の資産別変動率
2021年のS&P 500のリターンは26.89%で、インフレや債券、ワイン、ウイスキーの指数を上回る好調な結果となった。
しかし、インフレの高進に伴い、S&P 500は多くの代替投資に敗れた。
アートは2021年に58.81%のリターンを記録し、Art Market ResearchのAll Art Index（オークション売上を追跡する指数）によると、好調だった。
暗号資産は引き続き強気相場を維持。ビットコインは年初からの乱高下を経ても2021年に57%の成長を遂げた。時価総額第2位のイーサリアムは、驚異的な2,724%の上昇を記録した。
暗号資産全体は2021年に非常に良好なパフォーマンスを示した。デジタル資産のパフォーマンスを広く追跡するS&P暗号資産広範囲デジタル市場指数は177%のリターンを達成した。
不動産を所有するREITは、FTSE Nareit不動産指数に基づき、2021年に40.11%のリターンを記録した。
コモディティは、消費者向け製品の原材料として使用される資源であり、S&P GSCIコモディティ指数に基づき37.95%のリターンを示した。コモディティは、予期せぬインフレに対する最も一貫したヘッジの一つとされており、これは消費財の価格上昇が原材料コストの増加に一部起因しているためだ。
金は2021年に6%の損失を出し、伝統的に安全な価値保存手段と考えられているにもかかわらず、インフレ時には特に価値が下落した。金がインフレヘッジとされるのは誤解であり、株式に常に敗れている。
ワイン、不動産、アート、暗号資産はインフレや市場を上回る可能性があるが、リスクと変動性も伴う
2021年にインフレが加速する中、代替投資は堅調なリターンを示したが、過去5年間のパフォーマンスは変動性に富んでいる。
代替投資の中で、暗号資産は年間リターンの面で最も大きな変動性を示した。
2017年以降、ワインは最も変動の少ない代替投資であり、その次にウイスキー、金、不動産投資信託（REIT）、コモディティ、アートが続く。
S&P 500は、ワイン、ウイスキー、金よりやや変動性は高いものの、過去5年間の平均年率リターンは3つの代替投資とREITを上回った。
代替投資には独自のリスクも存在する。
株式は政府機関や取引所による厳格な規制を受けている一方、ワイン、ウイスキー、アート、暗号資産の市場は比較的規制が少なく、透明性に欠ける場合もある。
物理的な資産は流動性が低いため、資金が必要になった際にすぐに換金できないと困ることもある。
また、物理資産を所有する場合、損傷に備えた保険料や維持費も必要となる。ワインセラーや気候調整されたアート保管場所は無料ではない。
株式、債券、不動産は一貫してインフレを上回るリターンを示している
1980年以降、S&P 500は40年間中28回、インフレを上回った。債券は41年間中32回、REITは26回でインフレを超えた。
この期間、債券は株式やREITよりややインフレに勝つ可能性が高かったが、リターンは小さかった。
株式と不動産は平均年率約11%、債券は7.5%のリターンを記録した。
1980年と1981年はインフレ率が10%以上だったが、REITはインフレに勝ち、債券はプラスリターンを維持したものの追いつけなかった。S&P 500は1980年にほぼ26%のリターンを出し、翌年はインフレが続く中で9.73%の損失を出した。
要するに、株式と不動産はインフレ局面を乗り切ることができる（長期的に保有すれば）、かつ高いリターンを生み出し、代替投資のリスクを回避できる。
平均投資家はどのようにして代替投資を使い、インフレに対するヘッジとできるか？
超富裕層の投資家のうち50%が代替投資を保有しているが、一般投資家でも不動産、暗号資産、コモディティ、ワイン、アートへの投資は可能だ。
不動産投資信託（REIT）は不動産市場へのアクセスを提供し、株式と同様に取引できる。
ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産は、多くのプラットフォームで取引可能。
コモディティを追跡する上場投資信託（ETF）も多数あり、投資家は直接農業株や鉱業株などの特定コモディティに関連する株式を購入することもできる。
ワインやアートのような実物資産については、オークションに参加したり、自分で完璧に保管したりする必要はない。VinovestやCult Winesのようなプラットフォームは、投資と物流管理を代行してくれる。Masterworksのようなプラットフォームでは、高級アートの株式を購入できる。（もちろん、投資前に十分なリサーチを行うことを推奨します。）
これらのプラットフォームは取引や保管、物流、保険を代行するため、比較的高額な手数料がかかることもある。最低口座残高はおおむね1,000ドル以上必要。
代替投資だけがインフレ対策の方法ではない。暗号資産、コモディティ、ワイン、アートの世界に飛び込まなくても、多様な株式ポートフォリオを持つことで、インフレ局面を乗り切ることができる。ただし、多少の乱高下は避けられない。
インフレは怖いと感じることもあるが、自信を持って投資を続け、ポートフォリオを分散させ、市場が下落してもパニック売りを避けられれば、インフレ局面でも耐えられる。
1944年以来、前年と比べてインフレ率が5%以上だった期間は6回あり、その期間は最大3年、2008年はわずか2ヶ月だった。
同じ期間中、S&Pは2,300%以上のリターンを記録している。高インフレの時期もあったが、悪くない結果だ。
出典
著者について
ジャック・カポラルは、The Motley FoolおよびMotley Fool Moneyのリサーチディレクター。投資や個人金融のトレンドを分析し、米国全体の投資行動に影響を与える取り組みをリードしている。彼の調査はハーバード・ビジネス・レビュー、ニューヨーク・タイムズ、ブルームバーグ、CNBCなど多数のメディアに掲載され、議会証言でも引用されている。以前はワシントンD.C.でビジネスや経済のトレンドを取材・分析していた。デンバーの世界貿易センターの貿易政策委員会の議長も務める。ミシガン州立大学で国際関係と国際経済を専攻し、学士号を取得。
TMFJackCap
ジャック・カポラルは、言及された株式に関してポジションを持っていない。Motley Foolはビットコインとイーサリアムの保有・推奨を行っている。Motley Foolには開示ポリシーがある。