ファンド、60％の株価下落の中で$25 百万ドルのBraze株投資を開示

2026年2月17日、バッテリー・マネジメント・コープは、ブレイズ（BRZE +2.70%）の保有株数を83万9,864株増加させたことを開示しました。これは四半期平均価格に基づく推定取引額で2,488万8,000ドルに相当します。

何が起こったのか

2026年2月17日のSEC提出書類によると、バッテリー・マネジメント・コープは、2025年第4四半期にブレイズ（BRZE +2.70%）の保有株を83万9,864株増やしました。推定取引額は2,488万8,000ドルで、その期間の平均株価を用いて計算されています。四半期末時点でのファンドのBRZEの保有価値は4,299万9,000ドル増加し、これは取引活動と株価変動の両方を反映しています。

その他のポイント

• BRZEの保有比率は、ファンドの13F運用資産総額（AUM）の17.98%となっています。
• 提出後の主要保有銘柄：
  • NASDAQ:TTAN：3億5,144万ドル（AUMの56.4%）
  • NASDAQ:KDK：1億2,401万ドル（AUMの19.9%）
  • NASDAQ:BRZE：1億1,195万ドル（AUMの18.0%）
  • NYSE:CXM：1,864万ドル（AUMの3.0%）
  • NASDAQ:CSBR：1,673万ドル（AUMの2.7%）
• 2026年2月17日時点で、BRZEの株価は16.93ドルで、前年同期比で驚異の60%減少し、同期間のS&P 500の約13%の上昇を大きく下回っています。

企業概要

企業概要

• ブレイズは、データ取り込み、メッセージング、セグメンテーション、パーソナライゼーション、オーケストレーション、分析ソリューションを提供する顧客エンゲージメントプラットフォームを提供し、デジタルチャネルを横断したブランド向けのサービスを展開しています。
• 世界中のブランドにサービスを提供し、デジタルインタラクションの向上を支援しています。
• 本社はニューヨーク市にあり、エンタープライズ向けの技術とソフトウェアアプリケーションに注力しています。

ブレイズ株式会社は、顧客エンゲージメントソフトウェアの技術企業であり、ブランドがパーソナライズされたクロスチャネルメッセージを大規模に配信できるよう支援しています。堅牢なSaaSプラットフォームとデータ駆動の洞察に焦点を当て、主要企業の顧客ジャーニーの最適化とリテンション促進をサポートします。同社の統合アプローチと高度なオーケストレーションツールは、急速に進化するデジタルマーケティングの競争環境において優位性をもたらしています。

この取引が投資家にもたらす意味

集中度は見出し以上の情報を伝えます。ポートフォリオの約18%が、過去1年間で60%下落した中規模ソフトウェア銘柄に集中している場合、それは単なる取引ではなく、投資の「仮説」です。

ブレイズは最近、2023年度第3四半期に前年比25.5%の売上成長を達成し、1億8,160万ドルのサブスクリプション収入と1,780万ドルのフリーキャッシュフローを記録しました。一方、大口顧客は引き続き成長しており、ARR（年間経常収益）が50万ドル以上のアカウントは前年の234から303に増加しています。ドルベースの純保持率は108%で安定しています。

同時に、GAAPベースの営業損失は継続しており、株式報酬は今四半期で3,760万ドルと依然として重要なコストです。これは、規模拡大と収益性のバランスを取るビジネスであり、株価は最近数週間で約半減しています（12月以降の値動き）。

すでに高成長のソフトウェアやAI関連銘柄に偏ったポートフォリオの中で、このポジションを増やすことは、フリーキャッシュフローの拡大と運用レバレッジの改善を重視する明確な投資方針を強化します。長期投資家は、リテンション、大口顧客の成長、持続的なキャッシュ創出に注目すべきです。これらが維持されれば、今の評価倍率も5年後には大きく変わっている可能性があります。