Amazon株が22%下落、ディップ買いの3つの理由

Amazon（AMZN +2.33％）の株価は、2025年11月のピークから現在22％下落しています（2025年2月17日時点）。最近、市場は同社が2026年に2000億ドルの資本支出を計画していると発表したことで慎重になっています。この投資額は昨年の1310億ドルから増加しており、アマゾンの人工知能（AI）への取り組みを支えるためのものです。

今こそ、この機会を活用すべき時です。投資家がこの「マグニフィセントセブン」銘柄の下落を買うべき3つの理由をご紹介します。

画像出典：Amazon。

1. AIにおける強力なポジション

テック大手はAIレースをリードしていることを示しており、Amazonもその一角です。2000億ドルという巨額の資金は、技術インフラの拡充に充てられ、同社が競合他社より優位に立ち続けることを確実にします。

この投資から十分なリターンが得られるかどうかについて懸念もありますが、AWS（Amazon Web Services）の成功がその不安を和らげています。AWSは第4四半期（12月31日終了）において売上高が24％増と加速しており、AI関連の製品やサービスに対する需要も堅調です。したがって、経営陣は計算能力の拡大が必要と考えています。

「AWSは引き続き、主要な企業や政府のクラウドへの移行の大部分を担っています」とCEOのアンディ・ジャシーは2025年第4四半期の決算説明会で述べました。「米国のトップ500スタートアップのうち、AWSを主要なクラウドプロバイダーとして利用している割合は、次の2つのプロバイダーを合わせたものよりも多いです。」

2. 広範な経済的堀

Amazonの持続的な競争優位性、つまり広範な経済的堀も、株を買う理由の一つです。

規模の経済は明確なコスト優位性をもたらします。これは、オンラインマーケットプレイスの物流ネットワークが迅速かつ無料の配送を可能にしている点や、AWSにおいても早期の大規模な固定投資が現在の高い収益性につながっていることからも明らかです。

拡大

NASDAQ：AMZN

Amazon

本日の変動

(2.33%) $4.78

現在の価格

$209.64

主要データポイント

時価総額

2.2兆ドル

日中レンジ

$203.77 - $211.06

52週レンジ

$161.38 - $258.60

出来高

280万株

平均出来高

4700万株

総利益率

50.29％

オンラインマーケットプレイスはネットワーク効果の恩恵を受けています。販売者が増えるほど、買い手にとっての価値提案が向上し、さらに多くの販売者を引き寄せます。

AWSの顧客も高い乗り換えコストに直面しています。企業のワークフローが統合され、従業員がAWSに慣れているため、他のクラウドプロバイダーに切り替えるのは非常に困難です。

3. 収益と利益の継続的成長

過去10年間で、Amazonの売上高と営業利益はそれぞれ570％と3,536％増加しました。今後は成長率が鈍化する見込みですが、その伸びは持続可能です。これは、AI、クラウドコンピューティング、オンラインショッピング、デジタル広告などの複数の長期的な追い風に乗っており、今後も事業を前進させ続けると期待されているためです。

このような持続可能な成長をポートフォリオに加えるために、投資家はPER（株価収益率）28倍を支払う必要があります。これは過去10年の最低水準に近い水準です。今こそ、Amazon株の下落を買い増す時です。