Lucid Groupは安値付近で取引中です。ついに買い時なのでしょうか？

過去5年間、Lucid Group（LCID 0.36％）を保有するのは苦労の連続でした。この電気自動車株は、2021年の上場以来、ほぼすべての価値を失い、正確には98％も下落しています。

しかし、同社はサウジアラビアの国家基金から強力な財政支援を受けており、今年中に現地で車両の製造を開始する予定です。Lucidはまた、数週間以内に投資家向けのイベントを開催し、経営陣が同社の技術や今後の中型車モデルについて最新情報を発表します。

今こそ、Lucid株に投資する時なのでしょうか？

画像出典：Getty Images。

成長に戻るも、キャッシュフローの問題は依然として残る

Lucidの第4四半期の決算は、販売面で2025年を堅実に締めくくりました。通年の車両生産台数は前年比104％増の18,378台に達し、Lucidの販売台数は15,841台と2024年比55％増加しました。これは、連邦のEV税額控除が終了した時期においても、プレミアムなLucid AirやLucid Gravityを主に高所得者層に提供しながら、驚くべき成長を示しています。

投資家は、その中型SUVが販売の勢いを維持できるかに注目しています。これはLucid Gravityよりも小型で、価格も抑えられ、約5万ドルからのスタートです。これは、テスラがモデル3で一般層にアピールし、自動車業界の競合としての地位を確立した戦略と同じです。

しかし、Lucidの最大の課題は高いキャッシュ損失です。車両の製造は高コストであり、工場は十分な生産量がなければ黒字化できません。Lucidはまだそこに到達していません。過去4四半期だけで34億ドルを費やし、総収益は10億ドル強にとどまっています。

拡大

NASDAQ: LCID

Lucid Group

本日の変動

(-0.36%) $-0.04

現在の価格

$9.71

主要データポイント

時価総額

32億ドル

本日のレンジ

$9.60 - $9.94

52週レンジ

$9.50 - $33.70

出来高

112,000株

平均出来高

7.5百万株

総利益率

-9790.92％

しかし、これらのプラス材料が株価に新たな勢いをもたらすことはできるのでしょうか？

モデル3がテスラにとってゲームチェンジャーだったように、同社もそれを立ち上げ、生産規模を拡大しようとした際にほぼ崩壊寸前でした。自動車業界の競争の激しさは非常に厳しいものであることを強調する価値があります。テスラですら、従来の電気自動車から自律走行ロボタクシーやロボット工学に焦点を移しています。

10億ドルの売上に対して34億ドルを費やすことは、Lucidが成長の過程で引き続き資金を流出させることを意味します。同社は資金調達のために継続的に株式を発行しており、既存の株主を希薄化させ、株価を押し下げています。株式の発行数は、取引開始以来90％増加しています。

高い評価額は状況をさらに悪化させています。現在もLucidの株価は売上の15倍超で取引されており、一方で伝統的な自動車株は売上のごく一部、しばしば1倍未満で取引されています。いいえ、今はLucid株を買う時ではありません。一方で、Lucidの評価額が株価のさらなる下落を引き起こす可能性もあります。