アライメントヘルスケア（ALHC）は、最近の1年間の株価上昇後、公正な価格と言えるのか

シンプリーウォールストリート

水曜日、2026年2月11日 午後3:14 GMT+9 6分で読む

この内容について：

•                                       StockStoryのトップピック 
  

  ALHC

  -0.63%

シンプリーウォールストリートのわかりやすく視覚的なツールを使って、より良い投資判断を。競争優位性を得られます。

アライメントヘルスケアの株価がその基礎的価値に見合っているか気になっている方は、あなたは一人ではありません。この記事は、現在の価格と企業の価値の関係を理解する手助けをします。

株価は最近20.63ドルで取引を終え、過去7日間で9.9％の下落、30日間で0.7％の下落、年初来で2.0％の下落、1年で43.5％の上昇、3年で89.1％の上昇を記録しています。

アライメントヘルスケアに関する最近の報道は、メディケア・アドバンテージ分野での地位や、会員数拡大と医療コスト管理への取り組みに焦点を当てています。この背景が、投資家が株式を再評価している理由を説明しています。ニュースも、価値に基づくケアモデルへの関心の高まりを強調しており、これにより市場はアライメントヘルスケアのリスクと成長についての見方を変えつつあります。

シンプリーウォールストリートの評価チェックリストでは、アライメントヘルスケアは過小評価と判断され、6点満点中4点を獲得しています。次に、さまざまな評価手法を比較し、そのスコアの意味を数字だけでなく理解する方法を紹介します。

アライメントヘルスケアは、過去1年間で43.5％のリターンを実現しました。これは、ヘルスケア業界全体と比較してどうでしょうか。

アプローチ1：アライメントヘルスケアの割引キャッシュフローモデル（DCF）

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来アライメントヘルスケアが生み出すと予想されるキャッシュフローを現在価値に割引いて、その企業の価値を推定します。

アライメントヘルスケアの場合、シンプリーウォールストリートは、キャッシュフロープロジェクションに基づく2段階のフリーキャッシュフロー・エクイティモデルを使用しています。最新の12か月のフリーキャッシュフローは約1億3,250万ドルです。アナリストは今後数年間の見積もりを提供し、それをもとにシンプリーウォールストリートは2035年までのキャッシュフローを外挿し、約1億8,110万ドルのフリーキャッシュフローを予測しています（すべてドル建て）。

これらの予測キャッシュフローをすべて割引計算すると、推定内在価値は1株あたり約18.60ドルとなります。最近の株価20.63ドルと比較すると、このDCFの結果は、仮定のもとで株式が約10.9％過大評価されていることを示唆しています。

結果：過大評価

私たちの割引キャッシュフロー（DCF）分析は、アライメントヘルスケアが約10.9％過大評価されている可能性を示しています。高品質の割安株51銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良い投資機会を探しましょう。

2026年2月時点のALHC割引キャッシュフロー

詳細な評価については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。

続きを読む  

アプローチ2：アライメントヘルスケアの株価対売上高比率（P/S）

収益が主要な焦点でない企業の場合、P/S比率は価値を考えるのに役立つ指標です。これは、株価と企業が生み出す収益を比較するもので、会計や一時的な要因による利益の変動を考慮しません。

妥当とされるP/S比率は、市場が企業の成長可能性やリスクをどう見ているかによって異なります。高い成長期待や低リスクと見なされる場合は高い倍率が正当化され、成長鈍化や不確実性が高い場合は低めの倍率が適用されることがあります。

アライメントヘルスケアは現在、P/S比率1.13倍で取引されています。これは、ヘルスケア業界の平均1.25倍や、同業他社の平均1.73倍を下回っています。シンプリーウォールストリートは、アライメントヘルスケアの公正比率を1.17倍と算出しています。この公正比率は、収益成長、利益率、業界、市場規模、企業固有のリスクなどの要素を考慮した独自の見解です。

業界や同業他社との単純比較と比べて、公正比率はより個別化されており、アライメントヘルスケアのビジネス特性を反映しています。

公正比率の1.17倍は、現在の1.13倍に非常に近いため、この指標では株価はほぼ適正と見なせます。

結果：ほぼ適正

NasdaqGS:ALHCのP/S比率（2026年2月時点）

P/S比率は一つの物語を語りますが、もし本当のチャンスが別の場所にあるとしたら？レガシー企業ではなく、創業者主導の企業に投資しましょう。私たちのトップ23の創業者主導企業を発見してください。

判断力を高める：アライメントヘルスケアのストーリーを選ぼう

以前述べたように、評価を理解するより良い方法があります。シンプリーウォールストリートのコミュニティページでは、「ナラティブ」を使うことができます。これは、アライメントヘルスケアの将来の収益、利益、マージンに関するあなたの見解を、財務予測に結びつける短く明確なストーリーです。これをもとに、公正価値を算出し、現在の株価と比較して、株が魅力的か過大かを判断できます。新しい情報（利益やニュース）が入るたびに、あなたの見解は自動的に更新されます。例えば、ある投資家は、アライメントヘルスケアの楽観的なナラティブを構築し、公正価値を約30ドルと見積もる一方、別の投資家はより慎重なナラティブを18ドルに近いと考えることもできます。両者を比較し、自分の期待に最も合ったストーリーと評価を選びましょう。

アライメントヘルスケアについて、次の2つの主要なナラティブのプレビューを提供します。

🐂 アライメントヘルスケア強気シナリオ

公正価値：30.00ドル

前回終値に対する過小評価：約31.2％

収益成長予測：36.40％

アナリストは、会員数の増加、会員維持、スケーラブルな運営により、長期的な収益と利益の向上を期待しています。

低いSG&A比率、自動化とAIによる運用レバレッジを見込み、利益率と収益が数年かけて改善すると予測しています。

公正価値の30ドルは、これらの高い利益とマージンの仮定、そして業界より高い将来のP/E倍率を反映しています。

🐻 アライメントヘルスケア弱気シナリオ

公正価値：18.00ドル

前回終値に対する過大評価：約14.6％

収益成長予測：28.14％

この見解は、メディケア・アドバンテージにおける規制や償還リスク、医療コストからのマージン圧力に重きを置いています。

利益率の薄さ、負のフリーキャッシュフロー、医療コスト動向や監査の影響による外部資金調達への依存の可能性も指摘しています。

18ドルの公正価値は、収益の進展が遅く、利益基盤が低いと仮定していますが、それでも比較的高い将来のP/E倍率を使用しています。

これらを並べてみると、30ドル超の強気の公正価値から18ドルの慎重な公正価値まで、明確な結果の幅が見えてきます。どちらのストーリーと評価が、自分のアライメントヘルスケアの今後の展開の見方に近いか、また現在の20.63ドルの価格がリスクを補っているかを判断してください。

アライメントヘルスケアのストーリーには、もっと深い内容があると思いますか？コミュニティにアクセスして、他の意見も見てみましょう！

NasdaqGS:ALHC 1年株価チャート

このシンプリーウォールストリートの記事は一般的な内容です。**私たちは、過去のデータとアナリストの予測に基づき、公正な方法でコメントを提供しています。**投資の助言や推奨を意図したものではなく、あなたの目的や財務状況を考慮していません。長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。最新の株価に敏感な企業発表や定性的な資料を反映していない場合があります。シンプリーウォールストリートは、取り上げた株式に関して一切のポジションを持ちません。

この記事で取り上げた企業はALHCです。

この記事についてのフィードバックや内容についての懸念があれば、ご連絡ください！_ もしくは、editorial-team@simplywallst.com までメールを送信してください。