Rivianの株価が配達予測で急騰。今から株を買うのは遅すぎるのか？

リビアン・オートモーティブ（RIVN 2.44％）の株価は、2月12日に第4四半期の決算を発表した際に、2026年の堅調な車両納入予測を示したことで、先週急騰しました。しかし、株価の大幅な上昇にもかかわらず、この記事執筆時点では年初来約15％下落しています。

電気自動車（EV）メーカーの結果と見通しを詳しく見て、今が株を買うのに遅すぎるかどうかを判断しましょう。

画像出典：ゲッティイメージズ。

リビアン経営陣は強力な見通しを示す

リビアン株の急騰のきっかけは、経営陣が今年の車両納入台数を6万2000台から6万7000台と予測し、新たに低価格のR2 SUVを導入することで、販売台数の増加を見込んだことにあります。これは、昨年の4万2247台、2024年の5万1579台から大きく増加した数字です。

R2の価格は約5万ドルと見込まれ、価格帯の広いR1よりもはるかに多くの顧客層にアピールすると期待されています。R2の生産は1交代制で開始され、年末に2交代制、2027年には3交代制への拡大を計画しています。

リビアンの第4四半期の売上高は前年同期比26％減の13億ドルに落ち込みました。これは、車両の生産と納入台数が減少した一方、R2の生産準備を進めていたためです。同四半期の生産台数は10,974台、納入台数は9,745台で、前年同期の生産12,277台、納入14,183台と比較しています。

自動車の売上高は前年同期比45％減の83億9000万ドルに落ち込みましたが、ソフトウェアとサービスの売上は2倍以上の4億4700万ドルに増加しました。そのうち約60％は、フォルクスワーゲンとの合弁事業からの収益です。

高利益率のソフトウェア事業の強さにより、リビアンは9％の粗利益率を達成し、1億2000万ドルの粗利益を記録しました。2026年は、R2の製品投入に伴い、車両の粗利益率が一時的に低下する見込みですが、2027年には20％の自動車粗利益率、全体の会社粗利益率は25％超を目標としています。

調整後EBITDAは前年の2億7700万ドルから4億3500万ドルに拡大し、一方、四半期のフリーキャッシュアウトフローは11億4000万ドルとなり、前年の正のフリーキャッシュフロー8億5600万ドルから大きく悪化しました。

今後の見通しとして、同社は調整後EBITDAの赤字が21億ドルから18億ドルの範囲になると予測し、資本支出（capex）は19億5000万ドルから20億5000万ドルを見込んでいます。これにより、今年も多額の資金を消耗し続ける見込みです。

展開

NASDAQ：RIVN

リビアン・オートモーティブ

本日の変動

(-2.44%) $-0.38

現在の株価

$15.21

主要データポイント

時価総額

190億ドル

本日のレンジ

$15.01 - $15.40

52週レンジ

$10.36 - $22.69

出来高

52万株

平均出来高

3800万株

粗利益率

-276.59％

リビアン株は今買い時か？

リビアンは依然として投機的な株式であり、2026年もまた移行期の年となる見込みです。しかし、R2の発売は良いきっかけとなり、徐々に生産を拡大すれば、2027年には堅調な年になる可能性があります。そのため、リスク許容度の高い投資家は少額のポジションを追加することを検討しても良いでしょう。決算後の株価上昇後でも、この株は心臓の強い投資家向きです。