テスコ（LSE:TSCO）のストーリーが変わりつつある理由：アナリストが目標株価を見直す背景

Simply Wall St

水曜日、2026年2月11日 午後2時07分（日本時間） 4分で読む

この内容について：

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テスコの最新の目標株価リセットは、大きな書き換えというよりは微調整に近く、モデルによる公正価値はほぼ変わらず£4.74のままです。一方、平均的なアナリストの目標株価は、JPMorganが500GBpから480GBpに引き下げたことで、現在はより近い£4.80に調整されています。主な変化は、長期収益成長率2.87%に対して適用される割引率をわずかに高い8.19%に設定したことにあり、これによりターゲットが緩やかに下がる一方で、コアのキャッシュフローストーリーは維持されています。この記事が進むにつれて、こうした小さなモデル調整がテスコ株のストーリーにどのように影響し、またそれらの変化をリアルタイムで把握する方法について解説します。

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ウォール街の見解

🐂 強気の見解

JPMorganはテスコに対して引き続き好意的で、オーバーウェイトの格付けを維持しつつ、目標株価を500GBpから480GBpに調整しています。モデル上の必要リターンがやや高まったにもかかわらず、投資の基本的な見通しは変わっていません。

JPMの見解は、テスコの実行力とキャッシュ生成能力に対する根底の信頼を示しています。目標株価の引き下げは、コスト管理や効率的な運営に対する見方の変更よりも、仮定の微調整に過ぎません。

投資家にとって、これはストリートのより支援的な声が、テスコの運営実績とキャッシュフローの堅牢性に対する楽観主義を維持しつつ、一部の上昇余地はすでに株価に織り込まれている可能性を示しています。

🐻 弱気の見解

JPMorganが目標株価を480GBpに引き下げた動きは、少なくとも一部のアナリストがテスコの評価に対して余裕が少なくなっていることを示しています。割引率の上昇とほぼ変わらない成長仮定は、リスクと必要リターンに対するより慎重な見方を反映しています。

このリセットは、テスコの実行、コスト管理、成長プロファイルの質の一部がすでに市場の期待に織り込まれているとの懸念を再確認させるものであり、短期的な上昇余地を制限する可能性があります。

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LSE:TSCO 1年株価チャート

これがテスコの公正価値にどのように影響するか

公正価値：モデルによる公正価値はほぼ変わらず£4.74を維持しており、最新の調整後も評価の全体的な結果は安定しています。

割引率：割引率は8.19%に設定されており、以前の仮定よりもやや高い必要リターンをテスコの将来キャッシュフローに適用しています。

収益成長：長期収益成長率は2.87%のままで、トップラインのストーリーはほぼ変わらず、モデル内の数値調整もわずかです。

純利益率：モデル化された純利益率は2.77%でほぼ変わらず、テスコが収益1ポンドからどれだけの利益を生み出すかの期待値は大きく変わっていません。

将来のP/E：想定される将来のP/E倍率は16.67倍で、ほぼ安定しており、市場がテスコの利益をどのように評価するかにわずかな調整が入ることを示しています。

 






ストーリーは続く  

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この記事はSimply Wall Stによる一般的な内容です。**私たちは過去のデータとアナリスト予測に基づき、公正中立な方法でコメントを提供しています。この記事は投資助言を意図したものではありません。**株式の買い推奨や売り推奨を行うものではなく、あなたの投資目的や財務状況を考慮していません。長期的な視点に立ったファンダメンタルデータに基づく分析を提供することを目的としています。最新の株価変動や重要な企業発表、定性的な情報を反映していない場合があります。Simply Wall Stは、いかなる株式も保有していません。

この記事で取り上げた企業はTSCO.Lです。

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