資産の価値を守らなければ、あなたの家庭の財産はどこまで持続できるのか？——建国から2026年まで：インフレサイクルを乗り越える生存ガイド

はじめに：なぜお金はますます「瘦せて」いくのか？
あなたは気づいていますか、祖父世代では一銭で飴一つ買えたのに、今では一元落ちていても腰を曲げて拾うかどうか怪しい？親はよく言います、1980年代の給料は数十元で家族を養えたと。今では月収数千元でも足りないと感じることが多い。これは錯覚ではなく、インフレが静かに資産を蝕んでいる証拠です。1978年の1万元は購買力換算で2026年2月の1447万元に相当し、1988年の1万元は今の166万元に相当します。つまり、現金を床下に隠しておいても、十年ごとに資産は半分以上目減りしているのです。

本稿では、建国後76年間の経済の流れを通じて、インフレが家庭の資産に与える侵食を分析し、さまざまな歴史段階における資産の動きの傾向を整理します。

第一部：建国後の通貨変遷とインフレの真実（1949年～2026年2月）

1949-1952年：悪性インフレの廃墟
新中国成立時、国民党残存の悪性インフレにより物価は暴走。1949年1月、1ドルは80元の旧紙幣と交換されていたが、1950年3月には1ドルで42,000元に下落。1955年の通貨改革後、旧紙幣と新紙幣の交換比は1：10,000となり、やっと安定を見せた。重要な教訓：戦乱後の経済再建期において、現金は毒薬、米や金が命綱だった。

1953-1978年：計画経済下の「見えざるインフレ」
米票や布票が硬貨として流通し、物価は一見安定しているように見えたが、実際には通貨の購買力は人為的に抑えられていた。1960年代、大米1斤は0.14元で米票が必要だった。労働者の月給は40元だが、ほとんど商品を買えなかった。資産の真実：この時期の資産蓄積の核心は貯金ではなく、「票を取ること」だった。米票や布票を持てる家庭は、一般労働者よりも実質的に豊かだった。

1979-2026年：インフレサイクルの完全な循環
1979年の改革開放後、インフレサイクルが正式に始動：

1985-1988年：価格の突破とともにインフレが急上昇、1988年のCPIは18.8％に達し、個人事業主の年収5万元を銀行に預けても、実質購買力は60％以上縮小。
1994年：CPIは24.1％の過去最高に達し、「万元戸」の貯蓄もインフレに飲み込まれる。
1998-2002年：アジア金融危機によりデフレが進行、CPIは39か月連続でマイナス成長、現金は最も安全な資産となる。
2003-2007年：WTO加入後、経済は飛躍、住宅価格は年平均20％上昇も、2008年の金融危機で資産は30％縮小。
2016-2020年：棚改の貨幣化により住宅価格が倍増、三・四線都市の価格も上昇したが、2021年の「三道紅線」政策により不動産は調整局面へ。
2023-2026年2月：CPIは低位で推移（2025年平均0.8％）、不動産販売面積は前年比プラスに転じ、経済は「穏やかな回復＋デフレ圧力」共存の段階に入る。

米や消費財のインフレ実録

1985年1斤の米は0.14元、2026年2月には3.0元に上昇；1985年1斤の豚肉は0.95元、2026年には20.0元に。重要な発見：必需品の価格上昇は約21倍だが、都市部の住宅価格は1998年の500元/平米から2026年には60,000元/平米へと120倍超に上昇。これにより、同じ1万元でも、不動産投資は銀行預金より10倍以上儲かることになる。

第二部：資産流動の黄金時代と教訓（1978-2026年）
1978-1984年：土地承包制下の「米作で富を得る」
家庭連産承包制により、農民は「米作を公」から「米作を自己」へと変革。1979年の米生産量は9％増、農民の収入も急増。資産例：安徽省鳳陽の小崗村の農家、1980年の米作収入は500元（当時の労働者年収は400元）。しかし、投資意識に乏しく、米作だけで生活を維持。同期の浙江省の農民は余剰米を換金し、小商品貿易に投資、収入は倍増。教訓：土地は基盤だが、投資しなければ富は温飽止まり。

1980-1990年：個人事業主の「一攫千金の罠」
1980年に合法化された個人事業主は、1985年には月収300元に達し、国営企業の労働者（月給40元）の7.5倍に。資産の真実：当時、「茶蛋売りの方がエンジニアより金持ち」とも言われたが、多くは銀行預金にとどまる。1988年のインフレは18.8％、預金の実質価値は10％減少。1994年のインフレは24.1％、預金の購買力は60％縮小。比較例：上海の個人事業主の王さんは5万元預金していたが、1994年には2万元に。対して、同時期に3万元で住宅を買った李さんは、2005年に20倍の利益を得て売却。

1992-2007年：下海ブームと不動産の黄金20年
1992年、鄧小平の南方談話が下海ブームを引き起こし、1998年の住宅制度改革で不動産バブルが始動。資産の流動：

1998年北京の住宅価格は500元/平米、2007年には8000元/平米（年平均25％増）；
2005年の上海総合指数は1200ポイント、2007年には6124ポイント（年平均50％増）。
重要な教訓：2007年のピーク時に株式市場に参入した投資家は、2008年に1664ポイントに下落し73％の損失。一方、インデックスファンドの長期積立投資者は、10年で200％超の利益を得た。

2008-2026年：サイクルの中の生存知恵
2008年の金融危機後、「4兆元」刺激策で住宅価格は上昇、2016年の「房住不炒」政策が実施され、2023年には不動産販売が底打ち。現状の判断：2026年2月、主要都市の住宅価格は安定、三・四線都市は調整中。資産の示唆：不動産サイクルは約20年、1998-2017年は上昇期、2018年以降は分化と調整の時代に入る。

