アステラ・ラボズ株式会社（ALAB）2025年第4四半期決算ハイライト：戦略的成長の中で記録的な売上高増加

GuruFocusニュース

2026年2月11日（水）午後2:02（GMT+9） 4分で読む

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**第4四半期売上高：** 2億7060万ドル、前四半期比17％増、前年同期比92％増。

**2025年通年売上高：** 8億5250万ドル、前年より115％増。

**第4四半期非GAAP粗利益率：** 75.7％、前四半期比70ベーシスポイント低下。

**第4四半期非GAAP営業費用：** 9600万ドル、前四半期比1600万ドル増加。

**第4四半期非GAAP営業利益率：** 40.2％、前四半期比150ベーシスポイント低下。

**第4四半期希薄化後1株当たり利益（EPS）：** 0.58ドル。

**第4四半期営業活動によるキャッシュフロー：** 9530万ドル。

**現金及び有価証券：** 四半期末時点で11.9億ドル。

**2026年第1四半期売上高見通し：** 2億8600万ドルから2億9700万ドル、前四半期比6％から10％増。

**2026年第1四半期非GAAP粗利益率見通し：** 約74％。

**2026年第1四半期非GAAP営業費用見通し：** 1億1200万ドルから1億1800万ドル。

**2026年第1四半期非GAAP希薄化後1株当たり利益（EPS）見通し：** 0.53ドルから0.54ドル。

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リリース日：2026年2月10日

決算発表の完全な内容については、決算発表の全文をご参照ください。

ポジティブポイント

アステラ・ラボズ株式会社（NASDAQ：ALAB）は、2025年第4四半期に2億7060万ドルの売上高を記録し、前四半期比17％増、前年同期比92％増の好調な結果を報告しました。

2025年通年の売上高は8億5250万ドルに達し、前年と比べて115％増となりました。

同社はAIやクラウドインフラの堅調な長期成長トレンドの恩恵を受けており、GoogleやAWSなどの主要ハイパースケーラーからの大規模投資が背景にあります。

アステラ・ラボズ株式会社（NASDAQ：ALAB）は、市場機会を大幅に拡大しており、今後5年間でそのアドレス可能市場は10倍の250億ドルに成長すると見込まれています。

同社はMicrosoft、Intel、SAPとの戦略的パートナーシップを発表し、PXLメモリ拡張機能を実現。これは業界初のCXL接続メモリの導入例となります。

ネガティブポイント

2025年第4四半期の非GAAP粗利益率は75.7％で、ハードウェア販売の比率増加により前四半期比70ベーシスポイント低下しました。

第4四半期の非GAAP営業費用は9600万ドルに増加し、前四半期比1600万ドル増加。これは研究開発の拡大や買収によるものです。

Amazonとのワラント契約により、2026年第2四半期から四半期ごとに約2ポイントの非現金的な粗利益への影響が見込まれています。

アステラ・ラボズ株式会社（NASDAQ：ALAB）は、UAリンクやESONといった新技術の採用において競争と不確実性に直面しており、今後の成長に影響を及ぼす可能性があります。

2028年頃に光技術への移行が予想されており、これによりこれらの投資からの収益実現が遅れる可能性があります。

 






ストーリーは続く  

Q&Aハイライト

Q：次世代設計向けのUAリンクの採用状況とハイブリッドボックスとネイティブUAリンクの比率について詳しく教えてください。 A：CEOのJitendra Mohanは、AWSとAMDが今後の製品でUAリンクをサポートすると発表したことは、強力な支持の証拠だと説明しました。アステラ・ラボズにとって大きなチャンスであり、ネイティブとカスタムソリューションの両方が同様の収益ポテンシャルを持つと述べています。CFOのMichael Tateは、Amazonとのワラント契約が強い関係を示しており、65億ドルの製品購入を含むと付け加えました。

Q：営業費用の大幅増加の要因と、光スケールアップの展望との関係は何ですか？ A：Michael Tateは、顧客からの大きな収益機会に対応するための投資が必要となったと述べました。最近の買収やイスラエルに新設した設計センターも、この大きな市場機会を活用する戦略の一環です。

Q：UAリンクとイーサネットスケールアップ技術の競争についてどう見ていますか？ A：CEOのJitendra Mohanは、異なるソリューションが共存し、ハイパースケールはソフトウェアスタックに適したソリューションを採用すると指摘しました。メモリ中心のプロトコル（PCI Expressなど）を使用する顧客はUAリンクに移行し、イーサネットを使う顧客はそのまま継続またはESAに移行する可能性があると述べました。

Q：Scorpio製品ラインのパフォーマンスと今後の展望について教えてください。 A：Michael Tateは、2025年にScorpioが売上の15％を超え、主にPシリーズによるものだと報告しました。2026年にはXシリーズの拡大が見込まれ、Scorpioは最大の製品ラインとなり、売上増に大きく貢献すると予測しています。

Q：銅から光への移行は、製品や市場のポジションにどのような影響を与えますか？ A：Jitendra Mohanは、銅は引き続き普及しますが、帯域幅の需要増加に伴い光技術への移行が進むと説明しました。アステラ・ラボズはこの変化に備え、2028年頃の光技術導入を見据え、既存の銅ソリューションと併用していく方針です。

決算発表の全文については、完全な決算内容のトランスクリプトをご参照ください。

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