Brazeの株価は59％下落、ではなぜあるファンドはまた$16 百万ドルの株式に投資したのか？

Solel Partners LPは、2026年2月17日のSEC提出書類によると、第四四半期にBraze（BRZE 0.82%）の株式を526,300株増やし、四半期平均価格に基づく推定取引額は約1559万ドルでした。

何が起きたのか

2026年2月17日付のSEC提出書類によると、Solel Partners LPは第四四半期に追加で526,300株のBrazeを購入しました。推定取引額は約1559万ドルで、四半期中の平均終値を用いて算出されました。同ファンドはこの期間の終わりに1,272,200株を保有し、四半期末の総保有額は4362万ドルとなりました。価格変動を含む純ポジションの変化額は2241万ドルです。

その他の情報

• これは買い増しであり、Brazeは現在、Solel Partnersの13F報告対象資産の7.06%を占めています。
• 提出後の主要保有銘柄：
  • NYSE: UNH：6818万ドル（資産運用額の11.0%）
  • NYSE: SYF：6165万ドル（10.0%）
  • NYSE: CVS：4712万ドル（7.6%）
  • NASDAQ: BRZE：4362万ドル（7.1%）
  • NYSE: BRSL：4327万ドル（7.0%）
• 2026年2月17日時点で、BRZEの株価は16.93ドルで、過去1年で59.5%の大幅下落となり、同期間のS&P 500の約13%の上昇を大きく下回っています。

企業概要

企業の概要

• Brazeは、データ取り込み、セグメンテーション、予測分析、パーソナライゼーション、オーケストレーションツール、レポーティングを含む包括的な顧客エンゲージメントプラットフォームを提供し、ブランドがデジタルチャネルを通じて消費者とのやり取りを管理できるよう支援します。
• 世界中のクライアントにサービスを提供し、デジタル顧客エンゲージメントを強化するツールを提供しています。
• 本社はニューヨーク市にあり、エンタープライズマーケティング向けの技術とソフトウェアに注力しています。

Braze, Inc.は、顧客エンゲージメントソフトウェアを専門とするテクノロジー企業であり、先進的でデータ駆動型のマーケティングソリューションを求めるエンタープライズクライアントの間で強い存在感を持っています。同社は堅牢なSaaSプラットフォームを活用し、ブランドがパーソナライズされたクロスチャネルの消費者体験をオーケストレーションできるよう支援しています。その包括的なツールと分析は、急速に進化するデジタルマーケティングの世界で競争優位性をもたらします。

この取引が投資家にもたらす意味

Brazeが報告された資産の7%を占めることから、これは単なるトークンの追加ではありません。ユナイテッドヘルス、シンクロニー、CVSといった大きなポジションと並び、マネージャーは成長性の低迷した銘柄に対して非対称な上昇余地を見込んでいることを示唆しています。

タイミングも注目に値します。株価は約16.93ドルで取引されており、過去1年でほぼ60%下落しています。しかし、Brazeは最近、2023年度第3四半期の売上高が1億9080万ドルで前年同期比25.5%増、サブスクリプション売上は1億8160万ドルに達しました。残存パフォーマンス義務は8億914万ドル、非GAAP営業利益は510万ドルの黒字を記録しています。

全体としてはまだ黒字ではなく、顧客維持も以前の高水準から冷え込んでいますが、顧客数は2528に増加し、大口顧客の成長も加速しています。長期投資家にとっての課題は、持続可能な二桁成長と収益性の改善がマルチプル圧縮を上回るかどうかです。そして、7%のポートフォリオ比率は、このマネージャーがこのプラットフォームの重要性を依然として認識していることを示しています。