第三部：資産価値を守る究極の武器——バフェット、マングルから学ぶ真理
一、バフェットの「能力範囲法則」：認知範囲内での集中投資は分散投資に必ずしも頼る必要はない
バフェットは分散投資をしない。認知範囲内で集中投資を行う。彼は初期にバークシャー繊維工場に80％の資金を集中させ、その後コカ・コーラに投資。毎日コーラを飲むことでブランド価値を理解し、2016年にはアップルを重視。

操作のポイント：

まず自問：この投資対象を本当に理解しているか？（例：半導体技術を知らなければ半導体株は避ける）

次に自問：私の認知は十分に深いか？（例：バフェットは20年コカ・コーラを研究し、重視した）
最後に：コア資産は1～2つだけに絞る。10個も「ちょっと知っている」だけの対象に投資しない。

例：2020年のパンデミック初期、バフェットは航空株を売却（業界の論理を理解していなかったため）したが、コカ・コーラは堅持し、2023年には株価が35％上昇。

二、マングルの「安全余裕」：常に余地を残す
マングルは言う：「投資はお金を増やすためではなく、損失を防ぐためだ」彼は買値を内在価値の20％以下に設定することを求める。

操作のポイント：安全余裕の計算例：ある不動産の評価額が100万元なら、70万元で買う。

「ホット」な銘柄は避ける：2021年の新エネルギー車ブームで、マングルは「技術を理解しないなら追わない」と警告。結果、多くの概念株は半値に。

例：2022年のA株不動産株の暴落、恒大や融創は90％超の下落も、ポリや万科は評価が内在価値の30％下回り、20％の下落にとどまった。

三、銀行の大口定期預金：堅実派の「現金保全器」
2023年以降、大口定期預金（20万元以上）金利は上昇傾向：

3年物金利は2.75％（2026年2月時点）、普通預金より0.75％高；
100万元以下の預金は「預金保険条例」により保障され、安全性は高い。
重要性：2023-2026年の低インフレ期において、大口定期預金はインフレに勝つ（CPI平均0.8％）だけでなく、流動性も高い。
実践アドバイス：緊急資金（3～6ヶ月の生活費）の50％を大口定期預金に、残りの50％をマネーマーケットファンド（例：余额宝、年利2.5％）に振り分ける。

第四部：2026年2月の資産配分実践ガイド
一、「バフェット式」家庭資産配分の原則

原則 伝統的な分散投資 バフェット式集中投資
核心論理 「卵を一つの籠に入れるな」 「一つの籠だけど、その籠は大きく」
対象層 リスク回避型・初心者 認知が明確な投資家・研究者向け
2026年推奨 40％債券＋30％株式＋20％不動産＋10％金 60％コア資産（指数基金＋主要都市の不動産）＋40％現金＋債券
なぜこう配分するのか？

2026年2月の低インフレ（0.8％）、債券の年利3.5％はインフレを上回る；
株式は歴史的に低評価（上海のPERは12倍）、定期積立に適している；
不動産は「主要都市のコアエリア」に限定、三・四線都市は避ける；
金（2026年の金価格は約930元/グラム）はヘッジ手段として有効。

二、2026年2月の具体的資産配分（家庭版）
現金（20％）：

10％：大口定期預金（3年、2.75％）
10％：マネーマーケットファンド（年利2.5％、いつでも引き出し可）

理由：2026年の経済変動に備え、流動性を確保。
堅実資産（40％）：

30％：高格付け債券ファンド（年利3.5％、低リスク）
10％：金ETF（地政学リスクヘッジ）

理由：金利低下局面で債券の利回りが上昇、インフレ時の価値保存に役立つ。
増価資産（35％）：

25％：上海・深セン300指数ファンド（定期積立、年利8％）
10％：主要都市の住宅（自宅＋小型投資用、年利3～5％）

理由：バフェットは「株式市場は長期的に秤量機」と言い、指数投資は最良の選択。住宅は「認知が明確」な一線・二線都市のコアエリアに限定。
保障資産（5％）：

保険（重病保険＋医療保険）

理由：マングルは「安全マットがなければ資産はゼロになる」と言う。
重要な注意点：
2026年2月には高いレバレッジでの住宅購入や、追いかけて高値で売ることを避ける。例：2023年に高値で三・四線都市の住宅を買った人は、2026年に20％の損失を出す可能性も。一方、2020年に杭州のコアエリアで買った住宅は、2026年に25％の価値増加。

結び：資産の価値維持は認知のマラソン
76年の経済史を振り返ると、次のことが見えてきます：

80年代の個人事業者の貯金はインフレに飲み込まれた；
90年代の下海者は資産配分を知らず、温飽止まり；
2008年の高値で買った人は15年の間に損失を被った；
一方、バフェット式の「認知駆動の集中投資」者は資産を次世代へ継承している。
2026年2月の最終提言：

まず学ぶこと：3か月間、1つの分野（消費、テクノロジーなど）を徹底研究し、その収益モデルを理解するまで続ける。
次に投資：認知範囲内で、60％の資金を1～2のコア資産に集中させる。
常に退路を確保：40％の資金は流動性を持たせ、市場の動きに振り回されない。
バフェットは言う：「投資は簡単だが、楽ではない」
マングルは言う：「資産は運ではなく、認知によって築かれる」
今すぐ、「インフレ待ちの貯金」幻想をやめて、認知を駆動させて資産を増やしましょう。あなたの家庭の資産はもっと遠くへ行きます。

本稿は2026年2月の経済データに基づいて執筆されており、投資の勧誘を意図したものではありません。投資にはリスクが伴いますので、慎重に判断してください。